Дипломная работа: Финансирование инновационной деятельности ОАО "НКНХ"

·  внедрение системы обязательного страхования инвестиционных и инновационных рисков в Республике Татарстан;

·  разработка механизмов инвестирования в экономику Республики Татарстан страховых резервов страховых компаний, пенсионных фондов и управляющих компаний, сформированных за счет реализации целевых республиканских программ;

·  создание промышленных округов на базе ведущих предприятий республики;

·  формирование единой общедоступной базы объектов незавершенного строительства, неиспользуемых производственных мощностей государственных унитарных предприятий и хозяйственных обществ с государственной долей акций;

·  упрощение процедуры вовлечения в хозяйственный оборот земельных участков;

·  повышение уровня информационной открытости в деятельности структур государственного управления Республики Татарстан, в том числе в области взаимодействия со средствами массовой информации и финансовыми аналитиками, в значительной степени формирующими у потенциальных инвесторов первичное мнение о ситуации в Татарстане [34].

3. Финансирование инновационной деятельности ОАО «НКНХ» на примере завода полистирола

3.1 Характеристика инновационного продукта и необходимости его производства

Группа полистиролов разделяется на пять типов продуктов: полистирол общего назначения (ПС), ударопрочный полистирол (УПС), вспенивающийся полистирол (ВПС), АБС - пластики и сополимеры стирола.

Основными областями применения ударопрочного полистирола и полистирола общего назначения являются: производство тары и упаковки потребительских товаров, выпуск бытовой техники, включая радиоэлектронику, а также использование в машиностроительной индустрии. Крупнейший рынок потребления полистирола - производство упаковки, на этот сектор приходится около 30% от общего объема потребления [36, с.39].

В мире насчитывается более тридцати производителей полистиролов. Крупнейшим из производителей полистирола является фирма Dow, имеющая завод и совместные предприятия на четырех континентах и обладающая мощностью более 2 млн.МТ/год. Основные производители полистирола: BASF, Huntsman, Nova, Atochem, Fina, KriiChcm, Ohi-Mei (Тайвань), Chevron и Asahi Chemical.

В 1999 году мировой спрос на ПС и УПС достиг 10,6 млн.МТ, а на ВПС - 2,8 млн.МТ. Рост спроса на этих рынках составит в ближайшие годы соответственно 5-6%/год и 4-6%/год. В 2004-ом году спрос на мировом рынке на ПС и УПС повысился до 13 млн.МТ Средне мировая загрузка мощностей в 1999 году составила 90%. Мировые мощности по   полистиролам   всех   видов оцениваются в 1999 году на уровне 15 млн.МТ.

По прогнозу экспертов американской консультационной фирмы «CMAI» доля стран Западной Европы и Северной Америки в мировых продажах полистирола в ближайшие годы будет снижаться из-за роста удельного веса КНР. В 1999 году на государства Северо-Восточной Азии приходилась 1 /3 мирового потребления полистирола, в том числе на КНР - свыше половины. Спрос на полистирол в КИР в ближайшие годы будет расти высокими темпами; в результате доля этой страны в общем потреблении пластика в регионе к 2004 году повысилась примерно до 60%. В настоящее время удельный вес КНР в мировом использовании полистирола составляет 17%. В 2002 году данный показатель возрастет до 22%, что будет сопровождаться снижением доли Северной Америки и Западной Квропы, где рынок полистирола является весьма насыщенным.

В связи с ростом цен на нефть в 1999 году выросли соответственно цены на продукты, извлекаемые из нее, в первую очередь - на этилен и на бензол. Это в свою очередь привело к росту цен на производимый из них стирол, являющийся сырьем для производства ПС [37, с.34].

Существующие в России и странах СНГ промышленные производства полистирольных пластиков были созданы в 60-70-е годы по технологии АО «Пластополимер». В РФ действуют 5 предприятий по производству полистирола и стирольных пластиков. Общая мощность производства составляет 220,8 тыс.МТ, все созданные цеха достигли запланированных проектных мощностей. Ни одно из производств за время эксплуатации не было модернизировано, в связи с чем возникают определенные трудности с выпуском конкурентоспособной продукции. Только продукция «Омскхимпром» и «гОКПО» соответствует по качественным показателям зарубежным аналогам.

