Дипломная работа: Финансовый анализ на предприятиях малого бизнеса как основа повышения эффективности деятельности на примере ОАО "Электромашина"

Коэффициент промежуточной платежеспособности и ликвидности на
конец отчетного периода снизился и весь год являлся меньше 1, что
характеризует положение предприятия с отрицательной стороны, т.е.
предприятие в течении года не отвечало требованиям платежеспособности
ликвидности.

Коэффициент абсолютной ликвидности напротив увеличился
незначительно на конец года, но также меньше норматива, и составляет 0,1

Чистый оборотный капитал со знаком минус, причем отрицательная
величина его увеличилась на конец года (-28396т.р.)

Коэффициент соотношения денежных средств и чистого оборотного
капитала в течении года меньше 1 и величина его уменьшается на коней года
на 0,02, это свидетельствует о том, что предприятие не отвечает своими
денежными средствами по краткосрочным обязательствам.

Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской
задолженности по коммерческим операциям на начало года также
уменьшился на 0,01 и в течение отчетного года являлся меньше 1,

Выше перечисленные показатели свидетельствуют о том, что баланс
предприятия неликвиден и не платежеспособен.

Анализ использования оборотных активов проводится в виде
составления расчетной таблицы 14. (Приложение 3,4)

Таблица 14 - Показатели оборачиваемости

Рассматривая показатели эффективности использования оборотных
активов и их динамику можно сделать следующие выводы:

- коэффициент оборачиваемости активов к концу года увеличился на
0,04%, и составил 0,38 . оборачиваемость запасов на конец года увеличилась
на 0,03, что составило 0,41. Произошло увеличение фондоотдачи на 0,04, и
стало составлять на конец отчетного периода 0,29. Оборачиваемость
дебиторской задолженности увеличилась на конец года на 0,35, что
составляет 3,29. Увеличился средний возраст запасов на 0,03, и концу года
стал составлять 0,41. Коэффициент оборачиваемости готовой продукции
увеличился на 3,15, что составило на конец года 13,27. Также увеличение
общей задолженности и показателя оборачиваемости привлеченного
финансового   капитала      характеризует   деятельность   предприятия   с положительной стороны. Потому, что за счет ускорения оборачиваемости
происходит дополнительное высвобождение денежных средств из оборота.

Коэффициент фондоотдачи на начало года составил 0,25 на конец года
этот показатель увеличивается, значит, основные фонды используются
интенсивней, происходит увеличение производства продукции.

Но нельзя дать полной оценки оборачиваемости оборотных активов не
рассмотрев все показатели оборачиваемости оборотных активов.

Время обращения дебиторской задолженности снизилось на 13,03, что
оставило на конец года 109,4. операционный цикл уменьшился на 69,3, что
составило 878,05 дней на конец года.

Оборачиваемость собственного капитала снизилась на 111,45, и стало
на конец отчетного года составлять 947,37. Снижение вышеперечисленных показателей на конец года по сравнению с началом положительно влияет на общее состояние предприятия и свидетельствует о том, что предприятие в дальнейшем будущем сможет высвобожденные средства направить на улучшение финансового состояния.

В процессе анализа важно выявить факторы за счет которых происходит изменение оборачиваемости. Анализ факторов изменения оборачиваемости проводится в виде расчетных таблиц 15 и 16:

Таблица 15 - Факторный анализ оборачиваемости

Таблица 16 - Определение размера условного вовлечения (высвобождения) средств

Расчеты показали, что произошло ускорение оборачиваемости
оборотных активов на 0,038, что составляет 0,381 на конец года за счет
увеличения выручки от реализации на 8050т.р., увеличение
среднеквартальных (на 2505т.р.), что составило на конец отчетного года
30688т.р. и среднегодовых остатков оборотных активов (на 10023т.р.), что
составило 122755т.р. на конец года. Что является несомненно
положительным моментом. За счет ускорения оборачиваемости произошло
уменьшение оборачиваемости в днях с 267,77 до 143.43 дней. И
дополнительно было высвобождено из оборота денежных средств на сумму
16987т.р.

Можно сделать вывод, что из-за ускорения продолжительности оборота
оборотных активов происходит высвобождение денежных средств, которые
можно использовать как резерв в финансовой деятельности предприятия.

