Учебное пособие: Экономическая теория

Рынок капитала и капитальных активов – это составная часть рынка факторов производства.

В современной экономике границы понятия капитала распространяются на физически осязаемые (здания, сооружения, земля и т.д.) и неосязаемые (программное обеспечение, разнообразная информация) объекты.

Ценой капитальных активов выступает тот доход, который они способны принести в результате использования, производственного применения.

Обобщающим выражением дохода на капитал, капитальные активы выступает годовая процентная ставка, т.е. такая величена дохода, которая исчисляется за определенный период времени, чаще всего за год3 в процентном отношении к величине применяемого капитала. Размер получаемого дохода выступает ценой капитала и капитальных активов, вплоть до таких форм, как наличные деньги, предоставляемые в ссуду, ценные бумаги и многое другое.

Все экономические блага, производственного назначения, будучи выраженными в денежной форме, приобретают вид капитального актива, обращающегося на рынке.

Процент как доход на капитальные активы будет тем выше, чем выше производительность реальных экономических благ, представленных капитальными активами как факторами производства.

Для сложных производственных процессов в текущий момент или для осуществление их в будущем требуется накопление денежных средств, которые по мере превращение их в реальный капитал будут высокопроизводительными, а следовательно, принесут более высокий доход в будущем. Именно с этой целью осуществляется накопление капитала и его инвестирование. Оценка прибыльности осуществляется на основе чистой производительности капитала, исчисляемой, во-первых, после всех платежей от прибыли, и, во-вторых, в сопоставлении с осуществленными затратами. Эффективный инвестиционный проект – это проект, годовой доход от которого не ниже рыночной нормы процента по любому другому капитальному активу, включая банковскую процентную ставку.

Принцип дисконтирования.

Дисконтирование – это исчисление дохода, или определение расчетной величены чистой производительности капитала. Банковская процентная ставка играет определяющую роль в этих расчетах. На ее основе осуществляется расчет дохода в форме процентов, которые могут быть получены от будущих инвестиционных проектов.

Дисконтирование осуществляется по формуле:

где Д – текущая дисконтированная стоимость

Дt - ежегодный будущий доход от актива, инвестированного на период, равный t лет.

P – норма банковского процента.

Промышленные и другие инвестиции имеют экономический смысл только в том случае, если годовой доход от них выше, чем процент по банковским депозитам (вкладам), а тем более по всем другим активам, инвестирование которых связано с риском. Цены на инвестиционные товары, такие как оборудование, сырье, материалы и другие, устанавливаются в зависимости от будущих доходов от их производительного использования, вычисляемых с помощью дисконтирования.

Инвестиционные решения обосновываются исходя из таких параметров текущего момента, как цена приобретаемых на рынке инвестиционных товаров, норма процента, уровень годового дохода от применения этих товаров, цены их возможной реализации по остаточной стоимости в конце срока службы.

Ставка ссудного процента есть цена, уплачиваемая за использование денег.

Определение ставки процента и дохода на капитал полностью согласуются с теорией спроса и предложения. На спрос на капитал воздействует желание инвестировать капитал, а на предложение – его количество. Величины доходов на капитал и ставки процентов различны для краткосрочного и долгосрочного периодов (рис. 2).

Рис. 8.2. Доход на капитал и ставка процента в краткосрочном и долгосрочном периодах.

В краткосрочном периоде изменения в функционирующем капитале нереальны. Это показано на графике вертикальными линиями S. В точке Е доход на капитал и процентная ставка в нашем примере равны 10%. При более высокой ставке на рынке появился бы дополнительный капитал и увеличил бы предложение капитала. И, наоборот, при низшей ставке процента нашлись бы компании, которые предъявили бы спрос на капитал. Но равновесие в точке Е кратковременное, так как со временем в результате накопления сбережений вырастает предложение капитала. С ростом предложения капитала от краткосрочного (прямые S1. S2. S3….) предложения мы переходим к кривой SiSi (предложение капитала в долгосрочном периоде). В процессе накопления экономика движется вниз по кривой SiSi. Адекватно этому норма дохода на капитал и ставка процента движутся вниз до точки Ei (равновесие в долговременном периоде). Колебания вокруг точки Ei неизбежны как результат соотношения спроса и предложения. Движение вверх возможно и неизбежно как результат использования достижений научно-технического прогресса в производстве. В современных условиях это не только НТП, но и развитие общественного разделения труда между странами.