Конъюнктура рынка полистирола и сополимеров в период 1997 - 1998 гг оставалась вялой из-за спада производства в отраслях потребителях, высокой конкуренции зарубежных производителей на российском рынке, неконкурентоспособности отечественных продуцентов и низкого качества продукции.

Обеспечение конкурентоспособности промышленных производств полистиролов возможно только за счет коренной модернизации существующих производств и создания новых современных технологических линий.

Определяющим элементом на рынке пластмасс является общее состояние экономики, промышленности, уровень платежеспособности предприятий и населения. Проблемы неплатежей в экономике и повышение доходов населения предполагает, что пластмассы снова могут стать дефицитным материалом, каким они были до падения рынка в 1992 году, мощности по производству у нас в стране обеспечивали загрузку перерабатывающих предприятий не более чем на 60%. Либо российские производители полистирола могли бы удовлетворить внутренний спрос полностью при менее благоприятной конъюнктуре внутреннего рынка и даже экспортировать полистирол, как это происходило несколько лет назад. Доля экспорта в суммарном производстве пластмасс в начале 90-ых годов, по данным НИИ "Пластполимер", колебалась от 49 до 70%. Но к середине 90-х годов внутреннее производство полистирола резко упало - с 150 тыс.МТ в 1990 году до 49 тыс.МТ в 1997 году. Восстановлению полной загрузки мощностей мешают, как водится, отсутствие оборотных средств, технологическое отставание и нехватка инвестиций.

Анализ структуры потребления полистиролъных пластиков, сложившийся в России и странах СНГ, показывает, что на полистирольном рынке основную долю занимает потребность в ударопрочном полистироле - 51%. Доля АБС составляет 20%, вспенивающегося полистирола -18%, полистирола общего назначения - примерно 9% и сополимеров стирола - примерно 2%.

На душу населения изделий из полистирола в кг приходится: в США -12,3; в Японии - 11,3; в Западной Европе - 5,0; в СНГ - 1,1; в России - 1,0. Эти данные говорят о значительном отставании России от высокоразвитых стран по потреблению полистирола. В ближайшие 5 лет в мире ожидается прирост на 3,5% производства упаковочных материалов для пищевых продуктов. Аналогичная ситуация прогнозируется и в России. Уже в настоящее время стабильно работают заводы по изготовлению тары и упаковки в России - в городах - Москве, Омске, Воронеже, Саратове и др.; их месячная потребность составляет 600-1000 т; в Белоруссии - в г. Борисове -300-600 т. в месяц.

Внутренний спрос на полистирол в России тем временем растет. Его подпитывает наметившийся подъем в российской автомобильной промышленности (главный потребитель ударопрочного полистирола) и пищевая промышленность, где полистирол используется в упаковке.

Спрос на полистирол будет увеличиваться с расширением существующих и появлением новых областей его применения.

Исходя из существующих мощностей перерабатывающих предприятии по производству конечных изделий из пластмасс потребность в полистироле может составить (в тыс.т):

·  в 2000г.  -  574;

·  в 2005 г.  -  749;

·  в 2010г.  - 823.

Основную долю занимает потребность в полистироле ударопрочном и общего назначения -58%, полистироле вспенивающемся - 22%, АБС и сополимерах стирола - 22%.

При нестабильном состоянии экономики в России трудно ожидать в течение 3-5 лет инвестиционных вливаний, которые позволили бы ввести дополнительные мощности по производству полистирольных пластиков.

Планы реконструкции и создания новых промышленных производств полистирольных пластиков не реализуются из-за отсутствия финансирования. Так, существующий проект АО «Пластполимер» по созданию технологической линии ударопрочного полистирола и пснополистирольных плит на АО «»Интерхим-Оксосинтез» (г. Пермь) не реализуется в течение 3 лет.

В конце 1999 года проводились активные переговоры АО «Пластлолимер» с Горловским ОАО «Концерн Стирол» о создании универсальной установки мощностью 20 тыс.т/год, аналогичной установке, работающей в Индии. Создание такой установки позволило бы ОАО «Концерн Стирол» (г. Горловка, Украина) производить весь ассортимент полистирольных пластиков, получаемых методом полимеризации в массе, по качественным показателям не уступающий зарубежным аналогам. Расширение ассортимента предусмотрено планом диверсификации производства концерна.

