Источники формирования инвестиционных ресурсов можно разделить на три основные группы: собственные, заемные, привлеченные. При этом собственные средства предприятия выступают как внутренние (вторичные), а привлеченные и заемные средства – как внешние (первичные) источники финансирования. К собственным средствам относятся: чистая прибыль от производственной и финансовой деятельности предприятия; амортизационные отчисления; страховые возмещения убытков, вызванных потерей имущества; средства от продажи основных средств и иммобилизация излишков оборотных средств; средства от реализации нематериальных активов. Привлеченные средства промышленных предприятий – средства, предоставленные на постоянной основе, по которым может осуществляться выплата владельцам этих средств дохода и которые могут не возвращаться владельцам. К ним относят: средства, получаемые от размещения акций акционерного общества; паевые и иные взносы членов трудовых коллективов, граждан, юридических лиц в уставный фонд предприятия; средства, выделяемые вышестоящими холдинговыми и акционерными компаниями; государственные средства, предоставляемые на целевое инвестирование в виде дотаций, грандов и долевого участия; средства иностранных инвесторов в форме участия в уставном капитале совместных предприятий и прямых вложений международных организаций, государств, физических и юридических лиц. Заемные средства промышленных предприятий – средства, полученные на определенный срок и подлежащие возврату с уплатой платы за их использование. Их можно разделить на долгосрочные и краткосрочные. Долгосрочные заемные средства включают: долгосрочные кредиты банков и других институциональных инвесторов; долгосрочные государственные инвестиционные кредиты; средства от выпуска долгосрочных облигаций и других долговых обязательств (на срок свыше года); лизинг и т.д. Краткосрочные заемные средства: коммерческий (товарный) кредит; средства от выпуска краткосрочных облигаций и других долговых обязательств (срок менее года); краткосрочные кредиты банков и других институциональных инвесторов. Собственные и привлеченные источники инвестиций образуют собственный капитал предприятия. Суммы, привлеченные по этим источникам извне, как правило, не подлежат возврату. Инвесторы участвуют в доходах от реализаций инвестиций на правах долевой собственности. Заемные источники инвестиций образуют заемный капитал предприятия. При многообразии источников финансирования к основным методам финансирования инвестиционной деятельности можно отнести самофинансирование, акционерное финансирование, бюджетное финансирование, кредитное финансирование, лизинговое и комбинированное (смешанное) финансирование. Метод финансирования – механизм привлечения инвестиционных ресурсов с целью финансирования инвестиционного процесса.

УРОВЕНЬ КАЧЕСТВА. СИСТЕМА ПОКАЗАТЕЛЕЙ КАЧЕСТВА ПРОДУКЦИИ.

Количественная характеристика свойств продукции выражается с помощью показателей качества. Показатели качества делятся:

- на функциональные; - ресурсосберегающие; - природоохранные. К функциональным показателям качества относятся те, которые выражают потребительские свойства изделия:

- технический эффект (производительность, мощность, скорость, быстродействие и т.д.);

- надежность (долговечность); - эргономичность (выполнение гигиенических, антропологических, физиологических, психологических требований); - эстетичность.

К ресурсосберегающим показателям относятся: технологические (ресурсоемкость при производстве изделия: материалоемкость, энергоемкость, трудоемкость); - ресурсоемкость рабочего процесса (потребление ресурсов в процессе эксплуатации). Природоохранные - включают показатели экологичности и безопасности. Под уровнем качества изделия понимается относительная характеристика качества, основанная на сравнении совокупности показателей качества рассматриваемого изделия с совокупностью базовых показателей (аналогов, перспективных образцов, стандартов, опережающих стандартов и т.п.). Оценка уровня качества продукции может производиться дифференциальным или комплексным методами. При применении дифференциального метода производится сопоставление идентичных показателей качества новой продукции с идентичными базовыми показателями качества. При применении комплексного метода применяют комплексный показатель качества, который определяется путем сведения воедино отдельных показателей с помощью коэффициентов весомости каждого показателя.

КАДРЫ ПРЕДПРИЯТИЯ: СУЩНОСТЬ, КОЛИЧЕСТВЕННЫЕ И КАЧЕСТВЕННЫЕ ХАРАКТЕРИСТИКИ.

Кадровое планирование система подбора квалифицированных кадров, имеющая своей целью обеспечить потребность организации в необходимом количестве специалистов в конкретные временные рамки. Следует также принять решение об источниках потенциального набора, установить и поддерживать контакты для обеспечения того, чтобы потребности организации и потенциальное вознаграждение за труд денежное или моральное были известны будущему составу служащих.

Одна из главных задач планирования персонала – это направить имеющиеся цели планы организации в конкретные потребности в квалифицированных служащих, то есть работников из планов организации и определить время в которое они будут затребованы. И как только эти потребности будут определены в рамках кадрового планирования, необходимо составить планы достижения этих потребностей. Недобросовестное выполнение и тем более вовсе проигнорированное кадровое планирование способно спровоцировать серьёзные проблемы в самое короткое время. С помощью эффективного кадрового планирования можно укомплектовать вакантные места и уменьшить текучесть кадров, оценивая возможности карьеры специалистов в пределах компании. Реформа предприятия предполагает наряду с достижением других целей эффективное распределение и использование занятых на предприятии работников то есть рационализацию их численности. При этом необходимо определять максимально допустимую численность работников на предприятии, при которой может быть обеспечено выполнение принятой стратегии развития предприятия и фактически избыток (дефицит) численности работников к моменту начала реализации данной стратегии.

Управление персоналом как и любым сложным процессом невозможно без использования необходимых для этого инструментов: взаимосвязанных экономических, организационных и социально психологических методов, обеспечивающих эффективность трудовой деятельности в соответствии с требованиями производства. Максимально полное использование трудового потенциала работников любого предприятия ключевой фактор для успешной деятельности в условиях рыночных отношений. Кадровое планирование способно оказать значительную поддержку стратегическому процессу планирования предприятия при обеспечении средствами для достижения желаемых результатов.

