Методические указания к выполнению курсовой работы по дисциплине "Инвестирование" составлены в соответствии с программой для экономических специальностей.

Составитель: к. т. н., академик МАНЭБ Иванов И.В.

Ответственный за выпуск: Иванов И.В.

Рецензенты: д. т. н., проф. Павлов И. Д.,

д. т. н., проф. Кирнос В.М.

к. е. н., доц. Ватченко О.Б.

Утверждено на заседании кафедры планирования и организации производства.

Протокол №12 от 14.09. 2007 г.

Зав. кафедрой Кирнос В.М.

Утверждено на заседании Президиума методического совета ПГАСА

Протокол №1 (47) от 16.10. 2007 г.

Курсовая работа выполняется самостоятельно, основная цель которой - закрепление теоретических материалов за курсом “Инвестирования”.

Задание на выполнение курсовой работы выбирается из дополнений 1, 2, 3 данных методических указаний или кажется преподавателем.

Курсовая работа должна быть написана разборчивым почерком (или в печатной форме). Страницы необходимо пронумеровать.

Таблица 1

№ п/п	Наименование объекта	Сметная стоимость, тыс. грн.	Срок внедрения в действие	Тн, мисс	Срок начала работ
1	2	3	4	5	6

Исходные данные: наименование, объем, площадь, поверхностность, сметную стоимость и ее распределение на основе заданных процентов использования средств за ежемесячно, нормативную длительность строительства каждого объекта (Тн), которые приведены в ДБН 1.04.03-85. Дополнение 1. Рассчитываем сметную стоимость каждого объекта, зная цену единицы площади (объема). Образцовая цена единицы общей площади (объема) для разных объектов:

стоимость 1 м2 жилищного помещения - 1300 грн.;

1 м3 промышленного помещения - 250 грн.;

1м2 общественного помещения - 900 грн.,

1м3 общественного помещения - 400 грн.

По заданному сроку внедрения в действие объекта и его нормативной длительности вычисляем и "срок начала работ" (столбик 6 табл.2).

Составляем таблицу 2, проставляя распределение сметной стоимости по объектам на основе заданных процентов использования средств за ежемесячно. (Приложение 1, графы 5, 6, 7,8).

На основе дани таблицы 2 строим дифференцированные графики освоения сметной стоимости по каждому объекту.

Таблица 2

Распределение сметной стоимости по объектам.

Например:

Стоимость, Сэм

Месяцы

Рис.1 Распределение сметной стоимости по объекту. Потом определяем показатель неравномерного потребления сметной стоимости (:

Сэм - сметная стоимость объекта;

Серый - средняя стоимость объекта за месяц;

Сmax - максимальная стоимость за месяц;

Тн - нормативная длительность строительства.

Коэффициент b должен быть больше или равняется 0,7(за условием).

Если условие не выполняется, стоит сделать корректировку.

На основе дани таблицы 2 строим общий дифференцированный график по строительству комплекса составляет с 6 объектов.

В этом случае Сэм определяются как сумма сметных стоимостей по всем объектам.

В третьем Разделе определяем договорную цену на выпускает продукцию, что, по формуле:

Цд = Сэм + Сэм • [0,3 ¸ 2,2]

Ц д - договорная цена;

Построение графика инвестиций и денежных потоков осуществляется в Разделе четыре курсовые работы.

Главное задание графика распределить инвестиционные расходы и денежные потоки по времени. Распределение по времени зависит от плана производства, в котором работы связаны инвестиционными расходами.

Суммарный график освоения разбивается на количество месяцев, при которых осуществляется подготовка и выпуск продукции за год. По каждому месяцу рассчитываются инвестиции. Распределение расходов по объектам необходимо для планирования в дальнейшем денежных потоков. Если возникают материальные потоки, то график складывается в виде побуждаемого и недвижимого имущества, а невещественные в виде ценных бумаг. По данным разрабатывается календарный план инвестирования, в котором каждые понесенные расходы и извлеченные выгоды расписываются по величине и времени.

Построение графика основано на данные таблицы 2 (распределение объектной сметной стоимости по месяцам на основе срока строительства).

В пятом пункте осуществляем оценку основных показателей инвестиционного проекта.

1. Чистая приведенная стоимость (Nин).

Инвестирование выгодно лишь в том случае, когда величина разницы между ценой продажи и расходами дисконтированными на этот момент времени больше, чем объем инвестиций:

З - инвестиции.

Сt - чистый денежный поток - это разница между увеличением дохода и увеличением расходов.

Данный показатель позволяет получить наиболее обобщенную характеристику результата инвестирования, то есть его конечный эффект в абсолютной сумме. Если Nин > 0), то нужен инвестиционный проект принять. Если Nин < 0, то нужен инвестиционный проект отклонить.

2. Внутренняя норма прибыльности - это такая ставка дисконтирования, при которой сегодняшняя стоимость расходов равняется сегодняшней стоимости доходов, то есть найти такое значение Кг (нормы прибыльности), при которой чистая приведенная стоимость равнялась бы 0.

А - величина ставки дисконта, при которой Nин>0

В - величина ставки дисконта, при которой Nин <0

а - величина позитивной чистой приведенной стоимости Nин при величине ставки дисконта А.

в - величина негативной чистой приведенной стоимости Nин при величине ставки дисконта В.

3. Индекс рентабельности - отношение дисконтованного денежного потоке к объему инвестиций.