Начавшийся с 1991 года неуклонный спад производства полистирола и сополимеров стирола продолжался вплоть до конца 1998 года. За этот период выпуск их снизился почти в 6 раз. Коэффициент использования мощностей в 1998 году упал до критически низкого уровня -16%.

Начиная с января 1999 года, в связи с повышением спроса на полистирольиые пластики на внутреннем рынке, наблюдается оживление производства полистирола. Оживление в области производства полистирола объясняется падением курса рубля по отношению к доллару, удорожанием импорта и снижением его доли на внутреннем рынке России в I полугодии 1999 года до 50,1% по сравнению с 66,2% в I полугодии 1998 года. Его выработка в 1999 году увеличилась по сравнению с 1998 годом на 91% и составила 67,42 тыс.МТ. По сравнению с 1998 годом степень использования мощностей в 1999 году возросла в 1,9 раза, но тем не менее оставалась достаточно низкой - 30,4%. Коэффициент загрузки мощностей у относительно стабильно работают их предприятий ОАО "Салаватнефтеоргсинтез" и ОАО "Пластик" г. Узловая составил в 1999 году 73,1 и 47,3% соответственно. В 1999 году увеличили выпуск полистирола АОЗТ "Омскхимнром" и АО "Ангарская нефтехимическая компания”, которые в 1998 году практически простаивали.

В 1-ом квартале 2000 года сохранилась тенденция к выпуску полистирола и их суммарный выпуск      составил   20,9   тыс.т,   что   выше   уровня   1-ого   и   4-ого   квартала   1999   года соответственно на 45,7 и 4%. Рост объемов производства ударопрочного полистирола и общего назначения составил 10,1% по сравнению с 4-ым кварталом 1999 года (11,6 тыс. т), ВПС - 18,1% (4,69 тыс.т).

В   1-ом   квартале   2000   года  наметилось   оживление   производства  у   самого  крупного продуцента полистирола ЗАО «Омскхимпром» (мощность 92,4 тыс.т/год). Объем выпуска полистирола в 1-ом квартале 2000 года достиг 3,7 тыс.т по сравнению с годовым выпуском 1999 года- 5Д9 тыс.т, хотя коэффициент загрузки мощностей по-прежнему остается низким - 16%.

Исходя из того, что рентабельность заводов ударопрочного полистирола и полистирола общего назначения в России и в мире поддерживается сегодня лишь за счет сверхрентабельных «хвостовых» заводов, представлялось целесообразным рассмотреть приобретение "Нижнекамскнефтехимом" завода или доли завода по полистиролу или его акций на паях с одним из заводов изготовителей готовой продукции из полистирола. Это обеспечило бы гарантированный сбыт продукции в случае неизбежной конкуренции (при увеличении загрузки мощностей) со стороны действующих заводов. Однако руководство ОАО “Нижнекамскнефтехим решило пойти по другому пути и самим организовать производство полистирола. В результате реализации проекта было построено и сдано в эксплуатацию совершенно новое производство полистирола, что повлекло за собой создание дополнительно 48 рабочих мест.

Успешная реализация инвестиционного проекта производства ударопрочных полистиролов и полистиролов общего назначения в ОАО «Нижнекамскнефтехим» определяется следующими факторами:

ОАО «Нижнекамскнефтехим» представлен на мировом рынке как один из крупнейших производителей и экспортеров каучука, стирола и другой продукции. Данный факт будет способствовать продвижению на мировые рынки новой продукции предприятия, произведенного из собственного сырья.

Наличие собственной сырьевой базы и инфраструктуры, необходимой для стабильного производства полистирола (стирол, бутадиеновый каучук-СКД-К) позволит снизить себестоимость и поднять ценовую конкурентоспособность продукта, а также дает возможность осуществлять своевременные поставки потребителям.

Относительная простота современных технологических решений по выпуску полистирола будет способствовать низкой, по сравнению с аналогами, себестоимости конечного продукта.

Качество полистиролов является одним из высших в мире, в том числе по важнейшему показателю присутствия остаточного стирола в полистироле.

Технология производства уникальна благодаря простоте эксплуатации и высокому качеству получаемой продукции, низким общезаводским расходам и низким капиталовложениям. Экономическая целесообразность  строительства обуславливается как производством основных видов сырья на заводах Общества - стирол, СКД-К - и отсутствием транспортных расходов для доставки сырья непосредственно на производство, так и совершенством и простотой внедряемой технологии. Остальные сырьевые компоненты не относятся к разряду остродефицитных [38, с.31]. 

