Дипломная работа: Разработка мероприятий по повышению конкурентоспособности предприятия

Анализируя и оценивая финансовую устойчивость предприятия, можно сделать следующий вывод: во всех трех анализируемых периодах она соответствовала третьему типу, т.е. ООО ПКФ «Ваш дом» находится в неустойчивом финансовом состоянии. Это связано с тем, что собственного оборотного капитала предприятия недостаточно для финансирования запасов и затрат, и в этих целях фирме приходится прибегать к краткосрочным заимствованиям и кредиторской задолженности. Соответствие предприятия данному типу финансовой устойчивости свидетельствует о нарушении нормальной платежеспособности предприятия, однако ее восстановление еще возможно.

Следует отметить и то, что предприятие не прибегает к долгосрочному заемному финансированию своей деятельности, ограничиваясь краткосрочными кредитами и займами и кредиторской задолженностью, следовательно, инвестиции в дальнейшее развитии фирмы осуществляются за счет нераспределенной прибыли прошлых лет.

Положительным моментом является тот факт, что за исследуемый временной промежуток сумма собственного оборотного капитала возросла, а его величина является достаточно высокой.

Расчет абсолютных показателей финансовой устойчивости ООО ПКФ «Ваш дом» может быть дополнен расчетом относительных показателей – коэффициентов финансовой устойчивости (см. табл. 10)

Таблица 10 - Расчет и анализ относительных коэффициентов финансовой устойчивости ООО ПКФ «Ваш дом»

В тысячах рублей

На основе данных таблицы 10 можно сделать вывод о том, что в 2005-2007 г.г. ООО ПКФ «Ваш дом» не зависело от внешних источников финансирования. Это подтверждается высокими значениями коэффициентов автономии и низким показателем соотношения заемных и собственных средств. Несмотря на снижение ряда коэффициентов финансовой устойчивости в сравнении с базисным 2005 годом, их значения существенно превышают нормативы, что обусловлено благоприятной структурой капитала фирмы.

В целом результаты анализа финансовой устойчивости свидетельствуют о высоком уровне финансовой независимости ООО ПКФ «Ваш дом», поскольку, несмотря на третий тип финансовой устойчивости, соотношение собственного и заемного капитала, а также наличие собственных оборотных средств позволяют организации не опасаться за свое финансовое состояние.

На практике платежеспособность предприятия выражается через ликвидность его баланса.

Основная задача оценки ликвидности баланса - установить величину покрытия обязательств предприятия его активами, срок трансформации которых в денежные средства (ликвидность) соответствует сроку погашения обязательств (срочности возврата).

Для осуществления анализа ликвидности баланса активы и пассивы классифицируются по следующим признакам:

1) по степени убывания ликвидности (актив);

2) по степени срочности оплаты обязательств (пассив).

Такая группировка статей актива и пассива баланса представлена в приложении В. Оценка абсолютных показателей ликвидности баланса осуществляется с помощью аналитической таблицы (см. табл. 11).

Таблица 11 - Анализ ликвидности баланса ООО ПКФ «Ваш дом»

В тысячах рублей

Таким образом, в анализируемом периоде неравенства, характеризующие ликвидность баланса ООО ПКФ «Ваш дом», выглядели следующим образом:

2005год:              A1 < П1 А2 > П2 Аз > П3 А4 < П4

2006 год:             A1 < П1 А2 > П2 Аз > П3 А4 < П4

2007 год:             A1 < П1 А2 > П2 Аз > П3 А4 < П4

Анализ ликвидности баланса, проведенный в таблице 11, свидетельствует о том, что у ООО ПКФ «Ваш дом» в 2005-2007 гг. выполнялись три из четырех неравенств: превышение среднереализуемых активов над краткосрочными обязательствами, превышение медленнореализуемых активов над долгосрочными обязательствами и превышение постоянных пассивов над труднореализуемыми активами.

Что касается первого неравенства, характеризующего соотношение быстрореализуемых активов и наиболее срочных обязательств, то знак данного неравенства не соответствует критериям ликвидности баланса ни в одном из отчетных лет. Это говорит о том, что предприятие на протяжении всего анализируемого периода не покрывает свои обязательства по наиболее срочным пассивам. Положительным моментом является наличие у предприятия собственных оборотных средств, что подтверждает знак четвертого неравенства.

Анализ ликвидности баланса может быть дополнен расчетом относительных показателей, характеризующих уровень ликвидности и платежеспособности организации. Расчет и анализ коэффициентов ликвидности ООО ПКФ «Ваш дом» представлен в таблице 12.

Таблица 12 - Расчет и анализ коэффициентов ликвидности

Анализ коэффициентов ликвидности показывает, что в сравнении с базисным 2005 годом платежеспособность и ликвидность ООО ПКФ «Ваш дом» в 2006 году несколько ухудшилась, однако в 2007 году ситуация стабилизировалась и был отмечен роста соответствующих коэффициентов.

Результаты анализа позволяют сделать вывод о том, что на протяжении всего исследуемого периода у предприятия наблюдались проблемы с абсолютной ликвидностью. Коэффициент критической ликвидности также не соответствовал рекомендуемым нормам в 2005 и 2006 гг.

Таким образом, можно сделать вывод о том, что у ООО ПКФ «Ваш дом» наблюдаются проблемы с краткосрочной ликвидностью в связи с низким уровнем денежных средств и отсутствием краткосрочных финансовых вложений, однако в целом предприятие можно отнести к платежеспособным, поскольку уровень краткосрочных обязательств существенно ниже, чем сумма оборотных активов.

Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. Чем больше величина прибыли и выше уровень рентабельности, тем эффективнее функционирует предприятие, тем устойчивей его финансовое состояние. Размер прибыли, уровень рентабельности зависят от производственной, снабженческой, маркетинговой, сбытовой, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия. Поэтому данные показатели характеризуют все стороны хозяйствования.

