Дипломная работа: Анализ финансового состояния предприятия и пути его улучшения

Сравнительный аналитический баланс за 2005 год

Данные горизонтального анализа за 2 года представим в виде таблицы 8.

Таблица 8

Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса

В целом за два года прослеживается следующая тенденция:

·    темпы роста активов увеличились в полтора раза;

·    происходит увеличение объема внеоборотных активов, более чем в 2 раза;

·    прирост оборотных активов увеличился почти в 1,5 раза, в том числе за счет увеличения:

·    запасов и НДС по приобретенным ценностям, более чем в 2,5 раза;

·    дебиторской задолженности в 1,3 раза;

·    денежных средств более чем в 3,5 раза, хотя по сравнению с 2004 годом произошло их снижение;

·    почти в 2 раза увеличился капитал организации за счет увеличения нераспределенной прибыли;

·    наблюдается увеличение краткосрочной кредиторской задолженности в 1,3 раза.

Таким образом, практически по всем основным статьям баланса происходит равномерное увеличение показателей, за исключением таких статей как: основные средства, запасы, НДС по приобретенным ценностям, денежные средства. Здесь наблюдается скачок. Эти результаты представлены наглядно в виде диаграмм в Приложени .

3.3. Анализ ликвидности бухгалтерского баланса

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

Выполним анализ ликвидности баланса за 2005 год. Для этого составим таблицу 9.

Таблица 9

Анализ ликвидности бухгалтерского баланса

Сопоставление итогов групп по активу и пассиву анализируемой организации представлены в Таблице 10.

Таблица 10

Проверка выполнения условия ликвидности баланса ООО «Ремсервис»

В данном случае первое неравенство имеет знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, поэтому ликвидность баланса отличается от абсолютной. Несоответствие в первой пропорции свидетельствует о недостаточности денежных средств для оплаты срочной кредиторской задолженности, как на начало, так и на конец рассматриваемого периода. На начало анализируемого периода соотношение было 0,006 к 1, а достаточным значением для коэффициента срочности является соотношение 0,2 к 1. Хотя к концу 2005 года значение коэффициента возросло, однако организация могла оплатить лишь 1,5% своих краткосрочных обязательств, что свидетельствует о стесненном финансовом положении. При этом, исходя из данных аналитического баланса, можно заключить, что причиной снижения ликвидности явилось то, что краткосрочная задолженность увеличилась более быстрыми темпами, чем денежные средства. Однако третье неравенство отражает некоторый платежный излишек.

Анализ ликвидности бухгалтерского баланса является приближенным. Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов.

3.4. Коэффициентный анализ финансового состояния предприятия

Для анализа устойчивости финансового положения предприятия рассчитаем коэффициенты платежеспособности и ликвидности.

Таблица 11

Коэффициенты платежеспособности

Наблюдается снижение коэффициента текущей платежеспособности, поэтому рассчитаем коэффициент утраты ликвидности за период, равный трем месяцам:

Ку.л.=(Ктл1+3/Т*(Ктл1-Ктл0))/Ктлнорм

Ктл1=(16918/20062)/(11558/20062)=0,843/0,576=1,46

Ктл0=(15800/17438)/(10868/17438)= 0,906/0,623=1,45

Ку.л.=(1,46+3/12*(1,46-1,45))/2=0,73. Т.к. коэффициент утраты ликвидности меньше единицы, то в течение трех месяцев предприятие не имеет возможности сохранить ликвидность баланса.

Коэффициент промежуточной платежеспособности и ликвидности остается в пределах рекомендуемого (1 и более), хотя наблюдается его снижение с 1,43 до 1,27. Но эти значения недостаточны, т.к. большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность.

Очень низкое значение коэффициента абсолютной ликвидности свидетельствует о недостаточности готовых средств платежа. Действительно, как было отмечено выше, в составе ликвидных средств преобладает дебиторская задолженность, а этот факт, в свою очередь, предполагает для обеспечения платежеспособности проведение эффективной работы по возврату долгов. Это подтверждается значениями коэффициента соотношения дебиторской и кредиторской задолженности 1,35 и 1,22.

Предприятие располагает чистым оборотным капиталом, при этом наблюдается его снижение по сравнению с 2004 годом, что оценивается как отрицательная тенденция. Однако в нашем случае чистый оборотный капитал финансируется за счет краткосрочных финансовых обязательств. При этом более эффективно используется собственный капитал, но снижается финансовая устойчивость и платежеспособность предприятия, т.к. это приводит к одновременному увеличению краткосрочных обязательств и снижению уровня чистого оборотного капитала. Что и подтверждается значением коэффициента текущей платежеспособности.

Существует мнение, что чистый оборотный капитал должен покрывать не менее 30% оборотных активов и не менее 50% запасов.