В рамках представленной работы автором будет проведен анализ источников финансирования представленного проекта и сформированы пути повышения инновационной активности предприятия.

3.2 Источники финансирования производства инновационного продукта

Для успешной реализации проекта необходимы инвестиции в сумме 30 млн. долл. США.

Объем инвестиционных издержек и их структура определены исходя из технического и коммерческого предложения на проектирование и строительство завода по производству ударопрочного полистирола, разработанное фирмой "Фина Текнолоджи Инк" США и данных о затратах на строительство точно такого же производства в Турции, в 2000 году.

Привлекаемые кредиты валютные, расчет графика погашения кредита произведен в валюте - долларах США. В расчетах принят курс доллара 1 $ = 32 руб., горизонт планирования - 6 лет 3 месяца.

Экономические расчеты произведены в постоянных ценах. Себестоимость, текущие затраты и прибыль рассчитаны на основе нормативных актов России, а также методик расчета принятых к руководству на ОАО «Нижнекамскнефтехим».

Финансовые расчеты произведены с использованием профессиональной компьютерной программы коммерческой оценки инвестиционных проектов.

Налоговое окружение проекта рассчитывается на основе нормативных актов России и РТ.

Реализация данного проекта предполагает осуществление инвестиционных издержек как в постоянные активы (СМР, технологическое оборудование, инжиниринг, лицензирование), так и в оборотный капитал. Структура инвестиционных издержек  данный инвестиционный проект приведена в таблице1.

Общая стоимость проекта составит 30 млн. долл. США. Как видно из таблицы, в реализации проекта задействованы 2 вида источников финансирования проекта: собственные и заемные средства.

Собственные средства (2,5 млн. долл. США), с которыми комбинат изначально участвует в проекте, составляют около 8% от всей стоимости проекта. Эту сумму планируется внести в проект необходимым для производства сырьем, материалами и денежными средствами.

Заемные средства - 27,5 млн. долл. США включают сумму кредита в коммерческом банке.

Таблица 1 - Предполагаемые источники финансирования инвестиционного проекта, млн, долл.

В финансовых расчетах приняты следующие условия кредитования:

Цель кредита инвестиционный. Период выплаты процентов - 90 дней. Метод погашения - гибкий график. Процентная ставка 12% годовых. Начало выплаты процентов - I квартал 2001 года. Начало погашения долга - I квартал 2002 года.

Согласно расчетам выплата долга и процентов по инвестиционному кредиту произойдет в течение 2,5 лет после начала производства полистирола, т.е. в I квартале 2004 года (таблица 2).

Таблица 2 - Предполагаемые инвестиционные издержки, млн. руб.

Затраты на производство определены на основе плановой калькуляции на ударопрочный полистирол с использованием компьютерной программы коммерческой оценки инвестиционных проектов. По результатам расчетов сроков окупаемости с начала реализации проекта, т.е. с 4 квартала 2000 года: простой срок окупаемости - 3,7 года, дисконтированный срок окупаемости - 4,3 года (таблица 3, 4).

Таблица 3-Предполагаемые затраты на производство и сбыт продукции, млн. руб.

Таблица 4 - Данные для расчета срока окупаемости проекта, млн. руб.

Для реализации проекта используются существующие вспомогательные службы, инфраструктура ОАО «Нижнекамскнефтехим» и подготовленные трудовые кадры и специалисты.

Учитывая то, что только ежемесячные валютные поступления от экспортных продаж товарной продукции ОАО «НКНХ», без учета продаж в России, в 2000 году составляют объем выше 31 миллиона долларов США, а планируемые продажи полистирола оцениваются в сумме около 40 миллионов долларов США, финансовый риск собственного строительства производства полистиролов следует считать минимальным [39,с.44].

3.3 Итоги финансирования производства инновационного продукта

Согласно бизнес-плана, начало освоения производства предполагалось через 1 год 5 месяцев после даты старта проекта (начала финансирования), то есть в 1 квартале 2002 года. В этом же году (2002 г.) планировалось освоить 100% проектной мощности (50000 тн). Однако строительство не удалось завершить в срок и запуск производства произошел лишь в 2003 году, что, безусловно, повлияло на предполагаемые результаты.