2.2.2 Анализ финансовых результатов

В обобщенном виде исходные данные и результаты проведенного
анализа можно представить в виде таблицы 17:

Таблица 17 - Показатели финансовых результатов

Анализ абсолютных показателей, приведенных в таблице 11
свидетельствует о том, что предприятие в отчетном году добилось высоких
финансовых результатов в хозяйственной деятельности, как по сравнению с
началом года, так и по сравнению с концом отчетного периода. На конец года
было получено 2450т.р. прибыли, что составило 2,33%, по сравнению с
началом года когда прирост составил 1850т.р, что составляет 2,39%.

Анализ прибыли на конец года свидетельствует о том, что основную ее
часть составляет прибыль от реализации 88% (2157/2450*100), 32,8% в
начале года (608/1850*100). Увеличение доли прибыли от основной
деятельности на 55,2% (88%-32,8%)), абсолютный прирост составил
18537т.р. или 8,08%

Предприятием получен положительный результат от финансовой
деятельности, что позволило увеличить сумму чистой прибыли на бООт.р. по
сравнению с началом года и снижению удельного веса на 0,02%.

По реализации основных фондов и прочего имущества предприятия
получен положительный результат: превышение прочих операционных
доходов над расходами на 807т.р. на начало года, и 364т.р. на конец
отчетного периода, однако наблюдается тенденция к снижению
операционных доходов с 1394 на начало до 920т.р. на конец отчетного
периода.

Финансовый результат, полученный от внереализационной
деятельности, снизил показатель прибыли на 316т.р. (-161-(-477)).

Анализ структурной динамики свидетельствует о том, что из общей
суммы прироста прибыли по сравнению с началом года на бООт.р., или
1549т.р. было получено за счет прироста прибыли от реализации.

В процессе анализа важно также выявить факторы влияющие на
прибыль (таблица 18):

Таблица 18 Факторный анализ прибыли

- Прибыль от реализации увеличилась на 1549т.р. (2157-608)

- Процент выполнения плана по реализации продукции = 42520/38670*100-109,96

Изменение прибыли за счет реализованной продукции =
608*109,96/100- 668,56

- Влияние структуры и объема на прибыль = 1783-608=+1175.

Влияние на прибыль структуры = (2*1175) - 668,56= +1681,44
         - Влияние изменения себестоимости = 43108-39690=+3418
         - Влияние изменения цены = 46720-42520=+4200
Общее влияние составило 5975т.р.(+4200+600+1175)
Коэффициент реализации=46720/38670=1,208

- Изменение объема выпуска продукции = (608*1,208)-608=+126,464т.р.
Увеличение объема выпуска продукции увеличило прибыль на 126т.р.
         - Изменение структуры выпуска продукции = (+1175) - (+126) = +1049т.р.
Изменение структуры выпуска продукции увеличило величину прибыли на
1049т.р.

Анализ проведенных расчетов показывает, что увеличение прибыли от
реализации произошло за счет увеличения цен, что привело к росту прибыли
на 42000т.р., и за счет увеличения себестоимости ка 3418т.р., что
собственно увеличило прибыль.

Анализ рентабельности продукции представим в виде расчетной таблицы 19:

Таблица 19 – Анализ рентабельности продукции

Как показали расчеты общая рентабельность на начало года
составила 4,8%, на конец года данный показатель увеличился до 5,2%о, это
является положительным моментом, так как эффективность деятельности
предприятия повышается большими темпами.

Рентабельность основной деятельности на начало года составила
5,1%), на конец года происходит улучшение эффективности деятельности и
показатель увеличивается до 5,7%о, этот момент является положительным.

Увеличивается и рентабельность продаж на конец года от 4,8% до
5,2%), это является положительным моментом, потому что увеличение
объема продаж позволить вовлечь в оборот дополнительные средства ,
вторым моментом следует отметить повышение спроса на продукцию.

Рентабельность текущих активов на начало года составила 1,6%о, на
конец года этот показатель снижается до 2%, это говорит о том, что
предприятие эффективно и в полном объеме использует текущие активы.

Рентабельность производственных фондов на начало года составила
1,2%), на конец года увеличился до 1,6%). Данный показатель говорит о
эффективном использовании производственных фондов.

Полученные результаты свидетельствуют о том, что план по уровню
рентабельности перевыполнен вследствие роста среднего уровня цен и удельного веса более рентабельных видов продукции в общем объеме реализации.