Рынок земельных ресурсов и земельная рента. Цена земли.

Экономическая рента это цена земли, уплачиваемая арендатором ее собственнику за возможность производительного использования и получения прибыли. Рента является частью этой прибыли и уплачивается путем ее распределения в пользу собственника земли (собственность на землю с ее естественными ресурсами и недвижимостью) в виде арендной платы. Зачастую рента включает в себя и арендную плату, если земельный участок арендуется для хозяйственного использования с построенными на нем сооружениями. Арендная плата выступает самостоятельной формой платежа, при которой используется лишь недвижимость (т.е. сооружения, здания и т.п.).

На рынках факторов производства земля, ее ресурсы и недвижимость включены в товарный оборот как ресурсы, не имеющие альтернативы взаимозамещения во многих сферах хозяйствования. Экономическую ренту они приносят потому, что их предложение на рынках неэластично или недостаточно эластично.

Рис.8.3. Спрос и предложение земли.

SS - неэластичное предложение земли;

DD - потенциальный спрос на землю;

D1D1 - спрос в условиях, когда земля не приносит ренты;

E - равновесная цена земли, установившаяся на уровне РЕ в соответствии со спросом и предложением.

Кривая предложения земли графически имеет вид абсолютно вертикальной линии. Можно повысить производительность земли, улучшить ее качество, можно повысить рыночный уровень ренты как платы за землю или снизить этот уровень до минимума, но количество совокупного предложения этого фактора производства в каждый фиксированный момент времени увеличить невозможно. Чистая экономическая рента определяется соотношением спроса и предложения земли на рынках.

Относительно неэластичного предложения земли, ее ресурсов и недвижимости как факторов производства рыночный спрос выступает важнейшим условием ценообразования, включающим ренту и арендную плату в издержки производства. Для предпринимателей спрос на землю и связанные с ней факторы производства должен совпадать с размером получаемого предельного продукта в денежном выражении. Наклон кривой спроса означает постепенное убывание дохода, противодействовать чему можно улучшением методов землепользования, применением прогрессивных технологий и способов использования подобных факторов производства. Одним из условий изменений спроса на землю и сопряженных с ее использованием факторов производства является рыночная норма процента. Исчисление ренты в зависимости от нормы процента представляет собой разновидность дисконтирования такого капитального актива, как земля, ее ресурсы или расположенная на ней недвижимость. Дисконтированный размер ренты необходим при заключении договоров об использовании этих факторов производства на тот или иной период. Дисконтирование, т.е. исчисление будущего размера дохода в виде ренты, осуществляется следующим образом:

где ДР - дисконтированный размер ренты;

Р - годовая рента;

r - норма в процентаx.

Дифференциальная рента - рента, полученная с более выгодных участков земли и содержащая некоторую положительную разность дохода, возникающего на более плодородных, более выгодно расположенных землях, при менее глубинном и более производительном содержании ископаемых ресурсов и т.д.

Экономическая прибыль как факторный доход.

Как отмечалось в V теме, в полные издержки входит и нормальная прибыль как минимальный доход предпринимателя, необходимый для привлечения и удержания этого ресурса в данном производственном процессе. Экономическая же прибыль возникает в том случае, если общая выручка превышает все издержки – и явные, и неявные, включая в последние и нормальную прибыль. Именно экономическая прибыль, которая не входит в издержки, а представляет собой избыток сверх нормальной прибыли, достается предпринимателю как факторный доход.

Нулевая экономическая или нормальная прибыль является следствием статичной экономики и свободной конкуренции в чистом виде. Но в реальной действительности всегда имеется определенная степень несовершенства конкуренции (монополизация рынка), рыночное неравновесие, неоптимальное поведение индивидуумов. Кроме этого, экономика всегда находится в состоянии динамики, поскольку изменяется население, открываются новые источники сырья, развиваются наука и техника, возникают новые потребности и т.д.