Фактические затраты на производство и сбыт продукции, а также результаты деятельности за 2003-2004 года представлены в таблице   . 

Таблица 5  Результаты производства полистирола в 2003-2004 г.,  млн. руб.

Как видно из таблицы 5, в 2003-2004 г.г. завод не достиг проектной мощности по выпуску полистирола. Объем производства по сравнению с бизнес-планом меньше на 8,7% и 4,6% соответственно. Однако благодаря тому, что реальные цены на инновационный продукт были выше, чем, предусмотренные в бизнес-плане, выручки от продажи продукции было получено больше на 32,4 млн.руб. в 2003 году и 319,2 млн.руб. в 2004 году, т.е. на 1,02% и 1,25% соответственно.

Также мы видим, что, объем продаж продукции в основном приходится на внутренний рынок – до 90%, и лишь 10% продукции попадает на внешние рынки, что свидетельствует о востребованности  продукции на рынках России и в странах СНГ.

В связи с тем, что основные виды сырья для производства полистиролов – стирол и СКД-К производятся на заводах ОАО «Нижнекамскнефтехим», отсутствуют транспортные расходы для доставки сырья непосредственно на производств. Остальные сырьевые компоненты не относятся к разряду остродефицитных. К тому же технология производства уникальна благодаря простоте эксплуатации и высокому качеству получаемой продукции, низким общезаводским расходам и низким капиталовложениям. Все это привело к тому, что удельный вес затрат на производство полистирола в общем объеме полученной выручки составил около 50 %, что в свою очередь привело к тому, что уже в первый год эксплуатации предприятие получило прибыль в размере 463,07 млн.руб., то есть было рентабельно. Рассчитаем важнейшие показатели   рентабельности (таблица 6).

Таблица 6 – Расчет коэффициенты рентабельности

На рисунке 1 динамика показателей рентабельности наглядно показана.

Рисунок 1 - Динамика коэффициентов рентабельности

Важнейшими показателями рентабельности являются рентабельность продаж и рентабельность затрат. Рентабельность продаж по своему экономическому смыслу является ничем иным, как долей прибыли на 1 рубль выручки. В 2004 году с 1 рубля выручки предприятие получало 44 копейки прибыли, что на 9 копеек больше, чем в 2003 году.  Рентабельность затрат показывает, сколько прибыли предприятие получает с 1 рубля вложенных средств (затрат). В 2003 году каждый вложенный рубль приносил 73 копейки прибыли, а уже в 2004 году 1 руб.09 коп. Положительная динамика коэффициентов рентабельности свидетельствует об экономической целесообразности данного инновационного проекта.

Если производство полистирола в 2005 году достигнет проектной мощности (при ценах 2004 года и курсе доллара в 28 рублей), как показано в таблице 7, то это позволит рассчитаться по полученному кредиту  уже к 2006 году.

Таблица 7 Данные для расчета срока окупаемости проекта, млн. руб.

Из проведенного анализа можно сделать вывод о том, что организация производства ударопрочного полистирола на ОАО «Нижнекамскнефтехим» экономически целесообразна. При достаточно невысоких затратах (до 50%), рентабельность производства составляет  108%, что позволит рассчитаться  с кредитом к 2006 году [40, с.9].

Заключение

В мировой экономической литературе "инновация" интерпретируется как превращение потенциального научно-технического прогресса в реальный, воплощающийся в новых продуктах и технологиях. Проблематика нововведений в нашей стране на протяжении многих лет разрабатывалась в рамках экономических исследований НТП. Термин "инновация" стал активно использоваться в переходной экономике России.

Инновацию - результат нужно рассматривать с учетом инновационного процесса. Для инновации в равной мере важны все три свойства: научно-техническая новизна, производственная применимость, коммерческая реализуемость. Отсутствие любого из них отрицательно сказывается на инновационном процессе.

Коммерческий аспект определяет инновацию как экономическую необходимость, осознанную через потребности рынка. Следует обратить внимание на два момента: "материализацию" инновации, изобретений и разработок в новые технически совершенные виды промышленной продукции, средства и предметы труда, технологии и организации производства и "коммерциализацию", превращающую их в источник дохода.