Ин - действительная стоимость денег.

Если значение PJ>1, то проект стоит принять; при значении PJ= 1, проект не прибылен и не убыточен; если значение PJ< 1, то проект является убыточным. Потом данные по этим трех показателях возводятся в таблицу 3.

Таблица 3

Основные показатели

№ п/п	Наименование	Единицы измерения	Количество
1	2	3	4

Оценка риска проекта указывается в шестом Разделе. Необходимые данные для этого заносятся таблицу 4.

Таблица 4

Оценка риска проекта

№

п/п

Фактор риска

Приоритет V

Средняя оценка Р

Весомость W

Вероятность PW

Экспертная оценка проекта осуществляется по трем фазам:

Перед инвестиционной;

Инвестиционной;

Эксплуатационной.

По каждой фазе проекта определяется перечень факторов риска, при этом каждый фактор характеризуется показателями приоритета и весомости в совокупности. Значение приоритетов и весомости определяется экспертным путем. Выделены три приоритета (1, 2,3). Они вызываются значение весомости. Первый и последний, приоритеты определяются соответственно максимальными и минимальными значениями. В примере даны 25 факторов риску - 25 (25*1) минимальное значение, максимальное - 250 (25*10). Эксперты ставят оценку с ранжированием: лучше - 1, хуже - 10. Полученные в процессе экспертизы баллы по всем показателям подытожатся. Вес фактора риска в третьем приоритете равняется 0,4(100/250). В 1-м - 4(100/25), во втором - ((0.4+4) /2) =2.2 Если общая оценка риска от 25 до 100 - проект относится к мало рискованным, от 101 до 160 - средне рискованный, от 161 до 250 - высоко рискованный.

В седьмом пункте определяем разброс доходов по среднеквадратическому отклонению и коэффициенту вариации.

Оценка инвестиционного риска может быть определена за помощью:

Среднеквадратического отклонения;

Коэффициента вариации.

Первый показатель позволяет определить отклонение каких-нибудь инвестиционных параметров от их среднего значения:

(среднеквадратическое отклонение;

Е - доход;

Ег - среднее значение дохода;

Р - вероятность.

Коэффициент вариации позволяет определить уровень риска, если показатели средних доходов отличаются между собой.

Конъюнктура рынка бывает высокой, средней и рядом. Если конъюнктура рынка средняя величина Е = Цд - Сэм; Если конъюнктура рынка высокая величина

Е =(Цд - Сэм) +50%Е

Е=(Цд-Ссм) + 0,5Е

Если конъюнктура рынка низкая величина

Е=(Цд-Ссм) - 50°/Л.

Цд - договорная цена;

Ссм - сметная стоимость.

Вероятность нам задана, и в сумме должна равняться 100%.

Математическое ожидание вычисляем, как произведение вероятности (Р) и дохода (Е). Среднее значение дохода - это сумма математического ожидания по всем трех видах конъюнктуры рынка.

Все данные возводим в таблицу 5.

Таблица 5

Определение риска проекта.

Конъюнктура рынка	Доход, Е	Вероятность, Р	Математическое ожидание	Er	(E-Er) 2*p	d
1	2	3	4	5	6	7

В восьмом пункте определяем координаты точки безубыточности. Степень экономического риска в условиях неопределенности оценивается с помощью точки безубыточности (Т.), что позволяет провести финансовый анализ проекта и определить динамическую основных показателей эффективности.

Т. - представляет собой точку прямой, что показывает рост продукции в системе двух координатных осей, в которой доходы от продажи соответствующего количества продукции равняются расходам на ее изготовление. Прибыль фирмы в Т. б. равняется 0.

Постоянные расходы включают неизменные и независимые от уровня реализации затраты. В курсовой работе постоянные расходы определяются по формуле:

Пр = Ссм*0,1

Пр - постоянные расходы.

Переменные расходы (Рп) связаны непосредственно с объемом реализованной продукции. Они содержат в себе расходы на производство, закупку, реализацию продукции, переменную часть расходов на рабочее действие, комиссионные от реализации.

Рп = Зпр + Зн + Км

Зпр - расходы за предыдущий месяц;

Зн - расходы за месяц строительства;

К - процентная ставка за месяц. Полученные данные возводим в таблицу 6.

Таблица 6

Расходы и доходы организации.

№ п/п	Наименование	Месяцы
№ п/п	Наименование	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12
1	Постоянные расходы(тыс. грн)
1	Постоянные расходы(тыс. грн)
2	Переменные расходы (тыс. грн)
2	Переменные расходы (тыс. грн)
3	Суммарные расходы (тыс. грн)
3	Суммарные расходы (тыс. грн)
4	Денежные потоки (тыс. грн)
4	Денежные потоки (тыс. грн)
5	Суммарный денежный поток (тыс. грн)
5	Суммарный денежный поток (тыс. грн)

График линии продаж получаем путем последовательного суммирования денежных потоков, а линию расходов - по данным суммарных расходов. На пересечении этих двух ломаных линий получаем точку безубыточности и определяем ее координаты.

В девятом пункте - дать описание проектно-строительного объединения (ПСО), - определение организационной формы управления в инвестиционном процессе. Привести схему структурных подразделений и взаимодействия участников, цель, основные принципы создания.

