Курсовая работа: Банкрутство: метод комплексного фінансового аналізу

З розрахунків ми бачимо, що нематеріальні активи зменшились на 7,14 тис. грн., а основні засоби збільшились на 8.2 тис. грн.. Це каже про те, що підприємство має кошти на їх поповнення.

Далі розраховуємо слідуючи показники ефективності стану основних засобів підприємства.

Таблиця 2. Ефективність стану основних засобів підприємства та розрахунок коефіцієнтів основних засобів підприємства

Висновки:

Найважливіший показник ефективності стану основних засобів збільшився на 3.42 одиниці. Це значить, що вивільнюються додаткові кошти.

Також збільшилась оборотність чистого робочого капіталу, що теж дає можливість вивільнити кошти.

І саме головне – це збільшення усіх активів на 2,13 пунктів.

2. Аналіз основних фінансових характеристик

2.1. Аналіз показників рентабельності

Показники рентабельност відносними характеристиками фінансових результатів і ефективності діяльност підприємства. Вони вимірюють прибутковість підприємства з різних позицій групуються відповідно до інтересів учасників економічного процесу, ринкового обміну. Адміністрацію цікавить віддача (прибутковість) усіх виробничих активів; потенційних інвесторів і кредиторів – віддача на капітал що інвестувався; власників і засновників – прибутковість акції і т.ін.

Таблиця 5. Показники рентабельності

Висновки:

Як ми бачимо, по усіх показниках рентабельності, окрім рентабельності власного капіталу, має місце незначне їх зменшення. Рентабельність реалізованої продукції, рентабельність реалізованої продукції за прибутком від операційної діяльності також незначно підвищилась.

Все це говорить про те, що має місце нестабільний фінансовий стан.

2.2. Аналіз фінансової стійкості

Аналіз фінансово стійкості підприємства – одна з найважливіших характеристик його діяльності та фінансово-економічного добробуту. Вона характеризує результат його поточного, нвестиційного та фінансового розвитку, містить необхідну інформацію для нвесторів, а також відображає здатність підприємства відповідати за свої борги й зобов’язання і нарощувати економічний потенціал.

Таблиця 6. Показники фінансової стійкості

Порівнюючи показники: Власні оборотні кошти (ВОК), запаси і затрати (ЗЗ) і Довгостроков фінансові зобов’язання (ДФЗ) в практиці фінансового менеджменту можна умов, але виділити такі рівні фінансові стійкості підприємства:

1) абсолютну фінансову стійкість, яка характеризується нерівністю: 33<ВОК

2) нормальну фінансову стійкість, для якої виконується наступна нерівністю: ВОК<33<ДФЗ

3) нестійкий фінансовий стан, для якого характерною є нерівність типу: 33>ДФЗ. Економічний зміст даної нерівності полягає в тому, що запаси і затрати неможливо покрити джерелами коштів.

4) критичний фінансовий стан характеризується такою ситуацією, коли не тільки не виконується нерівність але й мають місце «непокриті збитки», а також «Довгострокові кредити та позики, що не погашені в строк».

Розрахунки по цих показниках такі:

Висновки:

Ми маємо такі негативн показники: наявність власних оборотних коштів (–188,4), коефіцієнт забезпечення оборотних активів власними коштами, коефіцієнт маневреності власного капіталу, коефіцієнт фінансового ризику та інші.

Це дає можливість сказати про те, що в нашому випадку має місце нестійкий фінансовий стан , тому що запаси і затрати неможливо покрити джерелами коштів.

2.3. Аналіз ліквідності

Сутність ліквідності і платоспроможності визначає не тільки взаємовідносини підприємства з партнерами, суб’єктами фінансового ринку, державою, а й його успішне функціонування чи банкрутство.

Таблиця 7. Показники ліквідності

Висновки:

Усі показники ліквідност підприємства, окрім наявності чистого оборотного капіталу, кажуть про те, що стан ліквідност стабільний.