Инновационная деятельность, как правило, характеризуется достаточно высокой степенью неопределенности и риска, поэтому важными принципами системы финансирования инноваций являются множественность источников, гибкость и адаптивность к быстро меняющейся, турбулентной среде инновационных процессов.

Источниками финансирования инновационной деятельности могут быть предприятия, финансово-промышленные группы, малый инновационный бизнес, инвестиционные и инновационные фонды, органы местного управления, частные лица и т.д. Все они участвуют в хозяйственном процессе и тем или иным образом способствуют развитию инновационной деятельности.

В развитых странах финансирование инновационной деятельности осуществляется как из государственных, так и из частных источников. Для большинства стран Западной Европы и США характерно примерно равное распределение финансовых ресурсов для НИОКР между государственным и частным капиталом.

К сожалению, сегодняшнее состояние инновационной деятельности и инвестиционного климата в России далеко от идеала. На сегодняшний день уменьшившиеся объемы государственного финансирования, нехватка собственных средств у предприятий и отсутствие стратегического мышления у их руководителей не восполняются притоком частного капитала.

При финансировании инновационных проектов, реализация которых связана с высоким уровнем финансового риска и неопределенностью коммерческого результата, инновационные предприятия могут использовать различные формы кооперации, включая создание венчурных фондов, а также заключение партнерских соглашений на всех стадиях разработки, освоения и внедрения инноваций.

Развитие индустрии венчурного капитала призвано способствовать привлечению внебюджетных средств в инновационную сферу. В самом общем плане венчурное финансирование может быть определено как одна из разновидностей акционерных инвестиций. Венчурные фонды предпочитают вкладывать капитал в инновационные компании, чьи акции не обращаются в свободной продаже на фондовом рынке, т.е. путем приобретения акций на внебиржевом рынке («прямые инвестиции»), а не через покупку акций на организованных фондовых рынках («портфельные инвестиции»). Нередко венчурный капитал служит своеобразным мостом к выходу инновационной компании на фондовый рынок.

Отечественная система финансирования инновационной деятельности постоянно развивается. До 1991 г. она основывалась на бюджетных ассигнованиях и децентрализованных источниках целевого назначения. В ходе реорганизационных мероприятий, проводившихся в 1990—1991 гг. в нашей стране, было отменено регламентированное   распределение   прибыли   по   формам экономического стимулирования, ликвидировано большинство отраслевых централизованных фондов, упрощена система контроля за оплатой труда, либерализованы цены. Порядок финансирования инновационных проектов в каждом конкретном случае стал зависеть от характера внедряемых мероприятий и финансовых источников,   привлекаемых  субъектами   инновационной деятельности. В настоящее время основными источниками средств, используемых для финансирования инновационной деятельности являются:

·  бюджетные ассигнования, выделяемые на федеральном и региональном уровнях;

·  средства специальных внебюджетных фондов финансирования НИОКР, которые создаются предприятиями и региональными органами управлениями;

·  финансовые ресурсы различных типов коммерческих   структур   (ФПГ,   инвестиционных   компаний, коммерческих банков и др.);

·  кредитные ресурсы специально уполномоченных правительством инвестиционных банков;

·  конверсионные   кредиты   для    инновационных проектов, реализуемых в ВПК;

·  иностранные инвестиции;

·  средства отечественных и зарубежных научных инновационных фондов;

·  частные накопления физических лиц.

В России, в отличие от многих стран Европы, все еще не сформировалась система индустрии венчурного бизнеса, что без сомнения негативно сказывается на развитии ее экономики. Но рано или поздно венчурный бизнес займет и в России свое достойное место. Тем более, что в Европе и Америке не угасает интерес к российскому "хай теку". Многие венчурные фонды Англии, Франции, Германии и других стран готовы стать партнерами по созданию новых малых высокотехнологичных венчурных компаний в России. И есть надежда, что тогда, вслед за западными инвесторами, в венчурный бизнес нашей страны придут и российские капиталы.

С учетом развития передовых технологий инвестирования и в целях внедрения системы для организации финансирования наиболее значимых инновационных проектов в Республике Татарстан создается Фонд финансирования венчурных проектов Республики Татарстан (далее Фонд), который будет способствовать усовершенствованию рыночной инфраструктуры, повышению эффективности предпринимательства и обеспечению роста добавленной стоимости в общественном хозяйстве. Основным инструментом для венчурного финансирования является содействие росту наукоемкого бизнеса путем инвестирования финансовых ресурсов в обмен на долю в уставном капитале или пакет акций компании для дальнейшего участия в органах ее управления, вплоть до получения максимально прогнозируемой прибыли.