Если последняя цифра шифра номера зачетной книжки 0,1,2 - генподрядное научное ПСО;

Если последняя цифра шифра номера зачетной книжки 3,4,5-генподрядное ПСО;

Если последняя цифра шифра номера зачетной книжки 6,7,8,9-специализировано ПСО.

Чувствительность проекта определяется в десятом Разделе. Основные значения показателей заносятся в таблицу 7.

Таблица 7

Анализ чувствительности проекта

№ п/п	Наименование показателей	Базовое значение показателей	Базовое значение ЧПС	Изменение показателей		Новое значение ЧПС	Процентное изменение ЧПС	Рейтинг показателей	Критическое значение показателей, при Nин=0
				Относительное,%	Новое значение
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10

Приводятся пять показателей чистой приведенной стоимости, что принимают участие в расчете, (ЧПС):

Ставка дисконта;

Инвестиции;

Цена;

Постоянные расходы;

Жизненный цикл.

Базовое значение показателей задается в условии. Базовое значение ЧПС рассчитывается по формуле:

С - инвестиции;

Цд - цена договорная;

Пр - постоянные расходы;

Ке - эффективная ставка дисконта;

t - время, потраченное на строительство.

Изменение показателей осуществляется из условия уменьшения величины чистой приведенной стоимости:

Ставка дисконта увеличивается на 10%;

Инвестиции увеличиваются на 10%;

Цена уменьшается на 10%;

Постоянные расходы увеличиваются на 10%.

Жизненный цикл уменьшается на 10%.

Новое значение ЧПС рассчитывается так: изменяется один из входных параметров на определенный процент, при этом все другие показатели остаются неизменными.

Значение показателей в колонку [8] рассчитывается, как ([4] - [7]) / [4] * 100%. Наименьший номер, при определении рейтинга присваивается тому варианту в котором значение показателя в колонку [8] наибольший. Критические значения показателей, при Nин = 0 рассчитываются по формуле:

А - базовое значение показателей, при котором ЧПС > 0;

а - базовое значение ЧПС;

В - новое значение показателей, при котором ЧПС <0;

в - новое значение ЧПС. (Обстоятельно выложено в Разделе 5).

В Разделе одиннадцатом привести девять основных видов рисков, которые целесообразно страховать и указать способы уменьшения негативных последствий. Данные свести в таблицу 8.

Указать 9 видов риска и способов их уменьшения негативных по следствий.

Таблица 8

Виды рисков и способы их уменьшения

№ п/п	Вид риска	Способ уменьшения негативных следствию
1	2	3

Об отборе проектов на конкурсной основе указать в двенадцатом Разделе. Конкурс содержит следующие стадии:

Разработка условий конкурса;

Создание конкурсных советов и экспертных групп;

Уточнение системы критериев;

Систематизация пополнения и уточнение базы данных по перспективным проектам и разработкам;

Проведение конкурсов;

Анализ полноты охватывания проблем победителями конкурса и разработка требований к дополнительным условиям.

В тринадцатом пункте "Принятия решения на инвестирование" инвестор к принятию решения на инвестирование должен определиться в своей системе приоритетов:

Общественная значимость проекта.

Влияние на имидж инвестора

Соответствие целям и заданиям инвестора

Соответствие финансовым возможностям инвестора

Соответствие организационным возможностям инвестора

Рыночный потенциал создаваемого продукта;

Прибыль

Уровень риска

Экологичность и безопасность проекта

Соответствие законодательству

В четырнадцатом пункте "Источника финансирования" подсчитываются коэффициент рентабельности и средневзвешенная стоимость капитала. Для расчетов данного капитала при его разной структуре (восемь вариантов) должны определить коэффициент рентабельности и средневзвешенной стоимости капитала. Для расчета эти двух критериев необходимо определить финансовый леверидж:

Зк - ссудный капитал;

Ск - собственный капитал.

Коэффициент валовой рентабельности активов (данное-10%). Ставка процента за кредит без риска - 5%.

Премия за риск - принимается как значение финансового левериджа от 0,5, и выше.

Ставку процента с учетом риска рассчитываем, как сумму ставки % за кредит без учета риска и значения премий за риск.

Сумма валовой прибыли без учета процентов за кредит:

Оск - общая сумма капитала;

Р - Коэффициент валовой рентабельности активов

Сумма процентов, что платят за кредит:

Р1 - процентная ставка кредита с учетом риска. Сумма валовой и прибыли с учетом выплат процента за кредит:

Спк = Пв - Суп

Ставка налога на прибыль равняется 30%. Сума налогу на прибыль вычисляется так:

Чинностей = Спк *Нп;

Спк - сумма валовой прибыли с учетом выплат процентов за кредит;

Нп - ставка налога на прибыль.

Сумма чистой прибыли организации, что осталась в распоряжении: Счп = Спк - Снп;

Снп - сумма налога на прибыль.

Коэффициент рентабельности собственного капитала:

При подсчете коэффициента рентабельности все данные возводятся в таблицу 9

Таблица 9

Расчет коэффициента рентабельности

п/п

Показатели

Варианты

Подсчет средневзвешенной стоимости капитала базируется на общей потребности и разной структуре капитала. Нам данный уровень предполагаемых дивидендных выплат в процентах (7% -10°/о).

Уровень ставки процента, за кредит с учетом премии за риск (11% -8%).