КОМЕРЧЕСКИЙ РАСЧЕТ И ЕГО ПРИНЦИПЫ: НАЛИЧИЕ СОБСТВЕННЫХ СРЕДСТВ И ХОЗЯЙСТВЕННАЯ САМОСТОЯТЕЛЬНОСТЬ.

Коммерческий расчет предприятия, как составная часть экономического метода управления, основан на соизмерении в денежной форме затрат на изготовление и сбыт продукции с выручкой от ее реализации. Он возможен только на предприятиях, производящих продукцию или оказывающих услугу на коммерческой основе (т.е. с целью получения прибыли). Соответственно, коммерческий расчет в чистом виде неприменим к непроизводственным структурам: органам управлениям или бюджетным организациям. Коммерческий расчет в рыночной экономике основан на следующих принципах: 1. Наличие собственных средств т.е. часть имущества предприятия обеспечивается собственным капиталом. При создании предприятия данный принцип выражается через формирование уставного фонда. Наличие собственных средств создает материальную основу для хоз-ной самостоятельности предприятия. 2. Хозяйственная самостоятельность означает, что предприятие, как юридическое лицо, самостоятельно принимает любые решения, касающиеся его производственно-коммерческой деятельности (что, как и для кого производить). 3. Прибыльность и самоокупаемость. 4. Материальная заинтересованность. 5. Экономическая ответственность.

ПРИНЦИПЫ КОМЕРЧЕСКОГО РАСЧЕТА: САМОФИНАНСИРОВАНИЕ, САМООКУПАЕМОСТЬ И РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ.

ПРИНЦИПЫ КОМЕРЧЕСКОГО РАСЧЕТА: ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ЗАИНТЕРЕСОВАННОСТЬ И ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ОТВЕТСТВЕННОСТЬ.

Коммерческий расчет предприятия, как составная часть экономического метода управления, основан на соизмерении в денежной форме затрат на изготовление и сбыт продукции с выручкой от ее реализации. Он возможен только на предприятиях, производящих продукцию или оказывающих услугу на коммерческой основе (т.е. с целью получения прибыли). Материальная заинтересованность. Означает, что субъект хозяйствования должен быть заинтересован в организации производственно-коммерческой деятельности и повышении эффективности. Она обеспечивается посредством получения и распределения чистой прибыли. Экономическая ответственность. Означает, что субъект хозяйствования несет по своим обязательствам текущую и имущественную ответственность. Текущая ответственность наступает при нарушении предприятием договорных обязательств (по срокам поставки, качеству и т.д.) и осуществляется посредством выплаты штрафов, пени, неустоек и др. денежных санкций. Имущественная ответственность при нарушении субъектов хозяйствования финансовых обязательств, а также в случаях неплатежеспособности и банкротства осуществляется путем передачи кредитору частями имущества.

ОЦЕНКА СТОИМОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ: СУЩНОСТЬ, ЗАТРАТНЫЙ И ДОХОДНЫЙ МЕТОД ОЦЕНКИ.

Существует три основных подхода при оценки стоимости предприятия – доходный, сравнительный и затратный. 1. Доходный подход предлагает оценку на основе коммерческого потенциала предприятия, установление его рыночной стоимости путем определения текущей стоимости будущих доходов, которые возникнут в результате распоряжения имуществом предприятия. Достоинство подхода: единственный метод, учитывающий будущие ожидания, экономическое устаревание. Недостатки подхода: трудоемкость прогноза, частично вероятностный характер. Данный подход включает следующие методы:

1.1. Метод дисконтирования денежных потоков, который заключается в дисконтировании будущих денежных потоков с использованием ставки дисконтирования, соответствующей требуемой инвестором ставки дохода. Данный метод приемлем для оценки предприятий, доходы которые будут нестабильными в прогнозируемый период.

1.2. Метод прямой капитализации заключается в определении рыночной стоимости путем деления доходов предприятия на ставку капитализации, которая рассчитывается путем вычитания из ставки дисконтирования ожидаемых среднегодовых темпов роста прибыли (денежного потока). Используется в случае получения примерно одинаковой величины прибыли или примерно одинаковых ее темпах роста.

2. Затратный подход основан непосредственно на исчислении стоимости активов предприятия за вычетом обязательств. Данный метод наиболее распространен в РБ. Достоинство подхода: основан на реально существующих активах.

Недостатки подхода: статичен, т. е не учитывает будущих ожиданий. Данный подход включает следующие методы:

2.1. Метод накопления активов статьи бухгалтерского баланса приводятся к рыночной стоимости.

2.2. Метод ликвидационной стоимости – чистая выручка, получаемая после ликвидации активов предприятия и выплат его задолженности, приводится к текущей стоимости. Данный метод применяется, в частности, при банкротстве предприятий.

2.3. Метод скорректированной балансовой стоимости применяется аналогично методы накопления активов. При этом определение обоснованной рыночной стоимости производится не по всем активам, а выборочно.

СИСТЕМА УПРАВЛЕНИЯ КАЧЕСТВОМ ПРОДУКЦИИ.

Управление качеством продукции необходимо осуществлять системно, то есть на предприятии должна функционировать система управления качеством продукции, представляющая собой организационную структуру, четко распределяющую ответственность, процедуры, процессы и ресурсы, требуемые для достижения поставленной цели в области качества. Важным элементом в системах управления качеством изделий является стандартизация - нормотворческая деятельность, которая находит наиболее рациональные нормы, и закрепляет их в нормативных документах типа стандарта, инструкции, методики требования к разработке продукции. Стандарт - это официальный государственный или нормативно-технический документ отрасли, предприятия, устанавливающий необходимые качественные характеристики и требования, которым должен удовлетворять данный вид продукции. Система стандартизации направлена на обеспечение защиты интересов потребителей и государства в вопросах качества продукции, охраны окружающей среды, на устранение технических барьеров в производстве и торговле. Нормативные документы по стандартизации внутри республики подразделяются на следующие категории:

государственные стандарты (ГОСТ);

отраслевые стандарты (ОСТ); технические условия (ТУ); стандарты предприятий и объединений (СТП); стандарты научно-технических и инженерных союзов, ассоциаций и других общественных объединений (СТО).

