Дипломная работа: Повышение эффективности деятельности ГРЭС-4 г. Кашира

     Проведем факторный анализ рентабельности всех вложений – показатель Кр2.

     На изменение уровня рентабельности вложений  могут оказать влияние изменения рентабельности реализованной продукции и оборачиваемости активов. Взаимность рентабельности вложений с рентабельностью продукции и оборачиваемостью активов выражается формулой:

Кр2 = Р(r)/В = Р(r)/Q/В,

где Р(r) – чистая прибыль,

В – среднегодовая величина активов предприятия,

Q – известно.

     Используется способ цепных подстановок или способ абсолютных разниц, можно определить степень влияния факторов на рентабельность вложений: рентабельность реализованной продукции и оборачиваемости активов.

     Данные для расчета приведены в таблице 18 .

Таблица 18.

Данные для расчетов показателей и факторов

рентабельности вложений

По данным таблицы рентабельность вложений снизилась на 12,16 процента. Это произошло в результате воздействия следующих факторов:

1.Снижение величины чистой прибыли на 1 рубль реализованной продукции.

ΔКр2 = (К1(Q) – К0(Q)) х О0.

     ΔКр2 = -2,60% х 1,8 = -4,93%.

2.Замедления оборачиваемости всех средств предприятия.

ΔКр2 = (О1 – О0) х К1(Q).

     ΔКр2 = -1,1 х 6,26 = -7,23%.

     Полученные результаты сведем в таблицу 19.

Таблица 19

Сводная таблица результатов факторного анализа

рентабельности вложений

         Предприятие считается платежеспособным, если его общие активы больше, чем долгосрочные и краткосрочные обязательства. Предприятие ликвидно, если его текущие активы больше, чем краткосрочные обязательства.

     Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия осуществляется сравнением средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности,  с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. По существу ликвидность предприятия означает ликвидность его баланса.

     В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости вращения в денежные средства активы предприятия подразделяются на следующие группы:

     1.Наиболее ликвидные активы. К ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения  (ценные бумаги) из  II раздела актива баланса «Оборотные активы».

А1 = d

     2.Быстрореализуемые активы – дебиторская задолженность и прочие активы берутся из II раздела актива баланса. В случае обнаружения в ходе внутреннего анализа иммобилизации по статьям дебиторов и прочих активов на ее величину уменьшается итог быстрореализуемых активов:

А2 = r(А).

     3.Медленнореализуемые активы. К ним относятся статьи из II раздела актива баланса: «Запасы сырья, материалов, МБП, готовой продукции, товаров и затраты в незавершенном производстве», а также задолженность участников по взносам в уставной капитал, и статья «Долгосрочные финансовые вложения» из раздела I актива «Внеоборотные активы»:

А3 = Z + F(T) + R(T),

Где F(Т)  - долгосрочные финансовые вложения,

R(Т) задолженность участников по взносам и уставной капитал.

     4.Труднореализуемые активы – статьи I раздела актива «Внеоборотные активы», за исключением статьи этого раздела, включенной в предыдущую группу:

А4 = F – F(Т) .

     Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.

     1.Наиболее срочные обязательства. К ним относятся кредиторская задолженность, расчеты по дивидендам и прочие краткосрочные пассивы из раздела V пассива баланса «Краткосрочные пассивы»:

П1 = r(р) .

     2.Краткосрочные пассивы – краткосрочные кредиты и заемные средства из V раздела пассива баланса:

П2 = К(t).

     3.Долгосрочные пассивы – долгосрочные кредиты и заемные средства из IV  раздела «Долгосрочные пассивы».

П3 = К(Т).

     4.Постоянные пассивы – статьи IV раздела пассива баланса «Капитал и резервы».

     Для сохранения баланса актива и пассива итог данной группы уменьшается на сумму по статье «Расходы будущих периодов». К полученному итогу этой группы прибавляются статьи : «Доходы будущих  периодов (Д)», «Фонды потребления» (Ф), «Резервы предстоящих расходов и платежей» (Р).

П4 = И(с) – S(f) + Д + Ф + Р(П).

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют  место следующие соотношения:

А1 ≥П1, А2 ≥П2, А3 ≥П3, П4 ≥ А4.

     Для анализа ликвидности баланса предприятия за отчетный год составляется аналитическая таблица 20.

Таблица 20.