Другими словами, любая конкурентная рыночная ситуация характеризуется как известной неопределенностью в результате динамичности экономической системы, так и значительным контролем над производством и ценами в результате монополизации рынков. Именно эта неопределенность рынка, с одной стороны, и монополизация рынка, с другой, и порождают экономическую прибыль, получаемую отдельными предпринимателями как дополнительный, избыточный доход.

Следует выделить несколько причин появления этого дополнительного дохода. Во-первых, одним из источников экономической прибыли является своего рода вознаграждение предпринимателя за принятие им на себя многих нестрахуемых рисков. Во-вторых, экономическую прибыль можно рассматривать как вознаграждение за инновации. И, наконец, в-третьих, источником экономической прибыли может стать обладание монопольной властью на рынке.

В целом следует подчеркнуть, что движущей силой экономического развития в большинстве случаев выступает именно новаторская деятельность предпринимателей, связанная с предвидением, оригинальностью мышления, инициативой, смелостью, умением брать на себя риск и т.п. Результатом всего этого для предпринимателя и выступает получение экономической прибыли, которая стимулирует наиболее эффективное использование и распределение ресурсов между альтернативными способами их применения.

IX. ФАКТОРЫ НЕОПРЕДЕЛЕННОСТИ В ЭКОНОМИКЕ

Многие действия людей, оказывающие влияние на будущее, имеют неопределенный исход. Когда кто-то направляет деньги на свой сберегательный счет, то он не знает, какова будет их покупательная способность в тот момент, когда ему захочется ими воспользоваться, ибо темп инфляции в период между этими моментами неопределен. Будущая стоимость акций, купленных сегодня, также неизвестна. Нефтяная компания не может знать точно, сколько нефти может дать новая скважина. Подобные примеры свидетельствуют о том, что в целом экономические процессы неизбежно связаны с риском и неопределенностью в будущем[1]. В связи с этим, необходимо рассмотреть каким образом фактор неопределенности влияет на поведение людей?

Ответ на этот вопрос содержится в п. 1 и сводится к тому, что люди не любят рисковать.

Индивидуальное отношение к риску. Страховые рынки.

Экономисты выделяют три типа потребителей: а) не расположенные к риску; б) нейтрально к нему относящиеся; и в) любители риска. Как же определяются эти три типа, и какой из них наиболее распространен?

Как показывает жизненный опыт, большинство людей относятся к противникам риска. Они будут затрачивать какие-то средства (к примеру, покупая страховку), чтобы сократить риск, которому они подвергаются. Эти люди будут пускаться в рискованные дела только в том случае, когда средний доход будет выглядеть достаточно привлекательно, чтобы компенсировать имеющийся риск.

Тем не менее, некоторые люди любят рисковать, хотя их не большинство. Многочисленные свидетельства говорят в пользу того, что основная часть населения, принимая важные решения, избегают риска.

Страхование является важным способом, к которому прибегают люди и фирмы для снижения риска. Если, к примеру, кто-то опасается потерять автомобиль в результате кражи, то он может заплатить страховой компании определенную сумму денег в виде страховой премии в обмен на страховой полис, который будет обязывать компанию купить ему новую машину, если его собственная будет украдена. В этом случае человек свободен от бремени риска, однако ему пришлось заплатить деньги, чтобы этот риск был переложен на страховую компанию.

Но теперь возникает вопрос о том, каким образом страховые компании могут возместить все свои издержки и продолжать продажу полисов по ценам, приемлемым для их покупателей.

Первый, но далеко неполный ответ начинается с того факта, что большинство потребителей являются противниками риска.

Чтобы изучить страховой аспект этой проблемы, предположим, что владельцу автомобиля в случае кражи придется истратить на его замену (покупку) 100 000 рублей; вероятность того, что автомобиль будет угнан в течение года 1/20. Без страховки его средние, или ожидаемые, потери в результате кражи составят 5 000 рублей (100 000 руб. ∙ 1/20). Сколько данному владельцу нужно заплатить за страхование автомобиля от угона, чтобы этот риск был исключен?

Допустим, этот владелец является потребителем, нейтральным в отношении риска, это значит, что его волнуют только средние выгоды или потери, он не заплатит более 5 000 рублей за страхование автомобиля от угона (средние потери без страховки).