2.4. Аналіз ділово активності

Ділова активність в широкому розумінні – це весь комплекс зусиль, що спрямовує підприємство на ринках продукції, праці, капіталу. Тобто, це виробнича та комерційна діяльність підприємства. Якісними критеріями ділової активності можуть бути наступні: широта ринків збуту продукції підприємства; наявність унікальної продукції; висока репутація підприємства; стійкість зв’язків з партнерами; наявність у підприємства продукції на експорт; популярність продукції серед споживачів тощо.

Таблиця 8. Показники ділової активності

3. Комплексний фінансовий аналіз

Комплексний фінансовий аналіз повинен дати повну, всебічну характеристику фінансового стану підприємства. Управління комплексним фінансовим аналізом має на мет підтримання фінансової стійкості, ліквідності та платоспроможності підприємства забезпечення конкурентоспроможності у довгостроковому періоді.

Алгоритм оцінки фінансового стану підприємства на основі визначення абсолютної величини розрахункового значення інтегрального показника

Вихідними елементами алгоритму, що буде розглянутий нижче, є припущення:

Об’ єкт дослідження «назва підприємства»;

Сформульовано сукупність цільових показників, які з метою спрощення математичної обробки інформац згруповано в чотири групи за чотирма напрямками дослідження (таб.9).

Таблиця 9. Сукупність цільових показників розрахунку інтегрального показника

Формою розрахунку нтегрального показника визначено: зважування на основі відносної ваги цільового показника. Для ваги груп: першої – 40%, останні – 20%. Для напрямку дослідження – ліквідність 34%, останні – 22%.

Таблиця 10. Матриця вхідних значень цільових показників (на кінець року)

Розрахунков значення цільових показників, які визначаються відповідно до даних вхідно нформаційної бази, формують матрицю значень цільових показників  (табл.10). Крім цього в табл.11 подано матрицю оптимальних значень – «Рекомендоване значення, тенденція змін». Оптимальні показники рентабельності визначається зрушеннями фінансового ринку (депозитна політика) та співставленням політики підприємства. Ділова активність визначається згідно суб’ єктивного характеру.

Таблиця 11. Матриця оптимальних значень цільових показників

На основі матриць ,  формується матриця , що відображає рівень відповідальност фактичних значень цільових показників їх оптимальним значенням. Елементи ново матриці дорівнює відношенню фактичного значення цільового показника до його оптимального значення

                 (1)

Для показників, позитивна тенденція яких проявляється у збільшенні, зменшенні

Збільшення -, Якщо ≥ = 1           (2)

Зменшення - , Якщо ≤ = 1           (3)

Для показників, де позитивна тенденція має обмеження («від» «до»- ліквідність)

Обмеженні - , Якщо ÷ = 1; Якщо<=; Якщо>=-1.  - обирається ндивідуально.

Таблиця 12. Матриця нормалізованих цільових показників

На основі нормалізованих цільових показників визначаємо абсолютне значення інтегрального показника цільової функції комплексного фінансового аналізу.

                                (5)

Де  - вага окремого цільового показника, що розраховується відповідно до визначення інтегральної ваги напрямків дослідження та груп цільових показників (табл.13)

Таблиця 13. Розрахунок ваги цільових показників ()

Відповідно до табл.13 формули 5 отримаємо значення інтегрального показників

Таблиця 14 розрахунок значень показників

Висновок:

В результаті проведеного аналізу роботи ПП»Равіра» за 2007 рік, можна зробити наступні висновки.

Нематеріальні активи на кінець року, порівнюючи з початком, зменшились на 7,14 тис. грн., а основні засоби збільшились на 8.2 тис. грн.. Це каже про те, що підприємство має кошти на їх поповнення. Найважливіший показник ефективност стану основних засобів збільшився на 3.42 одиниці. Це значить, що вивільнюються додаткові кошти. Також збільшилась оборотність чистого робочого капіталу, що теж дає можливість вивільнити кошти. І саме головне – це збільшення усіх активів на 2,13 пунктів.