Проведем оценку динамики абсолютных и относительных показателей финансовых результатов ООО ПКФ «Ваш дом» по данным его бухгалтерской отчетности за 2005-2007 гг. Для этого в таблицах 13 и 14 представим горизонтальный и вертикальный анализ отчета о прибылях и убытках.

Таблица 13 – Горизонтальный анализ отчета о прибылях и убытках ООО ПКФ «Ваш дом»

В тысячах рублей

Как показали данные таблицы 13, товарооборот фирмы за исследуемый период вырос: в сравнении с базисным 2005 годом прирост выручки от реализации составил 13,3% в 2006 году и 53,42% в 2007 году. В связи с тем, что темпы роста выручки от реализации оказались выше, чем темпы роста себестоимости, валовая прибыль ООО ПКФ «Ваш дом» продемонстрировала положительную динамику. Однако в результате существенного роста коммерческих расходов, связанных с переоборудованием подвального помещения под дополнительный торговый зал, в 2007 году прибыль от продаж составила лишь 34,95% от уровня 2005 года.

Сальдо от операционной и внереализационной деятельности на протяжении всего исследуемого периода отрицательное.

Чистая прибыль предприятия в 2006 году снизилась в сравнении с 2005 годом, а в 2007 году ООО ПКФ «Ваш дом» был получен убыток, что, как уже было отмечено, вызвано затратами, понесенными организацией в связи с расширением торговых площадей.

Таблица 14 – Вертикальный анализ отчета о прибылях и убытках ООО ПКФ «Ваш дом»

В процентах

Положительным изменением в структуре финансовых результатов ООО ПКФ «Ваш дом» является снижение удельного веса себестоимости и соответствующее увеличение доли валовой прибыли в общем объеме продаж. Однако рост доли коммерческих расходов привел к тому, что по итогам 2007 году фирма понесла убытки.

2.3 Оценка эффективности хозяйственной деятельности

В условиях рыночных отношений велика роль показателей эффективности хозяйственной деятельности, характеризующих уровень прибыльности (убыточности) деятельности предприятия. Для оценки эффективности хозяйственной деятельности предприятия традиционно используют показатели прибыльности (рентабельности) и деловой активности (оборачиваемости).Расчет показателей рентабельности для ООО «ПКФ Ваш дом» представлен в таблице 15.

Таблица 15 - Анализ коэффициентов рентабельности ООО ПКФ «Ваш дом»

Как видно из данных таблицы 15, почти все показатели рентабельности у ООО ПКФ «Ваш дом» за отчетный период ухудшились, что свидетельствует о снижении эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия (см. рисунок 7).

Рисунок 7 Динамика основных показателей рентабельности

Это связано с тем, что в сравнении с базисным 2005 годом конечные финансовые результаты работы фирмы продемонстрировали отрицательную динамику.

Так как по итогам 2007 году организация понесла убытки, ее деятельность в данном отчетном периоде следует оценить как нерентабельную. Показатели 2005 и 2006 года несколько ниже среднеотраслевых.

Как известно, если рентабельность активов меньше процентной ставки за долгосрочные кредиты, то предприятие нельзя считать благополучным. У ООО ПКФ «Ваш дом» данное соотношение не выполняется ни в одном из анализируемых периодов. Это свидетельствует о том, что эффективность использования активов предприятия низка.

Расчет показателей оборачиваемости для ООО ПКФ «Ваш дом» представлен в таблице 16.

Таблица 16 - Анализ показателей деловой активности ООО ПКФ «Ваш дом»

Как свидетельствуют данные таблицы 16, в сравнении с базисным 2005 годом деловая активность ООО ПКФ «Ваш дом» в 2006 году ухудшилась, что выразилось в увеличении длительности операционного и финансового циклов. Однако в 2007 году ситуация изменилась и сравнение полученных результатов с данными 2005 года выявляет положительную динамику.

Обращает на себя низкая оборачиваемость запасов и собственного капитала (см. рисунок 8).

Рисунок 8 – Динамика оборачиваемости товарных запасов и собственного капитала ООО ПКФ «Ваш дом»

В целом анализ показателей деловой активности ООО ПКФ «Ваш дом» позволяет сделать вывод о том, что большинство активов предприятия в 2007 году стало использоваться более эффективно.

2.4 Диагностика вероятности банкротства

Одна из целей анализа финансового состояния - своевременное выявление признаков банкротства предприятия. Банкротство связано с неплатежеспособностью предприятия, т.е. с таким его состоянием, при котором оно не может погашать свои обязательства. При этом неплатежеспособность предшествует банкротству предприятия.

В соответствии с методическими рекомендациями Федеральной службы по финансовому оздоровлению РФ структура баланса предприятия признается неудовлетворительной, а предприятие неплатежеспособным, если выполняется одно из следующих условий:

1) коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2;

2) коэффициент обеспеченности собственными средствами - менее 0,1.

В обратном случае структура баланса предприятия признается удовлетворительной. У ООО ПКФ «Ваш дом» коэффициент текущей ликвидности в 2007 году составил 6,75, а коэффициент обеспеченности собственными средствами – 0,85, следовательно, структура баланса предприятия является удовлетворительной по обоим критериям.

Далее рассчитывается коэффициент восстановления или утраты платежеспособности с целью проверки реальной возможности у предприятия восстановить либо утратить свою платежеспособность в течение определенного времени. Коэффициент восстановления утраты (Ку) рассчитывается, если структура баланса признана неудовлетворительной и наоборот:

                            (1)

где    К1тл – К0тл) - коэффициенты текущей ликвидности соответственно на конец и начало отчетного периода;

Страницы: 1, 2, 3, 4