Какова же должна быть позиция страховой компании? Если она согласится возместить данному владельцу стоимость угнанного автомобиля, ее средние выплаты составят 5 000 рублей, поэтому за свой полис она должна запросить как минимум 5 000 рублей. Однако у компании есть также другие виды издержек: она должна выписывать полис, следить за платежами, проверять сам факт угона и т.д. Если предельные издержки страховой компании по одному полису составляют, к примеру, 1 000 рублей, она не согласится страховать данного владельца автомобиля меньше, чем за 6 000 рублей. В случае если этот владелец нейтрален к риску, он не захочет столько платить, не станет он и покупать страховку.

В том же случае, когда владелец автомобиля, как и большинство потребителей, является противником риска, он будет готов заплатить более 5 000 рублей, чтобы избавиться от риска угона автомобиля. Если он избегает риска в достаточной степени, он будет готов заплатить не менее 6 000 рублей и тем самым иметь дело со страховой компанией.

Следовательно, люди приобретают страховку по ставкам, позволяющим страховым компаниям возмещать свои издержки, в силу того, что они являются противниками риска. Однако такой ответ не будет полным. Владельцы страховой компании также могут оказаться противниками риска. Почему в этом случае они готовы принять только 5 000 - 6 000 рублей минус 1 000 рублей в виде издержек и взять на себя риск угона автомобиля, если его собственник готов заплатить до 6000 рублей, чтобы избавиться от риска? Ответ на этот вопрос лежит в природе механизма объединения рисков.

Объединение рисков и их независимость. Распределение риска.

Для того, чтобы понять, как работает механизм объединения риска, нам придется перейти от страхования угона машин к страхованию жизни. Специалисты по страхованию жизни неизбежно решают вопрос о том, каков будет в следующем году средний процент людей определенного возраста, закончивших свой жизненный путь? Ответ на такой вопрос можно всегда получить из таблиц смертности. Например, из подобной таблицы видно, что в среднем только 1 % людей в возрасте 56 лет (10 человек на 1000) должен скончаться в следующем году. Страхование жизни не в состоянии помочь человеку уберечься от риска смерти, однако оно может помочь людям снизить риск того, что они после смерти оставят свои семьи без достаточных финансовых ресурсов.

Пусть имеется 100 человек в возрасте 56 лет, о состоянии здоровья которых мы ничего не знаем. В соответствии с таблицей смертности можно ожидать, что в течение будущего года умрет 1 % общего числа, т. е. 1 человек. Можем ли мы быть уверены в том, что умрет именно один человек, а не ноль или двое? Отнюдь нет. Вполне возможно, что никто не умрет, или умрут два или более двух человек. Если же речь будет идти о миллионе людей в возрасте 56 лет, то в этом случае можно иметь твердую уверенность в том, что количество смертей будет близко к 1 %.

Чтобы понять, почему это так, обратимся к примеру с игрой в монету. В среднем орел должен выпадать ровно в половине случаев общего числа подбрасывания монеты. Но если бросать монету только один раз, шансы орла не будут близки к 50 % - здесь орел может либо выпасть (100 %), либо нет (0 %). Если подбрасывать монету два раза, такие экстремальные варианты становятся менее вероятными. Шансы получить все (т.е. двух орлов) исчисляются как 1 к 4, так же, как и шансы относительно решки. Чем чаще вы будете подбрасывать монету, тем вероятнее будет 50 %-е выпадение орла. Если монету подбросить 20 раз, вероятность выпадания орла увеличится до 0,74, а для 100 подбрасываний вероятность составит 0,95.

Подобным образом неопределенность в отношении количества людей, которые могут умереть в будущем году, становится крайне незначительной по мере увеличения численности группы застрахованных. Низкий уровень неопределенности в отношении смертности в рамках многочисленных групп и делает страхование реальным бизнесом, несмотря на то, что страховые фирмы находятся во владении противников риска. Страховая компания заключает соглашение, в соответствии с которым желающие оставить после смерти деньги семье выплачивают ей взносы в обмен на обещание компании выплатить гораздо более крупную сумму, если застрахованное лицо умрет. Страховая компания может давать такие обещания с высокой степенью определенности, так как она объединяет риск смерти большого числа людей.