Як ми бачимо, по усіх показниках рентабельності, окрім рентабельності власного капіталу, ма місце незначне їх зменшення. Рентабельність реалізованої продукції, рентабельність реалізованої продукції за прибутком від операційної діяльност також незначно підвищилась. Все це кажіть про те, що має місце нестабільний фінансовий стан. Усі показники ліквідності підприємства кажуть про те, що окрім наявності чистого оборотного капіталу, стан ліквідності стабільний.

Ми маємо негативні показники: наявність власних оборотних коштів (–188,4), коефіцієнт забезпечення оборотних активів власними коштами, коефіцієнт маневреност власного капіталу, коефіцієнт фінансового ризику та інші.

Це дає можливість сказати про те, що в нашому випадку має місце нестійкий фінансовий стан , тому що запаси і затрати неможливо покрити джерелами коштів.

Додаток 1

Таблиця А1.

Баланс виробництва ПП Равира” 2007р. тис.,грн.

Додаток 2

ЗВІТ

Про фінансов результати виробництва ПП “Равира” 2007р.

Форма №2 тис.грн.

Література

1.         Постанова Кабінету Міністрів України від 28 лютого 2000 р. № 419 „Про складання фінансової звітності”.

2.         Наказ Міністерства фінансів України „Питання складання фінансової звітності” від 24 лютого 2000 р. № 37.

3.         Статистичний щорічник Дніпропетровської області за 2006 рр. –Дніпропетровськ: Голов.управл.статист., 2007рр.

4.         Фінансова звітність за національними положеннями (стандартами) бухгалтерського обліку.-К.: Лібра, 1999.

5.         Астахов В.П. Анализ финансовой устойчивости фирмы.-М.: Ось-89, 1996.

6.         Алексєєв і ін.. Фінансовий аналіз:техніка розрахунків та моделювання економічних ситуацій: Нав.посібник.-Львів: Видавництво «Бескид Біт», 2003.-152с.

7.         Балабанов И.Т. Основы фінансового менеджмента: Учебное пособие.-М.: Финансы и статистика, 1998.

8.         Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности: теорія, практика и интерпретация/ Пер. С англ.; научн.ред. И.И.Елесеева.-М.: Финансы и статистика, 1996.

9.         Бланк И.А. Основы финансового менеджмента: В 2 т.-К.:Ника-Центр; Ольга, 1999.-Т.1.-С.74-99; Т.2.-С.476.

10.      Макконнелл К.Р., Брю С.Л. Экономикс: принципы, проблемы и политика/Пер.16-го англ.изд.-М.: ИНФРА-М, 2006.- XXXVI, 940 с.

11.      Маркарьян Э.А., Герасименко Г.П. Финансовый анализ.-М.: Приор, 1997.

12.      Павловська О.В. и н..Фінансовий аналіз:Навч.-метод.посібник для сам ост.вивч.дисц.-К.:КНЕУ,2002.-388с.

13.      Соболева Е.А., Соболев М.И. Финансово-экономический анализ деятельности тур фирмы.-М.: Финансы и статистика, 1999.

14.      Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник / Под ред.Е.С.Стояновой.-5-е изд., перераб. и доп. - М.: Изд-во «Перспектива», 2000.-656 с.

15.      Финансы: Сборник комплексных задач, тестов и ситуаций: Учебн.пособие/ Под ред. А.П.Вожжова.- 2-е изд., исп. и доп.- К.: Знання, 2005.- 269 с.

16.      Четыркин Е.М., Методы финансовых и коммерческих расчетов.- М.: Дело, 1992.

17.      Шеремет А.Д., Ненашев Е.В. Методика фінансового анализа: Учебное пособие.-М.: Инфра-М, 1999.

18.      Шеремет О.О.Фінансовий аналіз:Навчальний посібник.-К., 2005.-196с.