Проведем факторный анализ рентабельности в виде составления расчетной таблицы 20:

Таблица 20 - Факторный анализ рентабельности

- Изменения рентабельности реализованной продукции = 0,046- 0,016+0,03

- Изменение рентабельности за счет выручки = Прибыль (н.г.)/ Выручка
(к.г.) - Прибыль (н.г.) / Выручка (н.г.) = 608/46720 - 608/38670= 0,01-
0,02=+0,01

- Изменение рентабельности за счет прибыли = Прибыль (к.г.)/Выручка
(к.г.) - Прибыль (н.г.) / выручка(к.г.) = 2157/46720 - 608/46720= 0,05-0,01
= +0,04

Факторы рентабельности показывают, что увеличение рентабельности
реализованной продукции произошло за счет увеличения размера выручки от
реализации на 1% и увеличение прибыли на 4%

2.2.3 Анализ эффективности деятельности

Анализ эффективности деятельности проводится в виде составления
расчетной таблицы 21:

Таблица 21 - Показатели эффективности деятельности

Оцениваем выполнение предприятием «золотого   правила» экономики, которое выглядит следующим образом: Тп > Тр > Так > 100%

Тп - темпы роста прибыли
Тр - темпы роста реализации
Так - темпы роста авансированного капитала
2,4>20,8> 5,9 < 100%

Анализируя эту зависимость можно сделать следующий вывод:

-  Экономический потенциал предприятия уменьшается, потому что темпы роста авансированного капитала меньше 100%

По сравнению с экономическим потенциалом объем реализации
возрастает более высокими темпами, т.е. высока эффективность
использования ресурсов предприятия. (20,8 > 5,9)

-   Прибыль возрастает опережающими темпами, что свидетельствует
об относительном снижении издержек производства и обращения (32,4
>20,8)

Рентабельность активов характеризует величину, полученную на
единицу стоимости активов независимо от источников привлечения средств.
Увеличение прибыли на единицу стоимости активов с 0,007 до 0,009
привело к увеличению уровня рентабельности на 28,5% с начала года, что
составило в абсолютном отклонении 0,002.

Рентабельность оборотного капитала характеризует величину прибыли
полученную на единицу стоимости оборотных активов. Расчеты показали ,
что по сравнению с началом года уровень рентабельности увеличился на 25%
или0,004. Что влияет на доходность оборотных активов. Потому что с
каждого вложенного нами рубля в оборотные активы мы имеем прибыль
равную 0,16 рублей на начало года и 0,20 рублей на конец., т.е происходит
увеличение доходности оборотного капитала.

Рентабельность оборота определяется отношением прибыли от
реализации продукции к величине выручки от реализации продукции.
Данный показатель характеризует эффективность предпринимательской
деятельности: сколько прибыли имеет предприятие с рубля продаж. Исходя
из данных уровень рентабельности оборота по сравнению с началом года
повысился на 8,3% или 0,005. Увеличение рентабельности оборота означает
повышение спроса на продукцию.

По этим результатам можно сделать вывод, что на данном предприятие
не эффективно используется имеющийся у него капитал и производственные
фонды. Хотя есть перспективы в процессе увеличения объемов продаж, а
вследствие чего и увеличение прибыли.

Оборачиваемость капитала увеличилась с начала года на 2,1%, что
составляет на конец года 0,052. Оборачиваемость оборотного капитала также
имеет положительную тенденцию потому что ее показатель увеличился на
4% с начала года, и стал составлять 38% на конец отчетного периода. За счет
ускорения оборачиваемости произошло снижение продолжительности
капитала с 24б5дней до 2160, данная тенденция является положительной ,
потому что сокращения периода оборачиваемости влечет за собой
высвобождение денежных средств из оборота, что дает возможность
направить их на другие цели.

Однако несмотря на увеличение оборачиваемости оборотного капитала
произошло увеличение продолжительности оборотного цикла и на конец
года стал составлять 0,167 дней, по сравнению с началом года когда
продолжительность оборота была 0,146дней. Исходя из этого можно сделать
вывод, что предприятие имеет на складе готовую продукцию или сырье,
которое не выпущено в оборот.

2.3   Рекомендации по повышению эффективности деятельности

ОАО «Электромашина»

Эффективность деятельности обеспечивается путем снижения темпов
роста затрат и увеличения темпов роста прибыли.