При каких условиях механизм объединения риска функционирует эффективно? Главное условие заключается в том, что риски отдельных застрахованных лиц должны быть независимыми. Так, например, в развитых странах причины смерти людей на 57-ом году жизни отражают по большей части индивидуальные обстоятельства и поэтому в отношении отдельных лиц являются независимыми. Если один человек умирает от сердечного приступа, то это никак не увеличивает вероятность смерти других людей.

Ситуация была бы иной, если бы эпидемические заболевания оставались по сей день серьезной проблемой.

Другие виды страхования, например, от пожара или от угона, также зависят от механизма объединения риска. В каждом случае страхования компания группирует большое количество независимых индивидуальных рисков. Процент застрахованных домов, которым предстоит сгореть, или автомобилей, которым предстоит быть угнанными, известен почти наверняка, поэтому издержки страховой компании почти свободны от риска.

Таким образом, страховое покрытие этих рисков может быть с выгодой предложено не приемлющими риска страховыми компаниями, потому что они на самом деле подвергаются крайне небольшому риску. Как и в случае со страхованием жизни, избегающие риска покупатели во избежание риска, заплатят сумму, которая превышает их средние потери.

Некоторые виды рисков нельзя эффективно объединить. Например, владелец танкера может купить страховку, которая обяжет страховую компанию компенсировать ущерб от разлива нефти в море, хотя танкеров не так много, чтобы этот риск можно было объединить, а ущерб в случае разлива может достичь многих миллионов долларов.

Страхование подобного рода стало возможным благодаря распределению риска. Когда, к примеру, лондонская ассоциация „Ллойдс“ продает страховой полис владельцу танкера, желающему компенсировать возможный разлив нефти, возмещение этого риска распределяется между огромным числом компаний, которые в нее входят. Это означает, что каждая компания получает определенную часть взноса владельца танкера и в свою очередь принимает обязательство в такой же пропорции возместить ущерб, если он будет иметь место.

Огромный риск разлива нефти, который легко может разорить самую крупную морскую компанию, теперь распределен между рядом страховых компаний, поэтому в случае ущерба от разлива никто не понесет больших убытков.

Риск и капитал. Распределение и объединение рисков на рынке капиталов.

Механизмы объединения и распределения риска важны не только для страховых, но и для финансовых рынков. Поскольку на этих рынках действует большое количество участников, они выполняют функцию распределения риска такую же, какую лондонский „Ллойдс“ выполняет на страховом рынке.

Предположим, вы вложили весь свой денежный капитал в покупку кондитерской. Если ваши изделия начнут приносить вам прибыль, то вы используете ее для покупки дополнительного оборудования и аренды новых площадей, необходимых для производства и реализации ваших кондитерских изделий в других местах. В дальнейшем вы можете решить образовать товарищество или даже сформировать корпорацию, продав акции большому числу различных лиц, каждое из которых станет собственником дела.

Вообще говоря, по мере своего роста бизнес вовлекает в дело все новых и новых владельцев-партнеров и акционеров. Одна из причин состоит в том, что отдельный человек или небольшая группа не в состоянии собрать то количество капитала, которое необходимо крупной, быстро растущей фирме. Есть, однако, еще одна причина, прямо связанная с риском.

Допустим, что вы располагает достаточными средствами в наличных деньгах, в акциях, облигациях и других активах, чтобы профинансировать открытие новых кондитерских. Если вы остаетесь единственным владельцем и лично инвестируете все до рубля, вы лично принимаете на себя весь риск, связанный с вашим бизнесом. Но ведь может появиться конкурент на рынке с пирожными лучшими, чем ваши, и вы потеряете все. Если вы ярый противник риска, то вы можете разделить риск с другими. Привлекая дополнительных владельцев, вы распределяете риск подобно лондонскому „Ллойдсу“. Если 100 человек купят по 1% вашего кондитерского бизнеса, то каждый из них будет нести много меньший риск, чем тот риск, который вы бы приняли на себя, оставаясь единственным собственником.

Очень важной функцией рынков капитала является объединение рисков. Чтобы понять это, рассмотрим более подробно поведение покупателей финансовых активов. Инвестор - противник риска предпочитает высокую среднюю норму отдачи портфеля финансовых активов, но при этом он отвергает повышенный риск. Поскольку покупатели являются противниками риска, они должны быть компенсированы более высокой нормой отдачи за то, что они принимают на себя повышенный риск.

