Коэффициент финансовой зависимости
(финансовый рычаг)
-
ФЗ
Во всех таблицах
Экономическая рентабельность
%
Во всех таблицах
Финансовая рентабельность
%
Во всех таблицах
Средняя расчётная ставка по кредиту
(стоимость заёмных средств)
%
d
Табл. 8, 36
Дифференциал предприятия
-
Табл. 36
Коэффициент устойчивости экономического
роста предприятия
-
Табл. 36
Таблица 4. Аналитический
баланс предприятия (актив)
Наименование
Код стро-ки
Факт _ _ _ _ _ _
Оценка _ _ _ _ _ _
Прогноз _ _ __ _ _
состав,
тыс. руб.
структура, проценты
состав,
тыс. руб.
структура, проценты
состав,
тыс. руб.
структура, проценты
1
2
3
4
5
6
7
8
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Основные средства
120
155040
45.6%
169460
45.8%
184400
46.1%
Незавершенное строительство
130
15640
4.6%
12950
3.5%
14800
3.7%
Долгосрочные финансовые вложения
140
5780
1.7%
7770
2.1%
7600
1.9%
Итого по разделу I
190
176460
51.9%
190180
51.4%
206800
51.7%
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы производственные
210
77860
22.9%
88430
23.9%
95200
23.8%
НДС по приобретенным ценностям
220
4760
1.4%
4810
1.3%
5600
1.4%
Дебиторская задолженность (долгосрочная)
230
2380
0.7%
2960
0.8%
2800
0.7%
Дебиторская задолженность (краткосрочная)
240
60860
17.9%
66600
18.0%
70400
17.6%
Краткосрочные финансовые вложения
(ценные бумаги)
250
5780
1.7%
5920
1.6%
5600
1.4%
Денежные средства
260
10540
3.1%
9990
2.7%
12400
3.1%
Прочие оборотные средства
270
1360
0.4%
1110
0.3%
1200
0.3%
Итого по разделу II
290
163540
48.1%
179820
48.6%
193200
48.3%
Баланс по активу
300
340000
100.0%
370000
100.0%
400000
100.0%
Таблица 6. Аналитический
баланс предприятия (пассив)
Наименование
Код стро-ки
Факт _ _ _ _ _ _
Оценка _ _ _ _ _ _
Прогноз _ _ _ _ _
состав,
тыс. руб.
структура, %
состав,
тыс. руб.
структура, %
состав,
тыс. руб.
структура, %
1
2
3
4
5
6
7
8
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал
410
13940
4.1%
20350
5.5%
23600
5.9%
Добавочный капитал
420
17680
5.2%
21830
5.9%
23200
5.8%
Резервный капитал
430
5780
1.7%
9990
2.7%
9200
2.3%
Нераспределенная прибыль
470
137020
40.3%
136530
36.9%
152800
38.2%
Итого по разделу III
490
174420
51.3%
188700
51.0%
208800
52.2%
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ
ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
590
3740
1.1%
2960
0.8%
3200
0.8%
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ
Займы и кредиты
610
42840
12.6%
52170
14.1%
48800
12.2%
Кредиторская задолженность
620
116960
34.4%
123210
33.3%
134800
33.7%
Прочие обязательства
краткосрочного свойства
630…
…660
2040
0.6%
2960
0.8%
4400
1.1%
Итого по разделу V
690
161840
47.6%
178340
48.2%
188000
47.0%
Баланс по пассиву
700
340000
100.0%
370000
100.0%
400000
100.0%
Таблица 8. Отчет о
прибылях и убытках (извлечения)
Наименование
Код. стр.
Абсолютные значения, тыс.
руб.
Индекс роста
факт
оценка
прогноз
1
2
3
4
5
6
ВЫРУЧКА (нетто) от
продажи товаров (продукции, работ, услуг)
010
620 000
630 000
700 000
1.129
СЕБЕСТОИМОСТЬ проданных
товаров (продукции, работ, услуг)
020
370 000
370 000
400 000
1.081
ВАЛОВАЯ ПРИБЫЛЬ
029
250 000
260 000
300 000
1.200
ПРИБЫЛЬ ОТ ПРОДАЖ
050
120 000
150 000
160 000
1.333
ПРОЦЕНТЫ УПЛАЧЕННЫЕ
070
50 000
70 000
70 000
1.400
ПРИБЫЛЬ (УБЫТОК) ДО НАЛОГООБЛОЖЕНИЯ
140
70 000
80 000
90 000
1.286
НАЛОГ НА ПРИБЫЛЬ и иные
аналогичные платежи
150
14 700
18 400
20 700
1.408
ПРИБЫЛЬ ОТ ОБЫЧНОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
160
55 300
61 600
69 300
1.253
ЧИСТАЯ
(нераспределённая) ПРИБЫЛЬ
190
55 300
61 600
69 300
1.253
Справочно:
Ставка налогообложения
прибыли, %
С1
21%
23%
23%
Норма реинвестирования,
%
С2
57%
50%
58%
Годовые реинвестиции
С3
31 521
30 800
40 194
Степень износа основных
фондов, %
С4
63%
48%
47%
Полная стоимость
основных фондов
С5
246 095
353 042
392 340
Норма амортизации
(метод линейной амортизации), %
С6
8%
10%
8%
Годовая амортизация
С7
19 687.619
35 304.167
31 387.234
Потенциал
самофинансирования
С8
74 987.619
96 904.167
100 687.234
Средняя расчётная
ставка по кредитам (d)
С9
30.20
38.61
36.61
Таблица 9. Индексный
анализ абсолютных балансовых стоимостных показателей
№ п/п
Наименование
Код стр.