Налоговый корректор:

Нк = 1 - Снп

Снп - ставка налога на прибыль. Уровень ставки процента за кредит с учетом налогового корректора:

Снк - Сур * Нк

Сур - уровень ставки, процента за кредит с учетом премии за риск.

Стоимость составных частей капитала:

а) Собственного

Сек - стоимость собственного капитала;

Д - уровень предполагаемых дивидендных выплат.

б) 3аемного

Сзк - стоимость ссудного капитала;

Средневзвешенная стоимость общего капитала (Сек):

Сек = Сзк + Сек;

Оптимальная структура капитала - это такое соотношение использования ссудных и собственных средств, при которых обеспечивается наибольший эффект на конечные результаты деятельности организации.

При вычислении средневзвешенной стоимости капитала все данные возводятся в таблицу 10:

Таблица 10

Расчет средневзвешенной стоимости капитала

N п/п	Показатели	Варианты
N п/п	Показатели	1	2	3	4	5	6	7	8
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10

Определяем источники инвестиционных ресурсов фирмы и приводим их характеристику в пятнадцатом Разделе.

Рассмотрим 3 источника инвестиций:

а) Определение инвестиций из чистой прибыли

Cm - годовой товарооборот;

Cm = Сэм +Пр.

Сэм - сметная стоимость объектов.

Пр - постоянные расходы.

? ф = 0 - фондовые суммарные отчисления

Ур - уровень рентабельности.

Е - доход;

Цд - договорная цена;

Н - налог на прибыль, в%.

б) Амортизационные отчисления определяются:

Сап, САВ, СА" - соответственно стоимость активов на начало года, что выбыли, что поступили в периоды выпуска продукции;

А - часть средств из амортизационного фонда из прошлого периода;

п - количество месяцев;

N - среднемесячная норма амортизации,

в) Выторг от продажи имущества, что не используется:

Цреал. - реальная цена реализации имущества;

Зреал. - расходы, связанные с реализацией имущества;

НДС - налог на добавленную стоимость.

Цост. - остаточная стоимость имущества;

Сндс - ставка налога на добавленную стоимость - 21,875% к обороту.

Налог на прибыль:

Нпр. = (Цреал. - Цост. - Зреал. - НДС) *Нпр.

Нпр. - налог на прибыль;

В сумме по всем источникам финансирования:

В шестнадцатом пункте в соответствии с заданной темой составляем задание и решаем ее с подробным описанием.

Указываем основные технико-экономические показатели в семнадцатом Разделе:

Чистая приведенная стоимость;

Внутренняя норма прибыльности;

Индекс рентабельности;

Точка безубыточности (указать координаты);

Показатели эластичности;

а. ставка дисконта;

б. инвестиции;

в. цена;

г. постоянные расходы;

д. жизненный цикл.

6. Рискованность проекта.

Все перечисленные ТЭП сводятся в таблицу 11

Таблица 11

Основные ТЭП

N п/п	Наименование	Единицы измерения	Количество
1	2	3	4

В восемнадцатом Разделе указывается список использованной литературы при подготовке курсовой работы, с указанием автора, года издания и количества страниц. .