Важнейший критерий венчурного финансирования в Республике Татарстан заключается в направлении финансовых ресурсов в малые и средние предприятия, реализующие высокорискованные проекты с доходностью выше среднерыночной. При этом не предполагается предоставление заемщиками какого-либо залога и, кроме того, отличительная особенность венчурного финансирования состоит в предоставлении долгосрочного – не менее 3-5 лет – финансового сопровождения проекта. Участие Фонда предусматривает обеспечение до 75 % потребности по утвержденному бизнес-плану.

Анализ бизнез-плана инвестиционного проекта «Организация производства полистирола мощностью 50000 тонн в год» ОАО «Нижнекамскнефтехим» Республики Татарстан показал, что данный проект экономически целесообразен.

Несмотря на то, что проектная мощность по производству еще не достигнута, предприятие уже в первый год работы получило прибыль. В основном этому способствовали высокие цены на внутреннем и внешнем рынке на изготавливаемый продукт (по сравнению с ценами в бизнес-плане), а также достаточно низкая себестоимость полистирола (до 50% от общей суммы выручки) – это связано с тем, что основные виды сырья для производства полистиролов – стирол и СКД-К производятся на заводах ОАО «Нижнекамскнефтехим» - отсутствуют транспортные расходы для доставки сырья непосредственно на производств. Остальные сырьевые компоненты не относятся к разряду остродефицитных. К тому же технология производства уникальна благодаря простоте эксплуатации и высокому качеству получаемой продукции, низким общезаводским расходам и низким капиталовложениям.

Продукция пользуется спросом как на внутреннем рынке России и странах СНГ, так и на внешнем соотношение 90:10 (в процентах).

Положительная динамика рассчитанных коэффициентов рентабельности свидетельствует о благоприятной экономической обстановке, сложившейся на заводе.

При таких темпах развития затраты по осуществлению данного инвестиционного проекта окупятся уже к 2006 году. 

Таким образом за 2 года работы завода по производству полистирола ОАО «Нижнекамскнефтехим» удалось:

·  увеличить глубину нефтяного сырья до полимера бензольно-этиленового направления;

·  увеличить свою доходность за счет добавленной стоимости более глубокого передела;

·  расширить рынок продаж собственной товарной продукции и иметь гибкость продаж стирольно-полистирольного нарпавления;

·  исключить затраты на закупку и содержание парка в 240 единиц дорогостоящих нержавеющих, железнодорожных цистерн, являющихся собственностью ОАО «НКНХ» и используемых для тарнспортировки стирола;

·  уменьшить затраты на транспортировку полистирола, по сравнению со стиролом, за счет перевозок не взрывопожароопасного продукта  и в твердой экологически чистой форме;

·  завоевать лидерство в странах СНГ по производству полистирола.

Список использованных источников

1 Инновационный менеджмент: Учебник для вузов/ Под ред. С. Д. Ильинковой. - М.: Банки и биржи. ЮНИТИ, 2002. – 377с.

2 Титов А.Б. «Маркетинг и управление инновациями». - СПБ: Наука,  2001.  – 418с.

3 Друкер П.Ф. Инновационные понятия: Практика и принципы L.:Pan Books, 1996. – 548с.

4 Твисс Б. Управление научно-техническими нововведениями. - М.: Экономика, 1999. – 318с.

5 Друкер П. Инновация и предпринимательство.- М.: ИНФРА-М, 2001. – 522с.

6 Шумпетер И. Теория экономического развития. - М.: Прогресс, 1992. – 624с.

7 Статистика науки и инноваций. Краткий терминологический словарь./ Под ред. Л.М. Гохберта.-М.: ЦИЕН, 1999. 426с.

8 Сайто Б. Инновация как средство экономического развития.-М.: Прогресс, 2003. – 480с.

9 Инновационный менеджмент. Справочное пособие./ Под ред. П.Н. Завлина, А.К. Казанцева, Л.Э. Миндели. – СПБ.: Наука, 1999. – 594с.