Предположим, что имеется только два вида активов - безрисковый и рисковый. Последний, как мы отметили выше, предполагает более высокую норму отдачи, компенсирующую повышенный риск. В одном из предельных случаев инвестор может вложить все, что у него есть, в рисковый актив, получая высокую отдачу и принимая на себя максимально возможный риск. В другом из предельных случаев он может поместить все в безрисковый актив, жертвуя величиной средней отдачи в обмен на избавление от риска. Наконец, он может вложить средства в каждый из этих активов, получая некоторую среднюю отдачу при наличии определенного, но не максимально возможного риска.

Если инвестор не абсолютный противник риска, он предпочтет третий способ вложить часть в рисковый, а часть - в безрисковый актив. В общем случае доля средств, вложенных им в рисковый актив, будет тем выше, чем в меньшей степени он отвергает риск, чем менее рисковым является актив и чем более ощутима разница между значениями средней отдачи по рисковому и безрисковому активам. Эта разница есть вознаграждение за риск, и инвестор готов принимать тем больший риск, чем больше это вознаграждение.

Рассмотрим теперь проблему выбора между многими видами активов. Мы покажем, что в общем случае инвестору выгодно иметь много различных рисковых активов (например, акций), а не один, т.е. диверсифицировать свой портфель ценных бумаг. Допустим, что имеются два типа рисковых активов - нефтяные акции, и акции банков. Отдача по этим ценным бумагам более высока (но одинакова) в периоды хорошей экономической конъюнктуры и более низка (но одинакова) в неблагоприятные периоды. Хорошие времена вероятны в каждой отрасли, значения нормы отдачи в этих отраслях являются независимыми. Предположим, что цена акций одинакова и что инвестор решил купить две акции. Следует ли ему вложить все средства в нефтяные акции, в акции банка или ему следует диверсифицировать свой портфель рисковых активов, купив по одной акции каждого типа? Расчеты показывают, что инвестор, отвергающий риск, предпочтет диверсифицированный портфель.

В данном примере существует вероятность того, что в обоих отраслях одновременно будет наблюдаться плохая конъюнктура либо одновременно будет наблюдаться хорошая конъюнктура. Но при этом есть некоторый шанс, что хороший год в одной отрасли компенсирует плохой год в другой, стабилизировав тем самым общую отдачу. В данном примере, да и в общем случае, именно такая возможность делает диверсификацию привлекательной для инвесторов.

Диверсификация - это стратегия, направленная на снижение риска путем распределения инвестиций между несколькими рисковыми активами. Правило диверсификации гласит: „Нельзя класть все яйца в одну корзину“. Как и в случае со страхованием жизни, чем больше независимых рисков можно объединить, тем более предсказуемыми являются значения отдачи. Если на рынке есть более двух видов акций с одинаковой структурой отдачи, то правило состоит уже не просто в том, чтобы „не класть все яйца в одну корзину“, а в том, чтобы максимизировать количество корзин.

Эффективные рынки.

Существует два представления о рынке акций. Согласно одному из них - это „казино“, где цены акций формируются в ходе спекулятивной игры и не имеют никаких рациональных оснований. Другой подход - теория эффективных рынков - состоит в том, что рынок акций является высокочувствительным информационным процессором, быстро реагирующим на каждый квант информации, способный изменить действительную цену на приобретаемые акции.

Доводы в пользу первого представления восходят к взглядам Д. Кейнса. Он утверждал, что на рынке акций преобладает азартная игра вокруг цен, по которым акции могут быть проданы в течение нескольких предстоящих дней. Кейнс считал, что инвесторы просто пытаются угадать действия других инвесторов в отношении продажи акций в ближайшем будущем и не учитывают ни будущей отдачи от вложенных в активы компании, ни их инвестиционных возможностей.

Сторонники теории эффективного рынка, со своей стороны, заявляют, что, если цены акций не отражают всю имеющуюся информацию, создаются условия для легкой наживы. Если цены акций занижены, инвесторы будут их скупать, тем самым, повышая на них цену. Те же самые инвесторы будут сбивать цены завышенных акций, продавая их. Таким образом, цены акций будут выведены на уровни, отражающие будущие доходы каждой компании.