Приложения

Приложение 1

Выбор исходных данных

№п/п	Наименование объектов		Количество м2 (м3) тыс.	Нормативной срок мес.		Распределение по кварталам
						И		ІІ	ІІІ	ІV
1	2		3	4		5		6	7	8
1	Типография районная, газетно-бланочная		1,4 м2	9		13/22		57/74	100/100
2	-""-		1,58	10		12/21		53/70	95/90	100/100
3	Типография городская, газетно-бланочная		2,75	12		12/20		35/52	88/80	100/100
4	Корпус редакционно-издательский		9,2	12		23/27		41/48	60/70	100/100
5	Состав бумаги прирель-совый		0,89	8		32/38		85/88	100/100
6	Состав бумаги базисный прирельсовый		8,8	12		22/24		17/49	77/75	100/100
7	Предприятие по производстве сувениров из металла		2	12		15/18		45/52	86/91	100/100
8	Предприятие из производства обуви		2,2	12		18/24		41/57	74/84	100/100
9	Предприятие по производстве строчевышивальных изделий		2	12		25/28		50/55	75/83	100/100
10	Предприятие по производстве детской металлической игрушки		2	10		16/18		43/44	78/77	100/100
11	Предприятие из ремонта комбайнов		30 м3	12		13/20		39/42	74/80	100/100
12	-“-		20 30 20	12 12 9		18/17 15/17 23/28		47/54 39/45 63/70	85/85 80/89 100/100	100/100 100/100
13	Специализированное производство по централизованному восстановлению деталей двигателей		18	12		20/20		43/48	85/85	100/100
14	Специализированное производство по централизованному восстановлению опорных катков и звеньев гусениц		10	7		34/40		88/87	100/100
15	-“-		13	8		29/36		87/84	100/100
16	-“-		20	9		30/96		73/80	100/100
17	Специализированный цех по ремонту тракторных и автоприцепов		60	9		31/36		80/86	100/100
18	Станция техобслуживания тракторов		10	12		21/23		51/52	88/87	100/100
19	-“-		20	12		22/23		50/53	85/83	100/100
20	-“-		30	12		20/21		47/50	77/78	100/100
21	Технический обменный пункт		15	8		30/39		93/92	100/100
22	Специализированный цех по ремонту водополивочных станций и насосов		20	12		21/23		47/52	77/77	100/100
23	Специализированный цех по ремонту агрегатов холодильных установок		15	7		34/42		96/95	100/100
24	Специализированный цех по ремонту вакуумов		10	7		31/43		92/89	100/100
25	Специализированный цех по капитальному ремонту станочного оборудования		30	12		12/20		30/47	87/89	100/100
26	Участок по ремонту оборудования нафтехозяйства		1,5	5		26/38		100/100
27	Специализированный цех по ремонту погружных насосов		21	11		23/27		46/55	88/89		100/100
28	Центральный пункт по приготовлении моющих растворов для ремонта		0,7	4		65/79		100/100
29	Межобластная лаборатория качества, стандартизации и метрология		20	12		16/18		33/37	86/85		100/100
30	Корпус внешней мойки		8	7		43/45		92/93	100/100
31	-“-		9	9		24/30		85/86	100/100
32	-""-		5	8		41/46		90/92	100/100
33	-""-		8	9		20/23		64/74	100/100
34	Корпус мойки и обезвре-живания специализованного цеха по ремонту с/г машин для химзащиты растений		5	6		37/46		100/100
35	Мастерская по изготовлению нестандартизированного оборудования и монтажных заготовок для с/х объектов		30	12		15/18		44/45	84/88		100/100
36	Станция тех. обслуживания оборудования животноведческих ферм		6	7		39/44		91/91	100/100
37	СТО машин и оборудования животноводческих и птицеферм и комплексов		8	8		32/37		88/87	100/100
38	-“-		12	9		21/27		81/70	100/100
39	-“-		12	11		15/19		37/46	89/86		100/100
40	Главный корпус производственной базы пусконаладочного управления для животноводч. объектов		6	10		25/30		55/65	95/95		100/100
41	Производственно-заготовительный цех ПМК		6,4	7		35/39		91/89	100/100
42	Блок складов спец, баз по комплектной поставке оборудования для объектов с/г строительства		700 м2	12		16/22		46/44	80/78		100/100
43	Специализированный склад - магазин	1,6		7		37/44		69/90	100/100
44	-“-	2,1		7		20/24		88/88	100/100
45	-“-	5		10		21/22		54/59	93/93		100/100
46	-“-	6,2		12		20/22		49/55	66/72		100/100
47	-“-	4,6		12		16/20		35/42	79/80		100/100
48	-“-	5,6		12		13/13		36/36	61/70		100/100
49	-“-	5,6		12		20/24		52/63	79/64		100/100
50	Прирельсовый механизованный склад запасных частей без административного помещения	2,8		12		16/21		38/49	71/82		100/100
51	Прирельсовый склад	2		5		78/79		100/100
52	Состав готовой продукции	4		6		29/33		100/100
53	Открытый механизированный	7		7		28/41		89/96	100/100
54	-“-	12		9		18/25		50/67	100/100
55	Демонстрационный павильон	0,9		6		40/42		100/100
56	-“-	2		7		34/37		95/95	100/100
57	Блок спец. служб для баз комплектации	0,7		5		54/66		100/100
58	Бытовой корпус для меж-районных баз общего назначения	U		5		54/66		100/100
59	Теплицы весеннее-летние	2		6		77		100
60	-“-	10		11		23		47	69		100
61	-“-	15		12		24		43	64		100
62	Теплицы зимние	1		6		49		100
63	-“-	2		7		39		91	100
64	-“-	10		12		16		49	83		100
65	Универсам	6		9		27/25		70/78	100/100
66	-“-	12		12		11/11		39/50	67/89		100/100
67	Гастроном	5,3		9		27/25		70/78	100/100
68	-“-	6,4		11		21/20		50/72	83/90		100/100
69	Магазин специализованный	3,2		6		54/60		100/100
70	-“-	5,4		9		27/25		70/78	100/100
71	-“-	6,4		10		35/33		71/81	96/96		100/100
72	Хлебокондитерская	3,2		6		54/60		100/100
73	Магазин заказов	6,4		12		16/15		36/42	79/82		100/100
74	Магазин кулинарии	130		3		100/1
75	-“-	180		4		76/76		100/100
76	Магазин с универсальными ассортиментами товаров	5		8		24/25		39/50	100/100
77	-“-	5,4		10		35/33		71/8/1	96/96		100/100
78	-“-	13,8		12		11/П		43/55	75/80		100/100
79	Магазин специализованный	2,2		6		30/35		100/100
80	-“-	5		8		37/46		82/87	100/100
81	-“-	6,4		10		35/40		71/81	96/95		100/100