Анализ ликвидности баланса  ГРЭС-4 за 2002 год

Данные таблицы показывают, что в отчетном периоде наблюдается платежный недостаток наиболее ликвидных активов (А1)  денежных средств и краткосрочных финансовых вложений на сумму 9571 тысяч рублей на начало года и 6305 тысяч рублей на конец года. Излишек групп актива А2 и А3  значительно превышают недостаток группы А4. Однако баланс предприятия не является абсолютно ликвидным и для проведения анализа степени его ликвидности следует провести анализ показателей ликвидности.

 При расчете первого показателя – коэффициента абсолютной ликвидности – в качестве ликвидных средств (числителя дроби) берутся только денежные средства в кассе, на банковских счетах, а также ценные бумаги, которые могут быть реализованы на фондовой бирже. В качестве знаменателя – краткосрочные обязательства.

Формула:

КАЛ = d /(К(t) + r(р)).

Его значение признается теоретически достаточным, если оно достигает 0,2 – 0,25.

     Второй показатель – коэффициент оценки или срочности – отличается от первого тем, что в числителе к ранее приведенной сумме прибавляются суммы краткосрочной дебиторской задолженности, реальной к получению. Формула расчета:

К2 = (d +r(А)) /  (К(t) + r(р)).

Теоретически оправданные оценки этого коэффициента лежат в диапазоне 0,7-0,8.

     Третий показатель ликвидности – коэффициент покрытия или текущей  ликвидности в числителе содержат еще стоимость материально-производственных запасов, которые продав в случае необходимости можно превратить в наличные деньги. Однако, это уже менее ликвиднар'статья по сравнению с предыдущими, так как на реализацию запасов потребуется известное время Формула расчета коэффициента покрытия (КП):

КП = (d + r(А) + Z) / (К(t) + r(р)) = R (А) / (К(t) + r(Р)).

     В мировой практике рыночных отношений признано, что для обеспечения минимальной гарантии инвестиций на каждый рубль краткосрочных долгов приходится два рубля оборотного капитала. Следовательно, оптимальным является соотношение 1:2.

    Анализ показателей ликвидности приведен в аналитической таблице 21.

Таблица 21.

Анализ показателей ликвидности ГРЭС-4

Коэффициент абсолютной ликвидности в 2001 году не превышал нижней границы порогового показателя на 0,0022 пункта и за 2002 год он не только не возрос, но снизился на 0,0375 пункта. Это обусловлено тем, что темп снижения суммы краткосрочных обязательств (стр.16) (-2794/11931 = -23,42%) был ниже темпа снижения стоимости денежных средств и ценных бумаг (стр.6) (-895/2360 = 37,93%), что и обеспечило снижение показателя.

 Данные таблицы показывают, что предприятие находится в неустойчивом финансовым состоянии. Для определения характера финансовой устойчивости предприятия рассмотрим таблицу 22.

Таблица 22.

Показатели для определения  характера финансовой устойчивости за 2002 год

Фондоотдача — важнейший обобщающий показатель эффек­тивности использования основных средств. Формула расчета фондоотдачи:

Н= Q /Ф,

где Н — уровень фондоотдачи;

Q — объем производства в де­нежном измерении;

Ф —среднегодовая стоимость основных производ­ственных средств.

Показатель фондоотдачи показывает, сколько продукции выпус­кается на единицу стоимости основного капитала.

Фондоотдача всех основных средств зависит от отдачи актив­ной части и ее доли в общей стоимости основного капитала.

По предприятию для анализа фондоотдачи имеются данные, представленные в аналитической таблице 23.

Таблица 23

Расчет фондоотдачи

Данные таблицы показывают, что фондоотдача снизилась на 1,6054 пункта, или на 59,36%. Фондоотдача активной части основных средств снизилась более значительно — на 4,7444 пункта, или на 61,17%.

Открытое Акционерное общество энергетики и электрификации МОСЭНЕРГО обладает уставным капиталом в 25,6 млрд. рублей. По имущественному соглашению АО МОСЭНЕРГО занимает 16 место в РФ среди всех акционерных обществ. АО МОСЭНЕРГО полностью обеспечивает электроэнергией Московский регион численностью населения около 16 миллионов человек , вырабатывая более 8% от общероссийского производства электроэнергии.