Для того, чтобы дать рекомендации по повышению эффективности
деятельности ОАО «Электромашина» необходимо предприятию провести
дополнительные расчеты:

П = Коб*КОоб*Rоб
Где, П - прибыль

К об - размер оборотного капитала

КОоб - коэффициент оборачиваемости оборотного капитала
Rоб - рентабельность оборота
В процессе проведенного финансового анализа используемые
показатели уже рассчитаны. Поэтому рассмотрение этой зависимости не
вызовет затруднений.

П (н.г.) = 1850 * 0,3430 * 0,048= +30,192
П (к.г.) = 2450 * 0,38 * 0,052 = +48,412

ΔПк = К(к.г. - н.г.) * КО (н.г) * R (н.г.) = (2450-1850) * 0,34 * 0,04 8=
+9,792

ΔПко = К (к.г.) * КО (к.г. - н.г.) *R (н.г.) = 2450 * (0,38-0,34) * 0,048 =

+0,47

ΔПr = К (к.г.) * КО (к.г) * R (к.г. - н.г.) = 2450*0,038*(0,052 - 0,048) =

+0,37

Увеличение прибыли как на конец года (на 48т.р.) так и на начало (на
32т.р.) произошло за счет увеличения объема оборотного капитала на 9,7т.р.,
ускорения оборачиваемости на 0,47т.р. и увеличения рентабельности продаж
на 0,37т.р.

Анализ проведенных расчетов показывает, что при увеличении объема
реализации     продукции сумма прибыли увеличивается, за счет этого происходит увеличение рентабельности. Вторым фактором увеличения
прибыли является увеличение оборотных активов.

В процессе анализа деловой активности предприятия были рассчитаны
показатели оборачиваемости, рентабельности. Был проведен факторный
анализ этих показателей. Все они имеют положительный характер и их
уровень относительно достаточен.

Делая общий вывод по деловой активности можно сказать, что у
предприятия снижается экономический потенциал, хотя происходит
увеличения оборотного капитала, в следствии чего увеличивается его
рентабельность и прибыль предприятия. Но нужно отметить, что если в
дальнейшем темпы роста авансированного капитала будут продолжить
снижаться, это повлечет за собой финансовую нестабильность. Хотя у
предприятия имеются достаточные возможности для стабилизации
финансового положения и деловой активности.

Таким образом, предприятие в состоянии вскрывать резервы
дальнейшего увеличения прибыли, а следовательно и роста эффективности
деятельности:

-   рационализировать структуру имущества;

-   осуществить нормирование оборотных фондов, чтобы определить
минимальную потребность производства в них;

- ускорить оборачиваемость капитала за счет сокращения сверхнормативных запасов и периода инкассации дебиторской задолженности;

- совершенствование своевременного оформления документов,
предварительной оплаты или применение вексельной формы расчетов;

- организация эффективной рекламы;

- увеличение реализации готовой продукции.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В данной выпускной квалификационной работе был проведен финансовый анализ как основа эффективности деятельности предприятия малого бизнеса ОАО «Электромашина».

В ходе выполнения выпускной квалификационной работы были
решены следующие задачи:

- Изучены теоретические и методологические основы финансового
анализа;

- Определено   значение   финансового анализа предприятий малого
бизнеса;

- Рассмотрены основные аспекты и методику анализа финансовых
результатов и финансового состояния;

- Рассмотрено  влияние  финансового  анализа  на  эффективность
деятельности;

- Проанализировано финансовое состояние и финансовые результаты
деятельности ОАО «Электромашина»;

- Выявлены   резервы   улучшения   финансового   состояния   ОАО
«Электромашина»;

- Разработать мероприятия по укрепления финансовой деятельности.

В первой главе работы рассмотрены теоретические вопросы анализа
финансового состояния предприятия. Дана характеристика и оценка
следующим показателям: структура баланса, ликвидность баланса и
платежеспособность предприятия, финансовая устойчивость,
оборачиваемость активов, прибыльность и рентабельность, деловая
активность.

Основным документом для анализа финансового состояния был
«Годовой бухгалтерский отчет организации».

Анализируя   финансово-хозяйственную   деятельность   предприятия

можно сделать следующие выводы, что структуру имущества предприятия и

источников его формирования можно считать не рациональной.