В зависимости от объекта стандартизации, его специфики и содержания разрабатываемых к нему требований стандарты подразделяются на следующие виды: стандарты основополагающие; стандарты на продукцию, услуги; стандарты на процессы; стандарты на методы контроля, испытаний, измерений, анализа. Способом подтверждения соответствия продукции заданным требованиям является сертификация. Сертификация соответствия - это действие третьей стороны, доказывающее, что обеспечивается необходимая уверенность в том, что должным образом идентифицированная продукция, процесс или услуга соответствуют конкретному стандарту или другому нормативному документу. Сертификат качества - это сопроводительный документ, удостоверяющий качество поставляемой продукции. Сертификация устанавливает, что продукция испытана, проверена достаточно объективно. Сертификация основана на проведении испытаний и оценке условий производства сертифицируемой продукции, контроле за выполнением этих процедур и надзоре за качеством продукции со стороны независимого органа.

КЛАССИФИКАЦИЯ РЕСУРСОВ, ЗАТРАТ И РЕЗУЛЬТАТОВ ПРИ ОЦЕНКЕ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ЭФФЕКТИВНОСТИ.

Часть ресурсов, потреблённая в производстве, представляет собой затраты. При этом затраты основного капитала находят выражение в амортизации, оборотного капитала – материальных затратах, трудовых ресурсов – в заработной плате. По временному признаку затраты классифицируются на текущие и единовременные. Текущие затраты – это затраты, которые предприятия осуществляет постоянно на производство продукции. Они образуют себестоимость продукции. Единовременные затраты – представленные капиталовложениями.

Различают следующие виды эффективности:

1. В зависимости от назначения оценки: - общую (абсолютную), которая характеризует эффективность функционирования объекта, величину экономического эффекта в сопоставлении с затратами и ресурсами в отдельности и в совокупности. Определяется при помощи обобщающих и дифференцированных показателей эффективности. – сравнительную, которая отражает эффективность реализации одного варианта функционирования объекта по сравнению с другими. Определяется как отношение разности текущих затрат к разности капиталовложений по вариантам.

2. В зависимости от содержания: - экономическую; - социально-экономическую, которая выражается такими показателями, как качество жизни работников, степень нагрузки на внешнюю экологическую среду; условие и безопасность труда, степень удовлетворенности членов трудового коллектива резервами труда.

3. В зависимости от сферы проявления эффекта:

- хозрасчетную эффективность это результативность на уровне предприятия;

- народнохозяйственную, которая характеризует отношение эффекта к затратам в масштабах народного хозяйства.4. В зависимости от объекта оценки:

- эффективность производственно-хозяйственной деятельности предприятия в целом; - эффективность отдельных хозяйственных процессов (производства, маркетинг, сбыт и т.д.);

- эффективность элементов хозяйственных процессов (контрактов, процедур и т.д.); - эффективность отдельных производственно-хозяйственных решений в сфере производства и управления.

ХОЗЯЙСТВЕННОЕ ОБЩЕСТВО СУЩНОСТ0Ь И ОСНОВНЫЕ ВИДЫ.

Хозяйственное общество – это коммерческая организация с разделением на доли в соответствии со вкладами ее учредителей уставным капиталом. Хозяйственное общество не предполагает обязательного трудового участия учредителей в работе общества. Взаимоотношения между участниками по управлению предприятием, распределением дохода строятся в зависимости от размера внесенного ими капитала. Участники общества несут риск убытков в пределах внесенной доли капитала. Хозяйственное общество может создаваться в форме общества с ограниченной ответственность (ООО), общество с дополнительной ответственностью (ОДО), акционерное общество. Общества с ограниченной ответственность – это хозяйственное общество, учрежденное двумя или более лицами, которое отвечает перед кредитором только своим объявленным капиталом. Общество с дополнительной ответственностью – это такое общество, участники которого несут дополнительную ответственность по обязательствам в размерах, превышающих их долю в имуществе общества. Это единственное отличие ООО и ОДО. Акционерное общество – это такое общество, уставный фонд которого разделен на определенное число акций, равной номинальной стоимости и формируется за счет их продаж. Акционерное общество может быть открытым, если его акции распространяются путем их свободной продажи, и закрытым, если хождение акций на рынке ценных бумаг запрещено или ограниченно уставом акционерного общества. Преимущества хоз. обществ: объединение капитала и возможность его привлечения в больших размерах; стабильность функционирования данной организационно-правовой формы.Т. е. выход из общ6ества или смерть одного из учредителей не ведет к ликвидации общества. Недостатки – более низкий уровень оперативности и гибкости при принятии решений в акционерном обществе, так как стратегически решения принимаются на собраниях акционеров; более низкий уровень заинтересованности пор сравнению с хозяйственным товариществом, так как участники общества отвечают по его обязательствам только в пределах внесенного капитала.

ПРОМЫШЛЕННОСТЬ: ПОНЯТИЕ, КЛАССИФИКАЦИЯ ОТРАСЛЕЙ ПРОМЫШЛЕННОСТИ.

Промышленность - это совокупность большого числа самостоятельных предприятий, цехов, занятых добычей и переработкой сырья в готовую продукцию. Промышленность относится к отраслям материального производства. К материальному производству также относится сельское и лесное хозяйство, транспорт, связь, общественное питание и др. В основе возникновения отраслей и подотраслей лежит разделение труда. Отрасль - это совокупность предприятий и производств, обладающих общностью назначения продукции, технологического процесса, однородностью перерабатываемого сырья. Для отнесения предприятий к той или иной отрасли не обязательно наличие вышеперечисленных трех признаков. В экономической практике обычно учитывается один признак, имеющий определяющее значение. Специализированные отрасли промышленности для целей прогнозирования и анализа объединяются в укрупненные комплексные отрасли. При этом комплексные отрасли могут образовываться на основе какого-либо одного признака, а входящие в них специализированные отрасли - по другим признакам. В промышленности отрасли классифицируются по следующим признакам:

1. По экономическому назначению выпускаемой продукции: отрасли, выпускающие средства производства (товары группы "А"); отрасли, изготавливающие продукты потребления (товары группы "Б").

2. По характеру воздействия на предметы труда:

добывающие отрасли (нефтедобывающая, угольная, лесозаготовительная отрасли);

обрабатывающие отрасли (машиностроение, металлургическая, химическая отрасли).