В нашем предприятии коэффициент соотношения денежных средств и чистого оборотного капитала очень низок 0,08 и 0,03. Коэффициент соотношения запасов и чистого оборотного капитала за 2004 год составил 0,16, а за 2005 год – 0,38. Доля запасов в оборотном капитале невелика, менее 20% (2004 год: 854/10380=0,082; 2005 год: 2234/11558=0,19). Величина оборотных активов, покрытых чистым оборотным капиталом в 2004 году составляла 66% (10380/ 15800), а в 2005 году она увеличилась до 68% (11558/16918), что соответствует общепринятым критериям.

Рассчитаем коэффициенты финансовой устойчивости.

Таблица 12

Коэффициенты финансовой устойчивости

Коэффициент автономии за 2004 год составил 0,37, а за 2005 год – 0,42. Таким образом, около 40% активов предприятия сформированы за счет собственного капитала. Предприятие не обладает возможностями для проведения независимой финансовой политики.

 Коэффициент финансовой зависимости составлял 1,6 в 2004 году и 1,37 в 2005 году. Это значит, что на 1 рубль собственного капитала предприятие привлекало от 1,6 руб. до 1,37 руб. заемного капитала, то есть в финансировании предприятия участвуют кредиторы. Зависимость данного предприятия от внешних источников существенна. Превышение коэффициента финансовой зависимости рекомендуемого значения почти в 2 раза означает потерю финансовой устойчивости. Однако наблюдается снижение данного коэффициента.

Значение коэффициента обеспеченности собственными средствами находится в пределах рекомендуемого и равно 0,31. На протяжении 2004 и 2005 года значение данного показателя не изменялось.

Таким образом, по данным показателям финансовое состояние предприятия нельзя охарактеризовать как устойчивое, но заметна тенденция по его улучшению. Это обеспечивается ростом коэффициентов автономии и долгосрочной финансовой независимости; снижением коэффициента финансовой зависимости. В то же время наблюдается снижение коэффициента маневренности, хотя он достаточно высок, но предприятию следует обратить внимание на использование собственного капитала.

Рассчитаем коэффициенты деловой активности.

Таблица 13

Коэффициенты деловой активности

По данным таблицы 13 наблюдается неблагоприятная динамика снижения значений практически всех коэффициентов. Коэффициент  оборачиваемости составил за рассматриваемые годы соответственно 8 и 7, т.е. каждый вид оборотных активов потреблялся и вновь возобновлялся соответственно 8 и 7 раз в году, и находился в обороте соответственно – 45 и 49 дней. Коэффициент закрепления оборотных активов за рассматриваемый период практически не изменился; на одну денежную единицу реализованной продукции приходится примерно 12,5% основных средств в денежном выражении. Оборачиваемость всех используемых активов в 2004 году составила 7,26, в 2005 году – 6,49. В данном случае предприятию необходимо повышать объем реализации своих услуг. Коэффициент оборачиваемости запасов на предприятии в 2004 и 2005 годах составил соответственно 123,67 и 74,52. Высокое значение коэффициента в 2004 году говорит о благоприятном финансовом состоянии, но его снижение почти в 2 раза за 2005 год свидетельствует о неустойчивом финансовом состоянии. Средний возраст запасов составляет соответственно 3 и 7 дней. Значение данного коэффициента объясняется отсутствием необходимости по роду деятельности инвестировать средства в запасы в большом объеме. Фондоотдача за 2004 год составила 73,06, за 2005 год – 50,88. Прирост продукции в 2004 году составил 25491 тыс. руб. (110569-85078), а в 2005 – 11093 тыс. руб. (121662-110569), то есть предприятие достаточно эффективно использует имеющиеся у него фонды, но снижение фондоотдачи - тревожный сигнал. Оборачиваемость дебиторской задолженности за 2004 и 2005 год составила соответственно 8,9 и 8,6 раза, а время ее обращения – соответственно 47 и 42 дня. То есть, средний промежуток времени, который требуется для того, чтобы предприятие, реализовав услуги, получило деньги, равен 42 дням. Значение показателя подтверждает сделанный ранее вывод о том, что для сохранения своей платежеспособности предприятию необходимо контролировать дебиторскую задолженность.

Проведем оценку движения денежных средств и структуры капитала за 2005 год. Исходные данные для этого берем в отчете об изменениях капитала (Форма № 3).

Таблица 14

Оценка движения денежных средств и структуры капитала

Из таблицы 14 видно, что в организации идет процесс наращивания собственного капитала, поскольку коэффициент поступления больше коэффициента выбытия.

От степени оптимальлности соотношения собственного и заемного капитала зависят финансовое положение предприятия и его устойчивость.

Таблица 15

Анализ динамики и структуры источников капитала

Из данных таблицы 15 видно, что на данном предприятии основной удельный вес в источниках формирования активов занимает заемный капитал (представлен кредиторской задолженностью), хотя его доля снизилась на 3,7%, а собственного, соответственно увеличилась. Увеличение собственного капитала произошло за счет прироста нераспределенной прибыли на 1970 тыс.руб. в 2005 году.

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5