Энергетический потенциал АО МОСЭНЕРГО составляет 14,8 млн. кВт электрической мощности и 40,8 млн. кВт ( 35,1 тыс. Гкал / ч ) тепловой мощности. МОСЭНЕРГО вырабатывает около 14% от общероссийского объема тепловой энергии. По уровню тепловой мощности это предприятие не имеет равных в мире.

 Структура АО МОСЭНЕРГО представлена на рис.5

Московский регион сейчас находится на подъеме , о чем свидетельствует рост промышленного электропотребления , который за 2001 год составил 3,7% , и рост теплопотребления в паре на 3,8% - в первые после кризиса августа 1998 года.

Начиная со второго квартала 1999 года АО МОСЭНЕРГО в течении всего времени наращивало выработку электрической энергии и достигло к концу 2001 года увеличения ее на 4,0%, чтобы обеспечить растущий спрос собственных потребителей на энергию.

АО МОСЭНЕРГО - одна из немногих энергосистем , которые продолжают в трудных экономических условиях энергетическое строительство и техперевооружение. Вводы новых мощностей в МОСЭНЕРГО не прекращались даже в самые кризисные годы. Благодаря

Рис.5 Структура АО МОСЭНЕРГО

этому они смогли достичь полной сбалансированности в покрытии собственных электрических нагрузок и передавать часть энергии в соседние регионы.

Основным источникам развития АО МОСЭНЕРГО являются собственные средства Акционерного общества , поэтому все более важной становится работа по совершенствованию тарифов на электрическую и тепловую энергию.

Основная цель АО МОСЭНЕРГО - через экономически обоснованные тарифы обеспечить достаточную рентабельность и самофинансирование энергосистемы , что даст возможность развернуть инвестиционную программу по обновлению и повышению эффективности генерирующего оборудования , а это , в свою очередь, приведет к снижению себестоимости энергопроизводства.

Рынок выдвигает жесткие требования. Критериями оценки всех действий должны стать прибыльность , эффективность капиталовложений , наиболее быстрая их окупаемость. По таким законам живет сегодня энергетика всех развитых стран с рыночной экономикой. В таком же ключе МОСЭНЕРГО строит свои планы и текущую деятельность. В этом им помогает опыт Франции , Германии , США , Испании и других стран ., с которыми установлены тесные деловые контакты.

АО МОСЭНЕРГО предлагает все усилия для выполнения своих обязательств как перед акционерами , так и перед кредиторами. АО МОСЭНЕРГО своевременно произвело выплаты доходов по своим Еврооблигациям в апреле и октябре 2001 года. С целью уменьшения тяжести валютных обязательств предприятие произвело выкуп и погашение часть Еврооблигаций.

Акции МОСЭНЕРГО по прежнему остаются в числе более ликвидных акций в Российской торговой системе ( РТС ) , на Московской Межбанковской Валютной бирже и на Московской Фондовой бирже.

Главный итог прошедшего года - в сложных экономических условиях было обеспечено надежное энергоснабжение потребителей, сохранена жизнеспособность и прибыльность , увеличен производственный потенциал Общества.

АО МОСЭНЕРГО является самой крупной из 74 региональных энергоснабжающих компаний Российской Федерации и на правах дочернего акционерного общества входит в состав РАО «ЕЭС России». Энергетическая система Общества является технологически неотъемлемой частью Единой энергетической системы России.

Основные виды деятельности Компании - производство, распределение и сбыт электрической и тепловой энергии.

АО МОСЭНЕРГО - это вертикально интегрированная компания , работающая на принципах самофинансирования по единому бизнес - плану и осуществляющая взаимодействие с другими хозяйственными субъектами на договорной основе.

Энергосистема представляет собой комплекс электростанций, линий электропередач , трансформаторных подстанций , тепловых сетей , насосных станций, объединенных для параллельной работы , связанных общностью режима работы, имеющих общий резерв мощности и централизованное оперативно — диспетчерское управление.

В 2001 году МОСЭНЕРГО продолжало обеспечивать надежное и бесперебойное энергоснабжение потребителей. АО МОСЭНЕРГО работало как избыточная энергосистема и обеспечивало электрической энергией не только собственных потребителей ( потребители Московского региона ), но и передало на Федеральный оптовый рынок электроэнергии и мощности  83,2% от объема прошлого года,

Так как ни одна энергосистема не в состоянии полностью оплачивать отпущенную ей электроэнергию , они стремятся сократить неоплачиваемый переток электроэнергии в другие регионы , при этом часть поставляемой электроэнергии оплачивается по взаимозачету в счет долга АО МОСЭНЕРГО перед РАО «ЕЭС России» по абонентной плате.