3. По функциональному назначению продукции:

отрасли, производящие промежуточную продукцию (предметы труда). Например, металлургическая; отрасли, производящие конечную продукцию (средства труда и предметы потребления).

4. По уровню концентрации производства и предложения однородной продукции на отдельных предприятиях: совершенно конкурентные отрасли, где объем производства одного предприятия представляет незначительную долю. Например, хлебопекарная отрасль:

монополистические отрасли, представленные одним предприятием, осуществляющим производство и поставку данной продукции;

отрасли с монополистической конкуренцией, характеризующиеся наличием в ее составе сравнительно большого числа предприятий, производящих единую по назначению, но отличающуюся по своим свойствам продукцию, что обеспечивает им определенную монополистическую власть на рынке.

ЛИЗИНГ: ПОНЯТИЕ, ФОРМЫ, ВИДЫ ЛИЗИНГОВЫХ ОПЕРАЦИЙ.

Лизинг - это форма кредитования производителя, предоставление в долгосрочную аренду машин, оборудования и других основных фондов с правом и без права выкупа.

Основные субъекты лизинговых отношений:

Лизингодатель - это предприятие, которое по договору лизинга осуществляет передачу специально приобретенного за счет собственных или заемных средств объекта лизинга. Как правило, в качестве лизингодателя выступают специализированные лизинговые компании, коммерческие банки. Лизингополучатель - это предприятие, которое получает объект лизинга во временное пользование по договору лизинга. Объект лизинга представляет собой любое движимое и недвижимое имущество, относящееся по установленной классификации к основным фондам. В соответствии с законодательством РБ (Положение о лизинге на территории РБ от 31.12. 1997 г) лизинг подразделяется на следующие виды:

1. В зависимости от условий возмещения затрат лизингодателя лизингополучателем и перехода прав собственности на объект лизинга выделяют:

а). финансовый лизинг, при котором лизинговый платеж в течение договора лизинга, заключенного на срок не менее года, возмещает лизингодателю стоимость объекта лизинга в размере не менее 75% его первоначальной стоимости независимо от того, будет ли сделка завершена выкупом объекта лизинга лизингополучателем, его возвратом или продлением договора на других условиях. б). оперативный лизинг, при котором лизинговый платеж в течение действия договора позволяет лизингодателю возместить стоимость объекта лизинга в размере менее 75% от первоначальной стоимости. По истечении договора лизинга лизингополучатель возвращает объект лизинга. Данный вид лизинга позволяет лизингополучателю избежать морального износа основных фондов.

2. В зависимости от состава сторон лизинг подразделяется на следующий: внутренний - стороны договора являются резидентами РБ;

международный - хотя бы одна из сторон договора является нерезидентом РБ. За пользование объектом лизинга лизингодатель взыскивает с пользователя лизинговый платеж. Лизинговый платеж: состоит из возмещения контрактной стоимости объекта лизинга (инвестиционных расходов) и вознаграждения лизингодателя (в виде процента от невозмещенных инвестиционных расходов). При этом возмещение инвестиционных расходов находит отражение в амортизационных отчислениях, величина которых определяется договором лизинга.

ПОНЯТИЕ, РОЛЬ И КЛАССИФИКАЦИЯ МАТЕРИАЛЬНЫХ РЕСУРСОВ.

Материальные ресурсы - это разнообразные вещественные элементы производства, используемые преимущественно в качестве предметов труда, входящие в состав производственных оборотных фондов. Материальные ресурсы представлены сырьем, материалами и топливно-энергетическими ресурсами. Под сырьем (сырым материалом) понимают всякий предмет труда, на добычу и производство которого затрачен труд, и который в процессе переработки меняет свою натуральную форму, приобретая все новые качественные свойства. Сырье классифицируется по следующим признакам: по происхождению: на сельскохозяйственное и промышленное; по источникам добычи: на естественное и искусственное (получаемое химическим путем: пластмассы, синтетический каучук и т.д.); по содержанию полезных веществ: первичное и вторичное - это отходы, которые при определенных условиях могут быть использованы в производстве; по сфере использования: на топливно-энергетические (нефть, газ), металлургическое (руда, цветные металлы), горнохимическое (слюда, графит), строительное (глина, песок, камень), техническое (алмазы). Под материалами понимают предметы труда, прошедшие одну или несколько стадий предварительной обработки и предназначенные для дальнейшей переработки в процессе изготовления готовой продукции. То есть материалы отличаются от сырья более глубокой переработкой. По характеру участия в производстве продукции сырье и материалы делятся на основные и вспомогательные. К основным относятся те, которые составляют материальную основу производимой продукции. К вспомогательным - предметы труда, которые участвуют в производственном процессе, но не входят непосредственно в готовый продукт (ГСМ).

НОРМИРОВАНИЕ РАСХОДА И ПОКАЗАТЕЛИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ МАТЕРИАЛЬНЫХ РЕСУРСОВ.

Норма расхода материальных ресурсов (сырья, основных и вспомогательных материалов, топлива и энергии) представляет собой их плановое количество, которое может быть израсходовано для выпуска единицы продукции установленного качества при планируемых организационно-технических условиях. Нормы расхода материальных ресурсов должны в обязательном порядке разрабатываться всеми субъектами хозяйствования независимо от формы собственности и подчиненности исходя из среднеотраслевых стандартов с учетом технической и технологической оснащенности предприятия, качества сырья. Структура нормы - это состав и соотношение отдельных ее элементов. Большинство норм включает следующие элементы: полезный расход материальных ресурсов (чистый вес изделия); неизбежные технологические отходы - это остатки сырья и материалов, образовавшиеся в процессе превращения исходного материала в готовую продукцию, утратившие полностью или частично его потребительские свойства и в силу этого используемые с повышенными затратами или вовсе не используемые по прямому назначению; технологические потери (стружка, угар и т.д.). Различают следующие показатели материалоемкости продукции: => абсолютную материалоемкость - это расход основных видов сырья в расчете на физическую единицу продукции (измеряется в физических единицах); => общую материалоемкость - это расход всех материальных ресурсов на 1 руб. выпускаемой. Обратный показатель материалоемкости представляет собой материалоотдачу. => удельную материалоемкость - это расход конструкционных материалов на единицу эксплуатационной или технической характеристики машин и оборудования. => относительную материалоемкость - это доля материальных затрат в себестоимости продукции. В зависимости от вида выпускаемой продукции и особенностей материальных ресурсов характеристика материалоемкости дополняется системой показателей их использования в соответствующей отрасли промышленности.