Индексы роста
факт
оценка
прогноз
0
1
2
3
4
5
1
Основное имущество
А 120
1.000
1.093
1.189
Оборотное имущество
А 290
1.000
1.100
1.181
2
Основные средства
А 120
1.000
1.093
1.189
Незавершенное строительство
А 130
1.000
0.828
0.946
3
Производственные запасы
А 210
1.000
1.136
1.223
Дебиторские задолженности
(А 230+А 240)
1.000
1.100
1.157
4
Собственный капитал
П 490
1.000
1.082
1.197
Заемный капитал
(П 590+П 610)
1.000
1.184
1.116
5
Долгосрочные заимствования
П590
1.000
0.791
0.856
Краткосрочные заимствования
П 690
1.000
1.102
1.162
6
Займы и кредиты
П 610
1.000
1.218
1.139
Кредиторские задолженности
П 620
1.000
1.053
1.153
7
Дебиторские задолженности
(А 230+А 240)
1.000
1.100
1.157
Кредиторские задолженности
П 620
1.000
1.053
1.153
Валюта баланса
А300; П 700
1.000
1.088
1.176
Рис. 1а.
Выявление приоритетов в развитии (динамике) активов
Рис. 1б.
Выявление приоритетов в развитии (динамике) капитала
Согласно
составленному аналитическому балансу, валюта баланса в прогнозном году вырастет
на 60 млн. руб., это говорит о том, что предприятие инвестирует средства,
добивается улучшения финансовых результатов.
Соотношение
разделов I «Внеоборотные
активы» и II «Оборотные активы» приблизительно одинаково и составляет, соответственно,
по факту 51,9% и 48,1%, по оценке 51,4% и 48,6%, по прогнозу 51,7% и 48,3%.
Соотношение
разделов пассива также оптимально и составляет, соответственно, собственные
средства по факту 51,3%, по оценке 51,0%, по прогнозу 52,2%; заемные средства
(долгосрочные обязательства и краткосрочные пассивы) по факту 47,6%, по оценке
48,2%, по прогнозу 47.02%.
Все говорит о
том, что у данного предприятия есть все возможности для ведения эффективной
производственной деятельности и достижения желаемых финансовых результатов.
В структуре
краткосрочных пассивов преобладает кредиторская задолженность, которая также
достаточно стабильна на протяжении 3 периодов и составляет примерно 34%.
В общей
сложности статьи V раздела увеличились в оценочном году (по сравнению с фактом), но
в прогнозном году они снова снизятся.
Рассматривая
показатели аналитического баланса, предприятие на протяжении изучаемого
периода, можно отметить, что структура баланса оставалась стабильной.
Следует
отметить рост выручки от продаж, которая увеличилась на 80000 тыс. руб. при
увеличении себестоимости проданных товаров в прогнозном году по сравнению с
фактическим на 30000 тыс. руб. (в процентном выражении составляет 8,1%). Темп
прироста выручки 12,9% выше темпа прироста затрат.
Темп прироста
валовой прибыли составляет 20,0%. Предприятию придется выплатить налоги на
прибыль в прогнозном году на 6000 тыс. руб. больше, чем по факту.
Чистая прибыль предприятия в оценочном году выросла по сравнению с
фактом на 6300 тыс. руб.
За
рассматриваемый период предприятие довольно работало довольно стабильно, без
убытков.
1)
Основное
имущество растет немного быстрее, чем оборотное.
2)
Заемный
капитал в оценочном году растет быстрее собственного.
3)
Более
быстрыми темпами растут краткосрочные обязательства, что имеет негативные
последствия, в то же время долгосрочные обязательства имеют тенденцию к снижению.