10 Инновационный менеджмент / С.Д. Ильенкова. Л.М. Гохберг, С.Ю. Ягудин и др.; Под ред. С.Д. Ильенковой. – М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1997. – 327 с.

11 Оголева Л.Н., Радиновский В.М. Инновационная деятельность предприятия: Учебное пособие.-М.: Изд-во Финансовой академии при Правительстве РФ, 1997. – 624с.

12 Крылов Э.И., Журавкова И.В. Анализ эффективности инвестиционной и инвестиционной деятельности: Учеб. пособие. М.: Финансы и статистика, 2001. – 384с.

13 Пилипенко А.В. Инновационная активность российских предприятий: условия роста. – М.: Маркет Д.С., 2003. 432 с.

14 Янковский К.П., Мухарь И.Ф. Организация инвестиционной и инновационной деятельности. – СПб: Питер, 2001. 448с.

15 Пригожин А.И. Нововведения: стимулы и препятствия.-М.: Политиздат,1999. – 526с.

16 Кокурин Д.Н. «Инновационная деятельность» – М.: ИНФРА-М, 2001. – 522с.

17 Морозов Ю.П. «Инновационный менеджмент» Учебное пособие. – М.: Прогресс, 2001. – 326с.

18 Калбуров С.В. Инновационные процессы в промышленности США и Японии. - М., 1999. – 368с.

19 Валдайцева С.В. «Оценка бизнеса и инноваций».Методические рекомендации – М.: ИНФРА-М, 2001. – 398с.

20 Денисов Г.А. «Прикладная наука и инновационная деятельность» – М.: Прогресс, 2002. – 410с.

21 Кун Т. Структура научных революций.- М., 2002. – 481с.

22 Кирьянов А.Г. Воспроизводство инноваций в рыночной экономике (теоретико-методологический аспект).- Ростов на Дону: изд-во Ростовского ун-та, 2000. – 380с.

23 Михайлов Р.А. и др. Управление инновационными проектами: Учебное пособие / Под общ. ред. Ф.-Й. Кайзера, Г.Г. Богомазова, З.А. Сабова.  СПб., 2001.

24 Поршнев А.Г. Управление инновациями в условиях перехода к рынку.-М.: РИЦЛО "Мегаполис-Контракт",1999. – 382с.

25 Ильенкова С.Д. «Инновационный менеджмент». Учебное пособие. – М.: ЮНИТИ, 1999. – 320с.

26 Контуры инновационного развития мировой экономики: Прогноз на 2000-2015 г.г. / Под ред. Дынкина А.А..- М.: Наука, 2000. – 620с.

27 Глазев С.Ю. Теория долгосрочного экономического развития.-М.: Владор,1999. – 210с.

28 Коммерциализация технологий: российский и мировой опыт.- М.: ЗелО, 2000. – 422с.

29 Шепелев Г.В. Проблемы развития инновационной инфраструктуры // Инновации // № 2, 2005. – С. 4-7.

30 Постановления Правительства РФ “О концепции инновационной политики РФ на 1998-2000 годы”.

31 Пригожин А.И. Нововведение: стимулы и препятствия (социальные проблемы иноватики). – М.: Политиздат, 2003. 426с.

32 Митякова О.И. Оценка инновационного потенциала промышленного предприятия // Финансы и кредит // 13, 2004. – С. 6-9.

33 Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов и их отбору для финансирования (утверждены Госстроем РФ, Минэкономики РФ, Госкомпромом РФ), 1999. – 106с.

34 Республиканская программа развития инновационной деятельности в Республике Татарстан на 2004–2010 гг. // http://innov.tatcenter.ru.

35 Татарстан делает ставку на инновации // kabmin.tatar.ru.

36 Алешина Д. Флагман нефтехимии Нижнекамскнефтехим”. // Стандарты и качество, 2000. - № 12.

37 Организационные основы деятельности финансово – промышленных групп. // Наука и промышленность России, 2001. - № 12.

38. Пелих А.С. Экономика предприятия и отрасли промышленности, 3-е изд., 1999. – 608с.

39. Бизнес-план инвестиционного проекта “Организация строительства полистирола мощностью 50000 тонн в год” // Нижнекамск, 2000.

40. Итоги внедрения инвестиционного проекта “Организация строительства полистирола мощностью 50000 тонн в год” // Отчет о деятельности АО “Нижнекамскшина” за 2004 г.