ПРОЦЕСС НАРАЩИВАНИЯ СЛОЖНЫХ %. ПОНЯТИЕ ДИСКОНТИРОВАНИЕ. ОПРЕДЕЛЕНИЕ ДИСКОНТНОГО МНОЖИТТЕЛЯ.

Достаточно часто предприятиям необходимо сопоставлять затраты и доходы, возникающие в разное время. В экономическом анализе используют специальный метод для измерения текущей и будущей стоимости в одном масштабе - метод дисконтирования. Дисконтирование - это приведение друг к другу потоков доходов и затрат на основе ставки дисконта с целью получения текущей (настоящей) стоимости будущих доходов и затрат.д.исконтирование - это процесс, обратный начислению сложного процента.

Начислением сложного процента называется процесс роста основной суммы вложений за счет накопления процентов, при этом первоначальная сумма вложений называется текущей стоимостью, полученная в результате начисления сумма - будущей стоимостью. Будущая стоимость рассчитывается по формуле: FV = PV(1 + г) n. где FV - будущая стоимость; PV - текущая стоимость; г - ставка процента; n - число лет. При дисконтировании, наоборот, находят текущую стоимость путем деления будущей стоимости на сумму накопленных процентов с учетом времени, на сколько делается расчет:

Чистый дисконтированный доход (ЧДД) определяется как разница между приведенными к настоящей стоимости суммой чистого денежного потока за период эксплуатации инвестиционного проекта с суммой инвестиционных затрат на его реализацию по следующей формуле: .

где Rt - результаты, достигаемые на шаге расчета; 3t - затраты, осуществляемые на том же шаге; Т - горизонт расчета, равный номеру шага расчета, на котором производится ликвидация объекта; Е - норма дисконта, равная приемлемой для интервала норме дохода на капитал. В том случае, если ЧДД инвестиционного проекта положителен, проект эффективен и предпринимательской фирме следует принять его к реализации. При этом, чем больше ЧДД, тем эффективнее инвестиционный проект. Если же ЧДД проекта отрицательный, то такой инвестиционный проект следует отвергнуть, так как в случае его реализации инвестор несет убытки. Индекс доходности (ИД) представляет собой отношение суммы приведенных эффектов к величине капиталовложений и рассчитывается по формуле: где Е - сумма капитальных затрат на реализацию инвестиционного проекта. Индекс доходности является относительным показателем, поэтому он достаточно удобен при выборе одного проекта из ряда альтернативных.

ЭКОНОМИКА ПРЕДПРИЯТИЯ КАК НАУКА ОБ ЭФФЕКТИВНОСТИ ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ ОЩ. ПРОИЗВ.

Экономика – от греч. (домоводство, искусство ведения хозяйства). В узком смысле термин экономика означает особую сферу общественной жизни основной задачей которой является производство распределение и потребление различных благ, необходимых для удовлетворения многообразных потребностей людей. В более широком смысле экономика означает народное хозяйство включающее отрасли материального производства и отрасли непроиз. сферы. Рост эффективности характеризует экономический прогресс общества, критериями эффективности на уровне государства является уровень и темпы роста народного благосостояния (рост ВВП, ВНП, НД). На уровне предприятий повышением эффективности (рост доходности и рентабельности). ВВП – валовой внутренний продукт, обобщающий экономический показатель который выражает совокупную стоимость товаров и услуг и предназначенные для конечного потребления и чистого экспорта. ВНП – ВВП + доходы из-за границы.

ПРОИЗВОДСТВЕННЫЙ КООПЕРАТИВ И УНИТАРНОЕ ПРЕДПРИЯТИЕ.

УП – это коммерческое предприятие не наделенное правом собственности, наделен. за ним имуществом т. е имущество неделимо и не может быть распределено по вкладам и долям в т. ч по работникам. УП – основанное на праве хоз. ведения, собственник имущества не отвечает по его обязательствам. УП – основанное на праве оперативного управления, собственник отвечает по обязательствам. Уставной фонд.50% на момент регистрации.80% в течении года со дня регистрации. Производственный кооператив (ПК) – коммерческая организация, участники которой должны внести имущественный паевой взнос, принимать личное трудовое участие в ее деятельности. Ответственность: члены кооператива несут субсидиарную ответственность в равных долях в пределах установленных уставом, но не меньше величины год. дохода кооператива. На момент регистрации – 10%, 90% - в течении года со дня регистрации.

СИСТЕМА ЦЕН И ПРИНЦИПЫ ЦЕНООБРАЗОВАНИЯ.

В экономике существует система цен, которая сочетает в себе как элементы директивного ценообразования, так и рыночного саморегулирования. В систему цен включаются цены разделенные по видам, разновидностям и типам установления. Виды: 1. отпускные (оптовые).2. Розничные.3. Закупочные.4. Тарифы. По типам установления: регулируемые - устанавливаются гос. органами, свободные – цены, которые форм. под спросом и предложением. В зависимости от стадии товародвижения: отпускные цены изготовителя; отпускные цены оптового посредника; розничные цены. В зависимости от рынка на который поставляется продукция: цены внутреннего рынка; цены на импортный товар; цены для внешнего рынка. Принципы ценообразования: 1. сочетание свободных и регулируемых цен.2. разграничение полном. субъектов ценообразования по установленным и регулируемых цен (тариф).3. установление регулируемых цен на товары на уровне обеспечив. хозяйственным субъектам покрытие обоснованных затрат и получения прибыли.4. гос. контроль за соблюдением законодательства по формированию и применению цен.

ВЕНЧУРНАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ И ЕЕ ОСОБЕННОСТИ. ГОС. РЕГУЛИРОВАНИЕ ИННОВАЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ.