Хеджирование и рынки фьючерсов.

Фьючерс - это биржевые контракты, оговаривающие будущую дату поставки. Сделки на срок используются в бизнесе в качестве страхования от неприятных изменений в цене, а также спекулянтами-биржевиками, надеющимися получить прибыль от таких изменений. Хеджирование - термин, используемый для обозначения различных методов страхования валютных и ценовых рисков.

Рынки фьючерсов представляют собой важный инструмент для решения проблемы неопределенности цен. Существуют отлаженные рынки будущих поставок многих товаров и активов, таких, как кукуруза, пшеница, бекон, кофе, сахар, медь, мазут, фанера; цены на которые подвержены значительным непредсказуемым колебаниям. Фьючерсные рынки получили развитие в конце 70-х - начале 80-х годов. Несколько позже появились фьючерсные рынки казначейских векселей, некоторых видов облигаций, фондовых индексов.

С точки зрения экономической целесообразности рынки фьючерсов позволяют заинтересованным лицам и организациям снизить уровень риска, связанного с неопределенностью будущих продажных и покупных цен. Если уровень такой неопределенности снизится или появятся другие способы снижения уровня риска, фьючерсные рынки исчезнут, что уже и произошло с некоторыми из них.

На финансовых страницах многих солидных газет можно видеть цену на поставку, скажем, пшеницы в моменты некоторого периода в будущем, причем этот период может быть растянут на срок до полутора лет. Стандартный контракт на поставку пшеницы определяет ее количество и дату будущей поставки. Когда эта дата подходит, продавец, предложивший данный контракт, обязан поставить оговоренное количество пшеницы любому лицу, ставшему к тому времени владельцем контракта.

Хеджеры и спекулянты.

На фьючерсных рынках имеются два основных типа участников: хеджеры и спекулянты. Хеджеры используют рынок для минимизации ценовых рисков. Например, на рынке пшеницы хеджерами являются лица, чей основной бизнес связан с пшеницей; они ее выращивают, перерабатывают, продают. Такие люди используют рынок, чтобы получить некоторую определенность относительно фактических цен, которые им будут предложены для купли или продажи пшеницы в будущем. Фермер, которому придется продавать пшеницу после сбора урожая, не знает, какую цену он получит за нее в момент продажи. Он может принять решение минимизировать риск, продав некоторую часть урожая на фьючерсном рынке, выдав обязательство поставить товар после сбора урожая. С другой стороны, пекарь или мукомол может захотеть гарантировать себе будущие поставки по известной цене, поэтому он купит пшеницу сегодня по определенной цене, назначенной на срок поставки. Все это означает, что фьючерсные рынки могли бы служить исключительно в интересах будущих поставщиков и будущих потребителей товаров, которые используют этот рынок для снижения уровня риска.

В действительности же основная часть операций на фьючерсном рынке производится людьми, которые не видели пшеницу своими глазами ни разу в жизни. Это спекулянты, т.е. люди, активно участвующие в рыночных операциях не в целях снижения риска, связанного с оборотом пшеницы. Эти люди спекулируют, обещая продать пшеницу, которой у них сейчас нет, или купить пшеницу, которая им совсем не нужна. Их задача состоит в том, чтобы получить прибыль при помощи риска.

Если у кого-либо (хеджера или спекулянта) сложится впечатление, что наличная цена в определенный момент в будущем станет превышать фьючерсную цену, у него появится стимул купить на фьючерсном рынке пшеницу для поставки в тот самый момент, поскольку, если его прогноз сбудется, он сможет немедленно перепродать пшеницу и получить прибыль. Если так будут считать многие, на фьючерсных рынках возрастет спрос и фьючерсные цены соответственно возрастут. Аналогичным образом, если многие сочтут, что будущие наличные цены будут ниже текущих фьючерсных, они начнут продавать на фьючерсном рынке, сбивая фьючерсную цену. Фьючерсная цена в любой период времени характеризуется тем, что примерно одинаковое число людей полагает, что она выше или ниже будущей наличной цены. Поэтому экономисты и прочие специалисты иногда говорят, что фьючерсная цена представляет собой рыночный прогноз будущих наличных цен, причем под рынком здесь подразумевается усредненная точка зрения его участников.