82	-“-	13,8		12		13/16		45/55	78/84		100/100
83	Мебельный магазин	5		8		37/46		82/87	100
84	-“-	6,4		10		35/40		71/81	96/95		100/100
85	-“-	13,8		12		13/16		45/55	78/84		100/100
86	Комплекс рынка	6		9		35/40		71/81	100/100
87	-“-	9,7		12		25/27		46/47	76/85		100/100
88	Рыночный павильон	0,365		3		100/1
89	-“-	0,8		6		45/45		100/100
90	-“-	1,295		6		50/60		100/100
91	-“-	8		9		30/35		70/80	100/100
92	-“-	12,4		11		22/20		45/50	70/85		100/100
93	Павильон	0,65		3		100
94	-“-	0,24		3		100
95	-“-	1,13		3		100
96	Комплекс предприятий общепита	4,5		9		28/31		75/80	100/100
97	-“-	8,5		12		17/21		53/68	89/89		100/100
98	Ресторан	0,005		6		55/60		100/100
99	-“-	0,008		12		12/21		53/68	89/89		100/100
100	Столовая	4		5		45/47		100/100
101	-“-	5,5		10		17/22		55/71	97/96		100/100
102	-“-	7,3		12		17/22		47/61	83/85		100/100
103	Кафе, закусочная	До 1		5		60/60		100/100
104	-“-	До 3		6		49/59		100/100
105	-“-	4,3		9		28/35		86/82	100/100
106	-“-	6		12		24/30		45/62	78/81		100/100
107	Пивной бар	1		5		60/60		100/100
108	-“-	1,6		6		49/59		100/100
109	-“-	До 3		7		47/57		96/64	100/100
110	Состав продовольственных товаров	7,2		8		37/46		82/87	100/100
111	-“-	15		9		31/45		75/77	100/100
112	-“-	30		12		14/16		33/37	70/84		100/100
113	-“-	15		10		20/15		62/64	92/93		100/100
114	-“-	30		12		14/15		36/36	78/87		100/100
115	Состав непродовольственных товаров	7,2		8		37/46		82/87	100/100
116	-“-	15		9		20/22		63/73	100/100
117	-“-	30		12		14/15		30/36	72/87		100/100
118	Универсальный склад	7,2		8		37/46		82/87	100/100
119	-“-	15		9		20/22		63/73	100/100
120	-“-	30		12		11/8		27/30	68/67		100/100
121	Холодильник распределительный одноэтажный общего назначения	1,1		6		47/58		100/100
122	-“-	3,1		8		36/38		80/88	100/100
123	-“-	4,5		9		35/36		72/76	100/100
124	-“-	6,7		11		26/30		40/49	87/90		100/100
125	Гостиница (3 этажа)	-7		9		15		59	100
126	-“-	7		11		11		39	79		100
127	-“-	12		10		12		39	80		100
128	-“-	12		11		13		39	79		100
129	-“-	12		12		9		31	74		100
130	Гостиница (5 этажей)	20		12		9		35	73		100
131	Универсальный административный дом	8		10		15/15		54/62	84/95		100/100
132	-“-	8,7		11		18/20		51/60	80/91		100/100
133	Административный дом		2,5	8	26/27		63/69		100/100
134	-“-		4,5	10	23/24		55/62		86/93		100/100
135	Дом районного отделения госбанка		4,6	10	20/20		56/64		85/95		100/100
136	-“-		2,2	12	14/13		67/40		75/84		100/100
137	Унифицированный терапевтический корпус		14,5	12	12/13		46/42		88/86		100/100
138	Терапевтический корпус		7	8	26/30		70/73		100/100
139	-“-		12,6	11	17/22		55/66		89/91		100/100
140	Детский больничный		16,4	12	12/13		33/37		72/76		100/100
141	-“-		21	12	16/16		53/58		83/86		100/100
142	Инфекционный корпус		18	12	11/12		31/35		70/73		100/100
143	Гор. поликлиника		19,6	12	10/12		38/43		77/78		100/100
144	Поликлиника		13,9	8	25/34		75/85		100/100
145	Сельская поликлиника		4,5	5	58/70		100/100
146	Стоматолог. поликлиника		6,5	8	21/26		69/74		100/100
147	-“-		7	8	30/35		78/80		100/100
148	-“-		7	10	10/16		53/58		90/93		100/100
149	Детская мес. поликлиника		18,1	12	11/12		29/34		70/74		100/100
150	Детская поликлиника		22,3	12	11/15		43/56		77/85		100/100
151	Женская консультация		7,2	9	19/25		75/75		100/100
152	Сельская амбулатория		9,4	11	23/25		40/43		76/77		100/100
153	Фельдшерско-акушерский пункт		1,5	4	67,71		100
154	Станция скорой мед. пособия		13,6	11	17/22		55/67		89/91		100/100
155	Гор. станция скорой мед. пособия		4	5	56/62		100/100
156	-“-		4	7	41/42		91/92		100/100
157	Молочная кухня		2	5	58/64		100/100
158	-“-		4,8	12	16/20		47/54		75/78		100/100
159	Районная СЭС		3,7	6	39/43		100/100
160	Городская аптека		3,9	5	44/60		100/100
161	Центральная районная аптека		4,7	6	33/44		100/100
162	Межбольничная аптека		5,8	7	27/33		80/90		100/100
163	Сельская аптека		1,4	3	100/1
164	-“-		2,4	6	32/37		100/100
165	Спортивный корпус		9	7	13/14		100/100
166	-“-		10	7	12/14		88/91		100/100
167	-“-		8	7	14/15		91/95		100/100
168	-“-		10	8	13/13		79/81		100/100
169	-“-		8	7	13/14		88/91		100/100
170	-“-		9	8	14/15		86/87		100/100
171	-“-		17	12	5/5		28/30		71/77		100/100
172	-“-		18	12	15/16		39/40		75/79		100/100
173	Крытый бассейн для плавания		8	8	15/15		82/84		100/100
174	-“-		17	12	15/16		48/51		75/79		100/100
175	Тир		11	10	14/14		52/54		94/69		100/100
176	Физкультурно-оздоровительный комплекс		18	12	15/16		39/40		75/79		100/100
177	Спальный корпус для санатория и пансионата с лечением		1,9	8	21/20		85/88		100/100
178	-“-		1,9	7	15/16		84/95		100/100
179	-“-		21	10	15/15		62/64		95/94		100/100
180	-“-		21	9	20/21		73/74		100/100
181	-“-		9,5	12	11/11		50/53		79/80		100/100
182	-“-		9,5	11	15/17		47/50		80/84		100/100
183	Столовая для санатория		4,530	12	10/10		40/40		82/80		100/100
184	-“-		4,530	11	9/9		39/41		83/86		100/100
185	Клуб столовая для санатория		4	12	10/10		21/25		69/74		100/100
186	-“-		4	12	9/9		34/36		72/75		100/100
187	Санаторий - профилакторий		2,5 м2	9	13/13		61/62		100/100
188	-“-		2,5	8	19/19		90/89		100/100
189	-“-		5,3	10	9/9		44/49		95/96		100/100
190	Спальный корпус для дома отдыха пансионата		3,9	10	15/15		62/64		95/94		100/100
191	-“-		3,9	9	20/21		74/74		100/100
192	-“-		6,8	12	13/13		46/48		98/96		100/100
193	-“-		6,8	11	17/18		55/57		86/89		100/100
194	Пионерский лагерь-база отдыха		4,9	12	20/20		48/50		77/78		100/100
195	-“-		4,9	10	25/26		58/62		94/95		100/100