Венчурные фирмы (риск) – это фирмы которые создаются для практической обработки и доработки новых рискованных инноваций. Венчурные фирмы создаются в научно-емких отраслях экономики (электроника, радио техника). Ведется венчурная деятельность на договорной основе, на 2х-3х юр. лиц и на базе инвестиций крупных предприятий. Венчурные фирмы могут существовать в виде 3х форм: 1. корпорация

– это добровольная организация связанная с законными обязательствами с целью создания хоз. предприятия с учетом защиты и интересов его участников.2. партнерство – это не корпарированная форма, которой управляет и владеют более 2х лиц.3. единоличное владение – не корпарированая фирма которой управляет и владеет одно лицо. Для создания этих видов венчурных фирм, главным является наличие новой идеи (новый проект, технологии). Венчурный капитал – это инвестиции в новый венчурные проекты. Источником венчурного капитала является личное сбережения учредителей, часть прибыли полученной от продажи идей и проектов и средства, полученные с госбюджетов. Особенности: 1. внедрение новых видов технологий, выпуск новых видов продукции; 2. быстрое обновление оборудования, частая смена выпускаемой продукции; 3. это небольшой размер фирмы и ее высокая мобильность.4. отсутствие многочисленных структур правления; 5. ускоренное принятие новых решений; 6. узкая специализация. Гос. регулирования инновационной деятельностью. В настоящее время гос. рег. инов. деятельности в республики РБ осуществляет гос. комитет по науке и технологиям РБ. Он проводит гос. политику регулирования и управление в сфере научной, научно-технической и инновационной деятельности, охраны прав на объекты интеллектуальной собственности. Задачи: 1. реализация гос. политики в сфере научно-технической и инновационной деятельности; 2. анализ уровня проводимых испытаний и исследований с целью повышения их экономической эффективности; 3. развитие инновационных инфраструктур – это (технопарк, бизнес инкубаторов).

СТАТИСТИЧЕСКИЙ МЕТОД ОЦЕНКИ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИЙ.

Существует два метода оценки инвестиционных проектов: статический и динамический. Статический – не учитывает фактор времени и применяется для быстрой оценки сроком до 1 года. При этом оценка эффективности инвестиций ведется по следующему показателям: 1. по показателю прибыли.2. по показателю рентабельности – сущность такой оценки состоит в определенном уровне рентабельности инвестированию по проекту (Rпр) и сравнение ее с требуемой рентабельностью (Rтр) – это минимальный уровень прибыльности при которой инвестор рассматривает возможность вложение своих средств. где Rпр – это норма рентабельности проекта в%, ЧП – чистая прибыль, И – инвестиции в проект либо как вложение.3. по срокам окупаемости (Топ) – это период времени за который поступление от производственной деятельности предприятия, покроют затраты на инвестиции. 4. по показателю приведенных затрат (Зп). Зп = С + ЕН *К → min. Где ЗП – затраты приведенные, С – себестоимость, ЕН – нормальный коэффициент сравнительной экономической эффективности. К – вложение.

ДИНАМИЧЕСКИЙ МЕТОД И ЕГО ПОКАЗАТЕЛИ.

Динамический метод учитывает фактор времени, который позволяет оценить ожидаемую прибыль и применяется для более длительных сроков вложения (сроком более1 года). Главными показателями доходности предприятия с учетом фактора времени является: 1. чистая прибыль (ЧПС) или чистая дисконтированная прибыль.2. внутренняя норма доходности (ВПО) прибыли (ВПП).3. индекс доходности.1. Метод расчета ЧДС основывается на том, что предприятия определяет минимальную допустимую расчетную ставку в%, при которой инвестиции могут быть эффективными. ТДС – текущая дисконтная стоимость. ДП денежное поступление. Кд – коэффициент дисконтирования. ТДС = ДП * КД. ЧДС чистая дисконтная стоимость. ЧДС = ТДС – И. где И – инвестиции. ЧДС – это дисконтированная разница оттока и притока наличности.2. Внутренняя норма доходности – это годовой % прибыли, который приносит проект инвестору с учетом фактора времени. При ЧДС = 0, то внутренняя норма доходности = банковскому % от сюда следует внутренняя норма доходности находится в результате решения уравнения: или .3. Индекс доходности (ИД) – это соотношение суммы приведенного эффекта к величине инвестиций. ИД≥1 – эффективен. ИД ≤1 – не эффективен.

ПРИНЦИПЫ КОМЕРЧЕСКОГО РАСЧЕТА: САМОФИНАНСИРОВАНИЕ, САМООКУПАЕМОСТЬ И РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ.

Самофинансирование – как принцип коммерческого расчета означает, что расширенное производство осуществляется за счет собственных средств предприятия. Источники самофинансирования: 1. Внутренние: собственное предприятие к ним относятся: уставной фонд (за счет взносов учредителей), чистую прибыль, амортизационный фонд (обеспечивает простое воспроизводство).2. Внешние делятся на: а) привлеченные (деньги получаемые от продаж акций и др., средство от продажи акций явл. безвозвратным, бессрочным и бесплатным кредитом, за счет их формируется и увеличивается уставный фонд). б) заемные – банковские кредиты представлены в денежной форме (банковские и коммерческие кредиты, средства полученные от размещения облигаций, лизинг). Самофинансирование и рентабельность – означает, что доходы предприятия не только покрывают экономические издержки но и обеспечивают экономическую прибыль. Существуют текущие издержки, явные и не явные. Текущие издер. – это выражение в денежной форме затраты связанные с производством деятельности предприятия. Явные издер. (бухгалтерские) – это выраженные в денежной форме затраты, которые приобретает предприятие со стороны. Неявные издер. – это затраты выраженные в денежной форме, которые используются в процессе производства, не явл. покупным, а принадлежат владельцу предприятия. Бухгалтерская прибыль – ПБУХ = Д – ИИЗД. БУХ. Экономическая прибыль – П = Д – ИИЗД. ЭКОНОМИЧ. Нормальная прибыль – представляет ту прибыль которую получил инвестор вложив в другое средство. ПНОРМАЛЬНАЯ =% банковскому кредиту.