Предприятие является финансово не устойчивым, так как не может
обеспечить свое внеоборотное имущество, свои основные средства за счет
собственного капитала.

Баланс нельзя считать абсолютно ликвидным, так как предприятия не
достаточно денежных средств и краткосрочных финансовых вложений для
покрытия наиболее срочных обязательств. У предприятия имеется
платежный излишек по быстро реализуемым и медленно реализуемым
активам, но его не достаточно для покрытия краткосрочных обязательств.

Деловую активность предприятия можно считать высокой, на что
указывают увеличение в динамики показателей рентабельности и
оборачиваемости.

Запас финансовой прочности показывает, что предприятие может
снизить объем производства. На данном этапе предприятие получает
прибыль, но есть тенденция к ухудшению экономическо-хозяйственной
деятельности предприятия.

Существует угроза банкротства, так как у предприятия не достаточно
средств для покрытия наиболее срочных обязательств.

Но у предприятия есть резервы для улучшения финансового состояния
предприятия. Для этого необходимо провести ряд мероприятий, к ним можно
отнести внедрения новых технологий, улучшения организации труда,
автоматизации производства. Провести маркетинговые исследования с целью
расширения доступа на рынки. Повысить качество производимой продукции.
Установить наиболее рациональные формы расчётов с партнёрами, усилить
штрафные санкции. Снизить темпы роста кредиторской задолженности.

Направить нераспределённую прибыль на погашение краткосрочных
обязательств. Применение эффективной ценовой политики даст предприятию
возможность получать больше прибыли. Выход предприятия на
международный рынок сбыта, улучшение конкурентно способности
продукции даст в будущем хороший финансовый результат. На предприятии велика дебиторская задолженность, для ее устранения необходимо заключать
договора на более твердых условиях, выгодных для данного предприятия.
Снижение себестоимости продукции путем применения новых технологий,
снижение объемов сырья и материалов.

Наращение темпов роста реализации готовой продукции, оборотного капитала позволит получить дополнительный доход.

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

1.   Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от
30.11.1994 № 51-ФЗ (ред. от 05.02.2007)

2.   Федеральный закон от 14.06.1995 № 88-ФЗ (ред. от 02.02.2006) «О
государственной поддержке малого предпринимательства в Российской
федерации»

3.   Федеральный закон от 21.11.1996 № 129-ФЗ (ред. от 03.11.2006) «О
бухгалтерском учете

4.   Федеральный закон от 08.08.2001 № 134-ФЗ (ред. от 30.12.2006) «О
защите прав юридических лиц и индивидуальных предпринимателей при
проведении государственного контроля (надзора)»

5.   Федеральный закон от 26.12.1995 № 208-ФЗ (ред. от 05.02.2007) «Об
открытых акционерных обществах»

6.   Постановление Правительства РФ от 25.06.2003 № 367 «Об
утверждении правил проведения арбитражным управляющим финансового
анализа»

7.   Постановление Правительства РФ от 11.01.2000 № 23 (ред. от
30.12.2005) «О реестре показателей экономической эффективности
деятельности федеральных государственных унитарных предприятий и
открытых акционерных обществ, акции которых находятся в федеральной
собственности»

8.   Приказ Минфина РФ № Юн, ФКЦБ РФ № 03-6/пз от 29.01.2003 «Об
утверждении порядка оценки стоимости чистых активов акционерных
обществ»

9.      Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента / Учебное
пособие. - М.: Финансы и статистика, 2002. - 478 с.

10.    Батров В.В., Ковалев В.В. Как читать баланс. - 2-е изд., перераб. и
доп. - М.: Финансы и статистика, 2000.

11.    Ванинский А. Я. Факторный анализ хозяйственной деятельности. -
М.: Финансы и статистика, 2003.

12.    Вартанов А. С. Экономическая диагностика деятельности
предприятия: организация и методология. -М.: Финансы и статистика, 2001.

13.    Герстнер П. Анализ баланса. М.: Экономическая жизнь, 2001.

14.    Ефимова О.В. Финансовый анализ. - М.: Бухгалтерский учет, 2005.

15.    Жак Ришар. Аудит и анализ хозяйственной деятельности
предприятия. - М.: ЮНИТИ, 2000.