Перечень теоретических вопросов.

Приложение 2

Инвестиционный процесс в государстве с рыночной экономикой.

Стадии инвестиционного процесса.

Принципиальные расхождения методологического подхода к жизненному циклу инвестиционного процесса в рыночной и командно-административной системах.

Инвестиционный рынок.

Взаимосвязь инвестиционного и финансового рынка.

Рынок инвестиций и инвестиционных товаров.

Инвестиционный климат.

Факторы сопутствующие благоприятному цивилизованному климату: инвестиционная активность населения, правовое поле и политическая воля администрации; уровень развития производительных сил и инфраструктура рынка инвестиций, уровень системы и статус иностранного инвестора.

Пути активизации инвестирования.

Направление создания благоприятных условий инвестирования.

Государственная кредитно-инвестиционная политика.

Развитие рынка инвестиционных ценных бумаг.

Усовершенствование финансово-кредитной системы.

Ускорение процесса приватизации.

Структурно - инновационная перестройка экономики страны.

Финансовые инвестиции.

Разновидности инвестируемого капитала.

Фиктивный капитал.

Инвестирование с помощью ценных бумаг.

Походные ценные бумаги.

Инвестиции в производственные фонды.

Прямые и портфельные инвестиции.

Инвестиции в основной и оборотный капитал.

Инновационная форма инвестиций.

Венчурные инвестиции.

Интеллектуальная собственность и интеллектуальные инвестиции.

Иностранные инвестиции. Экспорт и импорт капитала.

Международная инвестиционная деятельность и ее институты.

Политика государства по привлечении иностранных инвестиций.

Инвестиции иностранных фирм и совместных предприятий.

Государство как субъект инвестирования.

Инвесторы и участники инвестиционной деятельности.

Индивидуальные инвесторы, фирмы и компании.

Арендные, акционерные и кооперативные участники.

Финансово-кредитные учреждения.

Отраслевые и территориальные учреждения ассоциации, концерны, промышленно-финансовые группы, холдинги.

Мотивация инвестиционной деятельности. .

Понятие инвестиционного проекта.

Классификация инвестиционных проектов.

Типы проектного финансирования.

Теория инвестиционного портфеля.

Виды портфелей и их взаимосвязь.

Концепция и измерение риска.

Классификация инвестиционных рисков.

Проектные, финансовые, строительные и эксплуатационные риски.

Способы ликвидации или уменьшения риска.

Финансовые ресурсы инвестирования.

Финансовые инструменты и финансовый инжиниринг

Способы привлечения капитала.

Прогнозирование структуры источников инвестирования.

Собственные, ссудные и вложенные инвестиции.

Финансовый, операционный и общий левериджи и структуризация капитала.

Инвестиционная стратегия, ее виды, параметры и показатели.

Инвестиционный анализ.

Методы оценки эффективности инвестиций субъектов ведения хозяйства разных форм собственности.

Жизненный цикл инвестиций, постадийное исследования инвестиционной привлекательности проекта.

Определение потребности в инвестициях.

Формирование капитала (основного и оборотного).

Предыдущее согласование участниками инвестирования.

Разработка общих положений инвестиционного процесса.

Концепция маркетинга и анализ рынка сбыта

Технический инжиниринг и инвестиционно-консалтинговые услуги.

Оценка условий размещения объектов инвестирования.

Финансовая (коммерческая), бюджетная и экономическая оценка эффективности инвестирования.

Бюджетирование как форма планирования инвестиций.

Оценка альтернативных, конкурирующих и единственных инвестиций.

Прогнозирование денежных потоков, временная теория денег.

Определение действительной и будущей стоимости денежных потоков.

Оценка качественных факторов инвестиционного проекта.

Макроэкономическая регуляция инвестиционных процессов.

Методы индикативного планирования инвестиций.

Планирование инвестиционной деятельности предприятий и других субъектов ведения хозяйства.

Стратегия бизнес-плана, его Разделы и показатели.