ХОЗЯЙСТВЕННЫЙ РИСК: ВИДЫ, ЗОНЫ РИСКА, ПУТИ СНИЖЕНИЯ ХОЗЯЙСТВЕННОГО РИСКА.

В процессе хоз. деятельности предприятия возникает очень много рискованных дел. Риск – это вероятность убытков или недополучение дохода, по сравнению с вариантом предусмотренным планом и программой. Риск делится на 3 вида: 1. когда в распоряжении субъекта делающего выбор из нескольких альтернатив, есть объективность получения предполагаемого результата (конкуренция).2. когда вероятности наступления ожидаемого результата могут быть получены субъективные вероятности (производственный потенциал, уровень специализации и т.д.).3. когда субъект в процессе выбора и реализации альтернативы располагает как объективным, так и субъективным вероятностями. Черты риска: 1. Противоречивость которое приводит к столкновению объективных существенных рискованных действий с их субъективной оценкой.2. Альтернативность. предполагает необходимость выбора из нескольких возможных вариантов, один оптимальный вариант.3. Неопределенность – называется не полнота или неточность информации об условиях и реализации проекта.

Зоны риска:

1. зона допустимых потерь.

2. зона критического риска.

3. зона катастрофического риска.

Пути снижения риска:

1. Диверсификация – это распределение капитала между различными объектами вложения и не связанные между собой.

2. Лимитирование – это установления лимита предельных сумм расходов в продаже, кредита.

3. Уклонения от риска – это метод позволит избежать потенциальных потерь, связанных с финансовым риском. Он не позволит получить прибыли.

4. Страхование рисков – предусматривает обязанность страховщика по страхов. выплатам в компенсации потерь дохода в пользу лица которого заключен договор.

5. Самострахование означает, что предприятие предпочитает застраховаться самому, чем покупать страховку в страховых компаниях.

6. Приобретение дополнительной информации о выборе и результатах. Информация – это ценный товар за который инвестор готов платить большие деньги, следовательно вложение капитала в информацию становится одной из сфер предпринимательства с названием - эккаутинг.

Система показателей оценки экономической эффективности производства.

Экономическая эффективность измеряется сопоставлением стоимости оценки конечного резерва производства (прибыли в стоимостной форме) с затратами (себестоимостью) или величиной применяемых ресурсов

R=(П/ОПФ+Осн) *100%

Система экономической эффективности состоит из совокупной общей экономической эффективности и сравнительной экономической эффективности. Общая экономическая эффективность это отношение эффекта (на макроуровне – национальный доход, на микроуровне хоз. доход или прибыль) к капитальным вложениям (единовременные затраты).

К основным показателям общей экономической эффективности относятся:

1. общий народнохозяйственный эффект (прирост национального дохода который рассматривается как вновь созданная стоимость);

2. коэффициент общей или абсолютной экономической эффективности (величина чистой прибыли которая приходится на один рубль инвестиций) Ен=ЧП/К;

3. срок возврата капитальных вложений – это период времени, в течении которого накопленная за несколько лет величина эффекта сравнивается с капитальными вложениями Ток=К/ΔП, где К - капитальные вложения, ΔП – прирост прибыли; Основными показателями сравнительной экономической эффективности являются приведенные затраты Зп=Сi+Ен*Кi→min, где Сi – себестоимость продукции по вариантам, Ен – нормативный коэффициент сравнительной экономической эффективности, Кi – капитальное вложение по вариантам. Из двух соизмеримых вариантов, предприятие будет принимать тот вариант, у которого затраты будут минимальными и минимальным будет срок окупаемости. Годовой эффект от реализации лучшего варианта: Э=З1-З2*(С1+Ен*К1) - (С2+Ен*К2), где З1 – затраты по первому варианту, з2 – по второму. Коэффициент сравнительной экономической эффективности: Еср=(С1-С2) /(К2-К1), если Еср≥Енормат, то кап. вложения будут обоснованы. Сравнительная экономическая эффективность это отношение экономии текущих затрат к разность кап. вложений по вариантам.

Инвестиционная деятельность предприятия. Источники финансирования инвестиций.

Инвест. деятельность – это совокупность практических действий гражданина, юр. лица и государства направленные на расширение капитала полученной прибыли и удовлетворение потребностей. Субъектами инвестиционной деятельности могут выступать государство, отечественные и иностранные физические и юридические лица. Объектами могут быть основные и оборотные фонды, ценные бумаги, интеллектуальные ценности, земля, природные ресурсы. Инвестором может быть организация, государство, частное лицо которое осуществляло долгосрочное вложение капитала в какое либо дело с целью получить прибыль. Участники инвестиц. деятельности это исполнители заказов или поручений от инвесторов. Инвестору гарантируется право владеть, пользоваться и распоряжаться результатами и объектами инвестора. И.Д. состоит из следующих этапов: 1. инвестиционная стратегия – то выбор путей развития предприятия на длительный срок и прогнозирование объемов производства и рентабельность предприятия.2. стратегическое планирование – уточнение инвестиционной стратегии, согласованно с перечнем инвестиционных проектов и планом долгосрочного финансирования.3. анализ эффективности инвестиц. проекта включает в себя общеэкономический анализ, технико-экономический анализ, финансовый анализ.

Источники финансирования инвестиций:

1. Собственные (ам. фонд, фонд накопления, приб предприятия, средства по страхов)

2. Заемные (банковские и государственные кредиты)

3. Привлеченные (средства от продажи ценных бумаг, иностранные инвестиции, паевые взносы труд. кол).

Конкурентоспособность продукции: показатели и методы оценки конкурентоспособности продукции.

Конкурентоспособность продукции - это способность продукции отвечать требованиям конкурентного рынка, запросам покупателей в сравнении с другими аналогичными товарами, представленными на рынке. Конкурентоспособность товара определяется, с одной стороны, качеством товара; с другой стороны, уровнем цены потребления. Цена потребления складывается из цены приобретения товара (включая расходы на транспортировку и монтаж) и затрат по эксплуатации в течение срока его службы (стоимость энергии, ремонта и т.д.). При определении конкурентоспособности рассчитываются единичные, групповые и интегральные показатели. Единичный показатель характеризует конкурентоспособность оцениваемого изделия при сравнении его с эталоном по одному конкретному показателю (например, скорости). Групповой показатель характеризует группу однородных свойств изделия. Он определяется по совокупности единичных показателей. Конкурентоспособность предприятия - это способность предприятия производить конкурентоспособную продукцию. Методы оценки конкурентоспособности продукции:

1. Критериями оценки является цена потребления товара: Цп=Цпр+Ип, где Цп – цена потребления, Цпр – цена приобретенного товар, Ип – издержки производства.