Впервые после августовского кризиса 1998 года зафиксирован рост промышленного электропотребления, в основном в связи с ростом производства на предприятиях Московской области , где увеличение потребления наблюдалось по таким энергоемким отраслям промышленности , как черная и цветная металлургия, тяжелое энергетическое и транспортное машиностроение, промышленность строительных материалов, химическая, деревообрабатывающая и легкая промышленность.

АО   МОСЭНЕРГО   является   основным   поставщиком   тепловой   энергии потребителям Московского региона : потребители Москвы получают 94,8% тепла, потребители области - 5,2%. Сбыт электрической и тепловой энергии потребителям осуществляют на основании выданных им доверенностей филиалы : Энергосбыт ( реализация электрической энергии ) , Тепловые сети ( реализация тепловой энергии по г. Москве ) , ГРЭС -3,4,5, ТЭЦ - 17 , 27 , ЗГАЭС ( реализация тепловой энергии по Московской области).

Взаимоотношения с потребителями электрической и тепловой энергии строятся в соответствии с действующими законодательными и нормативными актами на основании заключения договоров энергоснабжения. В 2001 году потребители оплачивали энергию денежными средствами , ценными бумагами , а также посредством взаимозачетов.

Хозяйственная деятельность АО МОСЭНЕРГО характеризуется следующими показателями (табл 24):

Таблица 24

Основные производственные показатели

Из приведенных показателей видно, что использование установленной мощности не превышает 64%.

Энергосбытовая деятельность в АО МОС-ЭНЕРГО строится на основании нормативных документов, приказов, распоряжений и методических указаний РАО «ЕЭС России».

В целом уровень реализации энергии в 2001 году по сравнению с предыдущим годом вырос на 9,5 пункта (в 1999 году реализовано 99,6% отпущенной энергии). Уровень реализации тепловой энергии вырос на 15,4 пункта, электрическое энергии по собственным потребителям - на 7,1 пункта, а реализация электроэнергии на ФОРЭМ снизилась на 9,4 пункта. При снижении общего уровня реализации энергии на ФОРЭМ в 2001 году до 79,8% (1999 год - 89,2%), необходимо отметить положительную динамику в расчетах на ФОРЭМ, сложившуюся в 4 квартале. Уровень реализации электрической энергии на ФОРЭМ в 4 квартале составил 148,9%. Объем реализации энергии, отпущенной на ФОРЭМ в 4 квартале 2001 года, по сравнению с 1999 годом вырос на 47,3 млн. рублей, или на 68,9 пункта.

Повышение уровня реализации в сравнении с 1999 годом обусловлено значительным усилением работы с потребителями по оплате поставленной энергии и сокращению задолженности. Кроме того, в течение 2001 года из средств федерального бюджета на погашение задолженности за электрическую и тепловую энергию, потребленную бюджетными организациями федерального подчинения от АО МОСЭНЕРГО, направлено 2,5 млрд. рублей (с НДС), в том числе за электроэнергию - 2,0 млрд. рублей, за теп-лоэнергию - 0,5 млрд. рублей.

Дебиторская задолженность Общества, включая долгосрочную задолженность, снизилась в течение 2001 года с 20,1 до 16,7 млрд. рублей. Основная ее часть - задолженность потребителей электрической и тепловой энергии -снижена в течение года с 17,3 млрд. рублей до 14,2 млрд. рублей.

Снижение задолженности обусловлено сокращением долгов потребителей, финансируемых из федерального бюджета, снижением задолженности городских организаций, а также оптовых потребителей-перепродавцов .

Финансовая деятельность АО МОСЭНЕРГО характеризуется следующими показателями (табл. 25,26,27.)

Таблица 25

Основные финансово-экономические показатели, млн. руб.

Структура дебиторов и кредиторов

Дебиторская задолженность на 01.01.2002 г. 347,16 млн долларов США

Кредиторская задолженность на 01.01.2002 г. 88,29 млн долларов США

Таблица 27

Динамика показателей

Страницы: 1, 2, 3, 4