Способы реализации инвестиционных проектов.

Договора (контракты) регулирующий инвестиционный процесс.

Международные соглашения по инвестированию и защите инвестиций

Понятие о тендере.

Тендерная документация, принципы ее отработки.

Техническое проектирование, его способы и организация.

Строительное и технологическое проектирование.

Стадии проектирования.

Ценообразование в инвестиционной сфере.

Сметная документация.

Необходимость и принципы составления смет инвесторов.

Материально-техническое обеспечение инвестиционного проекта.

Комплектование строительств оборудованием.

Способы комплектования и расчетные операции.

Выполнение строительно-монтажных работ, условия принятия их инвестором и расчет за выполненные работы.

Капитализация инвестиций в условиях действующего производства.

Цель, виды и направления мониторинга

Участие инвестора в пусконаладочных работах.

Принятия инвестором выполненных работ, этапов и готовых объектов

Мониторинг возобновления производства.

Необходимость поддержки и развития производства.

Инвестирование технического перевооружения и реконструкции.

Обоснование целесообразности санации производства.

Продолжение жизненного цикла инвестиционного проекта, реинвестирование.

Приложение 3

Выбор варианта задания

№ п/п

Буква

Номера домов (по дополнению 1)

срок внедрения в действие объекта

30.09

31.10

31.12

31.08

31.12

30.11

31.12

31.06

30.09

30.10

31.12

31.08

31.12

31.07

31.08

31.12

30.06

30.11

30.05

31.12

31.07

Е,Ё

30.09

31.08

30.09

31.07

31.12

31.07

30.08

30.09

30.11

31.10

31.08

31.12

31.07

31.08

31.10

31.12

И, Й

31.12

31.05

31.06

31.08

30.09

10.

30.06

31.07

31.05

30.06

30.11

11.

31.12

30.06

31.08

31.12

30.09

31.12

12.

30.09

30.11

30.06

30.09

31.10

31.07

13.

31.12

31.03

30.04

30.09

31.10

31.12

14.

30.06

31.08

31.10

31.12

30.09

31.10

15.

31.12

31.10

31.12

31.03

30.06

31.07

16.

30.09

30.11

31.03

30.04

31.03

30.09

17.

31.12

30.06

31.12

100

31.05

101

31.10

102

31.12

18.

103

31.05

104

30.06

105

30.09

106

31.12

107

31.05

108

30.06

19.

109

31.07

110

31.08

111

30.09

112

31.12

113

31.10

114

31.12

20.

115

31.08

116

30.09

117

31.12

118

31.08

119

30.09

120

31.12

21.

121

30.06

122

31.08

123

30.09

124

30.11

125

30.09

126

30.11

22.

127

31.10

128

30.11

129

31.12

130

31.12

131

31.10

132

31.11

23.

133

31.08

134

31.10

135

31.10

136

31.12

137

31.12

138

31.08

24.

139

30.11

140

31.12

141

31.12

142

31.12

143

31.12

144

31.08

25.

145

31.05

146

31.08

147

31.08

148

31.10

149

31.12

150

31.12

26.

151

31.09

152

30.11

153

30.04

154

30.11

155

31.05

156

31.07

27.

157

31.05

158

31.12

159

30.06

160

30.05

161

30.06

162

31.07

28.

163

31.03

164

30.06

165

31.07

166

31.07

167

31.08

168

31.12

29.

169

31.08

170

31.12

171

31.12

172

31.12

173

31.08

174

31.12

30.

175

31.10

176

31.12

177

31.08

178

31.07

179

31.10

180

30.09

Выбор варианта задания.

По первой букве фамилии выбираем номера первого и второго заданий, по второй букве - номера третьего и четвертого заданий, по третьей букве - номера пятого и шестого заданий. Также определяются и сроки их введения. Последовательность выбора варианта заданий рассмотрим на примере.

Пример выбора

Фамилия студента Иванов И.И.

По первым трех буквах фамилии выбираем номера домов и сроки их введения. Данные возводим в таблицу.

Таблица

Буква

Номера

домов

Сроки

введение

31.12

30.09

31.08

Литература

1. "Об инвестиционной деятельности," Законе Украины от 18.09.91 г. 646.

2. О предприятиях в Украине” Закон Украины от 27.03.91р.

3. Бланк И.А. "Инвестиционный менеджмент". К.: Ника - Центр, 2001р.

4. Данилов О.Д. и др. Инвестирования: Нав. Пособие / О.Д. Данилов, Г.М. Ивашина, О.И. Чумаченько - К.: Выдал. дом. „Комп’ютерпрес” 2001р.

5. Иванов И.В. "Проектирование и строительство в инвестиционном процессе. Проблемы и перспективы"-Д. "Полиграфвидат", 1990р.

6. Ивченко И.Ю. Экономические риски: Навч. пособие. - Киев: „Центр учебной литературы” 2004р.

7. Инвестиционно-инновационный процесс социально-экономического развития в Украине: нормативно-правовая регламентация. Сборник нормативно-правовых актов - Д.: ДДФЕИ, 2004р.

8. Пересада А.А. Управление инвестиционным процессом. - К.: Либра, 2002р.

9. Федоренко В.Г. Інвестування. Підручник. К.: Алеута, 2006. - 443с.

10. Ф. Шарп, Александр Г., Бейли "Инвестиции" - Г.1НФРА М 1999р.