16.    Козлова О. И. И др. Оценка кредитоспособности предприятия. -
М.: АО «АРГО», 2002.

17.    Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор
инвестиций. Анализ отчетности. - М.: Финансы и статистика, 2003. - 432 с.

18.    Кравченко Л. И. Анализ финансового состояния предприятия. -
Минск: ПКФ «Экацит», 2003.

19.    Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия. Методы
оценки. - М.: ИКЦ «ДИС», 2001. - 224 с.

20.    Михайлова И. А. И др. Оценка финансового состояния
предприятия. - Минск: «Наука и техника», 2000.

21.    Негашев Е. В. Анализ финансов предприятия в условиях рынка:
учеб. пособие. - М.: Высш. шк., 2003. - 192 с: ил.

22.    Новодворский В.Д., Пономарева Л.В., Ефимова О.В.
Бухгалтерская отчетность: составление и анализ: в 3-х частях. - М.:
Бухгалтерский учет, 2005.

23.    Основы предпринимательской деятельности (Экономическая
теория. Маркетинг. Финансовый Маркетинг) / Под. ред. В.М. Власовой. - М.:
Финансы и статистика, 2000. - 469 с: ил

24.    Павлова Л. Н. Финансовый менеджмент. Управление денежным
оборотом предприятия. - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2004г.

25.    Родионова В. Н., Федотова Н. А. Финансовая устойчивость
предприятия в условиях инфляции. - М.: Перспектива, 2001.

26.    Родионова В.М., Федотова М.А. Финансовая устойчивость
предприятия в условиях инфляции. - М.: Перспектива, 2002. - 98 с.

27.    Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. -
Минск: Новое знание, 2002.

28.    Соколов Я.В. Бухгалтерский учет: от истоков до наших дней:
Учеб. пособие для вузов. - М.: Аудит, ЮНИТИ, 2000.

29.    Стоянов Е.А., Стоянова Е.С. Экстренная диагностика и аудит
финансово-хозяйственного положения предприятия. - М.: Перспектива, 2001.
-89 с.

30.    Стоун Д., Хитчит К. Бухгалтерский учет и финансовый анализ:
Подготовительный курс. Спб.: АОЗТ «Литература плюс», 2000.

31.    Стоун Д., Хитчинг К. Бухгалтерский учет и финансовый анализ:
Пер. с англ. - Санкт-Петербург: АОЗТ «Литература плюс», 2001.

32.    Теория и практика антикризисного управления: Учебник для вузов
/ Под ред. Беляева С.Г. и Кошкина В.И. - М.: Закон и право, ЮНИТИ, 2000. -
469 с.

33.    Теория анализа хозяйственной деятельности/Под ред. В. В.
Осмоловского. - Минск: Вышейшая школа, 2001.

34.    Финансы предприятий/Под ред. Е. И. Бородиной. - М.: Банки и
биржи, ЮНИТИ, 2003 г.

35.    Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник / Под ред.
Е.С. Столповой. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Изд-во «Перспектива», 2003.
-656 с.

36.    Финансово-экономический анализ деятельности предприятий /
Под ред. Ю.М. Воропаева. - М.: Финансы и статистика, 2001. - 192 с: ил

37.    Финансы / Под ред. А.М. Ковалевой. - М.: Финансы и статистика,
2001.-327 с.

38.    Финансовый анализ деятельности фирмы. - М.: Крокус
Интернейшнл, 2002. - 240 с.

39.    Четыркин Е.М. Методы финансовых и коммерческих расчетов. -
2-е изд., испр. и доп. - М.: «Дело Лтд», 2005. - 320 с.

40.    Шеремет А.Д., Суйц В.П. Аудит: Учебное пособие. - М.: ИНФРА-
М, 2005.-240 с.

41.    Шишкин А. П. и др. Бухгалтерский учет и финансовый анализ на
коммерческих предприятиях: практическое руководство. - 2-е изд. - М.:
Финстатинформ, 2005.

42.    Экономика и бизнес (Теория и практика предпринимательства) /
Под. ред. В.Д. Канаева. - М.: Изд-во МГТУ, 2000. - 464 с: ил

43.    Экономика предприятия/Под ред. В. А. Горфинкеля, Е. М.
Купрякова. - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2000 г.

ПРИЛОЖЕНИЕ А

ПРИЛОЖЕНИЕ Б