Издержки покупателя делятся на:

1.1. Постоянные (осуществляются единовременно и в дальнейшем не изменяют своей величины)

1.2. Переменные (осуществляются в процессе пользования изделием (энергия, раб. сила) раситываются по формуле Ипер = (ЗП + Ирем + Имр + А + Ипр) *Тн, где ЗП – годовой фонд з. пл отчисленный на соц. нужды, Ирем – годовой расход на ремонт, Имр – годовой расход на материальные ресурсы, А – годовая амортизация, Тн – нормативный срок службы) Сущность: чем меньше цена потребления тем больше его конкур. способность. Этот способ применяется при сравнении одинаковой техники.

2. Учитывается два критерия:

2.1. себестоимость произведенного и реализованного товара;

2.2. уровень качества товара. Более конк. способным является тот товар у которого издержки явлются минимальными, а качество высокое.

3.3. сопоставление товаров конкурентов с учетом их технического уровня и продажной цены:

3.1. в начале рассчитывается количественный показатель уровня качества: КП=КПэ*Кпт*Кпн, где КП – комплексный показатель уровня качества, КПэ - эстетико-эргономичного уровня, Кпт – технического уровня, Кпн – надежности.

3.2. на втором этапе определяются показатели конкурентоспособности сравниваемого образца и товара принимаемого за базу сравнения: Пкi=Кпi/Цi, Пкб=КПб/Цб

Состав цены по элементам

1. Отпускная цена=Себестоимость+планируемая прибыль+косвенные налоги(НДС, Акциз, Налог поддержики с/хоз, транспортный налог)

2. Оптовая цена=Отпускная цена+Оптовая надбавка

3. Розничная цена=Оптовая цена+Розничная надбавка

На структуру и уровень цены всегда влияют внутренние и внешние факторы. Внутренние факторы организационно-технические возможности по производству изделия и каналы материально-технического снабжения предприятия ресурсами. Внешние факторы уровень цен на сырье, уровень з. платы, покупательская платежеспособность, взаимозаменяемость товаров, уровень налогов.

Основные реабилитационные меры при реформировании предприятия. Основные стадии проведения процесса реабилитации предприятия. Определение сильных и слабых сторон предприятия.

Реабилитационные меры могут осуществляться в виде следующих форм:

1. путем слияния убыточного предприятия со "здоровым"

2. путем разукрупнения больших предприятий на более мелкие.

3. путем закрытия убыточного предприятия.

4. путем полной ликвидации убыточного предприятия.

Весь процесс реабилитации включает:

1. стадия предварительной диагностики – составление списка всех убыточных предприятий в данном регионе которые подлежат реструктуризации и оздоровлению.

2. стадия полной диагностики выявление сильных и слабых сторон предприятия, определяются пути оздоровления в сфере финансов, маркетинга, кадров, управления.

3. стадия разработки программы реабилитации – ведутся изменение в управлении предприятия, в сфере сбыта, качестве выполнении труда и т.д.

4. стадия реабилитации и развития предприятия – ведется детальная технико-экономическая программа, привлекаются финансовые и инвестиционные ресурсы, закупка нового оборудования. \

Сильные стороны:

1. наличие грамотных кадров.

2. увеличение и динамика рота выпуска продукции и объема производства.

3. техническое перевооружение.

4. сокращение дебиторской и кредиторской задолженностей.

5. сокращение затрат и снижение себестоимости.

Слабые стороны:

1. низкая доля нововведений и передовых технологий.

2. отсутствие грамотных кадров

3. высокая доля устаревшего оборудования

4. низкий объем экспорта.

5. высокая себестоимость при низком качестве готовой продукции.

6. отсутствие денежной наличности и задержка з/платы.

7 высокий уровень долгов.

8. отсутствие прибыли и низкий уровень рентабельности.

Инновационный проект и его показатели. Оценка эффективности инновационных проектов.

Для оценки эффективности инноваций используются два метода: СТАТИЧЕСКИЙ И ДИНАМИЧЕСКИЙ

1. Статический метод - метод, при котором фактор времени не учитывается. Основными показателями этого метода являются простая норма прибыли (ПНП) и срок окупаемости инвестиций (Ток). Простая норма прибыли - это годовой процент прибыли, которую принесет инновация при ее коммерческом использовании. Этот показатель рассчитывается по формуле:

ПНП=ЧПср/ИЗ*100%, где: ЧПср - годовая или среднегодовая чистая прибыль, которую принесет инновация при ее эффективном использовании; ИЗ - инвестиционные затраты, связанные с созданием и освоением инновационного продукта. Для оценки целесообразности реализации инновационного проекта, ПНП сопоставляется с банковским процентом (% Б). Если соблюдается условие: ПНП>% Б, то инновационный проект целесообразно инвестировать. Из ДВУХ ПРОЕКТОВ считается лучшим тот, у которого ПНП больше банковского процента и стремится к максимуму:% Б < ПНП → МАХ.

2. Метод дисконтирования (динамический метод). Показателями этого метода являются: чистая дисконтируемая стоимость (ЧДС) и внутренняя норма прибыли проекта (ВНП). Чистая дисконтированная стоимость (ЧДС) - это разность будущих доходов и расходов, приведенная к моменту начала инвестирования. Формула расчета: ЧДС=∑(ЧПi-ИЗi) /(1+d) `, где ЧПi - чистая прибыль i-го года; ИЗi-инвестиционные затраты i-го года; Т - последний год срока жизни проекта, Di - ставка дисконта i-го года. Если ЧДС > 0, проект инвестировать целесообразно, т. к. он принесет инвестору доход больший, чем по депозиту.

Страницы: 1, 2, 3