Дают ли фьючерсные цены качественный прогноз будущих наличных цен? И да, и нет. Нет, потому что они часто значительно отличаются от фактически преобладающих наличных цен. Это главным образом отражает присущую рынку неопределенность и изменчивость соответствующих наличных цен (поэтому, собственно говоря, и появились фьючерсные рынки). Да, потому что фьючерсные цены не оказываются все время ошибочными. Иными словами, в среднем они не выше и не ниже прогнозируемых ими будущих наличных цен, однако вокруг этого усреднения имеется сильная вариация значений цен. Это полностью соответствует теории эффективных рынков, поскольку теория гласит, что нельзя заработать, делая ставку на то, что наличные цены будут систематически выше или ниже фьючерсных. Выбрасывая свои деньги на рынок, спекулянты способствуют тому, чтобы фьючерсные цены отражали имеющуюся информацию относительно наличных цен в будущем.

Таким образом, в данной теме мы выяснили, что все в мире подвержено риску, и что для большинства людей риск неприемлем, т.е. большинство потребителей являются противниками риска. Поэтому нет ничего удивительного в том, что созданы институты, позволяющие людям снизить уровень риска при помощи его объединения, распределения и хеджирования. Страховой и другие рынки рисковых активов очень велики. И все же имеется много рисков, которых не в состоянии устранить данные механизмы. Нельзя застраховаться от ядерной войны или провала на экзамене, трудно купить облигации, которые обеспечат безрисковый реальный доход, а фермер может гарантировать цену, по которой он продает свою продукцию, но не может гарантировать, что это цена не могла бы быть выше, если бы он не занялся хеджированием.

X. ЭКОНОМИЧЕСКАЯ БЕЗОПАСНОСТЬ

Содержание и структура экономической безопасности.

Национальное хозяйство это та сфера, где зарождаются как факторы прогресса общества, так и опасные для него тенденции. Эти факторы можно рассмотреть в двух аспектах:

- в плане продолжающегося развития кризисной ситуации, характеризующейся ухудшением основных показателей экономики;

- в плане долгосрочных перспектив развития экономики страны в условиях безопасности для ее населения.

Экономическая безопасность – это устойчивое, прогрессивно изменяющееся состояние социально-экономических процессов страны, обеспечивающее необходимый и достаточный уровень развития государства и его отдельных субъектов, независимость интересов страны от внешних и внутренних негативных воздействий.

Таким образом, экономическая безопасность способствует устойчивому функционированию национальной экономической системы, ее различных сфер и отраслей, обеспечивающих всестороннее удовлетворение общественных потребностей.

Экономическая безопасность характеризуется совокупностью условий, позволяющих осуществлять устойчивое развитие производственных сил и воспроизводственных процессов, создание инфраструктуры, способной обеспечивать население страны жизненно важными моральными и материальными благами. Это позволяет рассматривать ее как устойчивое состояние национальной экономики, при котором обеспечивается:

- максимально возможное удовлетворение общественных потребностей;

- технико-экономическая и технологическая независимость, то есть неуязвимость страны от внешних и внутренних угроз и влияний;

- защита экономических интересов государства на внутреннем и внешнем рынках, в независимости от изменения текущих его целей и соответствующей им трансформации внешних и внутренних угроз и влияний.

Учитывая, что экономическая система любой страны представляет собой сложную иерархическую структуру, то в качестве объектов экономической безопасности выступают экономические отношения различного уровня:

экономический уровень семьи;

микроэкономический уровень, объединяющий в себя различные рыночные агенты;

региональный и отраслевой уровень;

макроэкономический уровень – экономика страны в целом.

Экономическая безопасность зависит от реально текущих социально-политических процессов, происходящих в стране в каждый конкретный момент времени. Исходя из этого, выделяют:

- экономическую безопасность в условиях высокой степени интегрированности страны в мировую экономическую систему;

- экономическую безопасность в условиях мирного времени;

- антикризисную экономическую безопасность;

- экономическую безопасность в условиях жесткого политического противостояния с каким-либо государством или группой государств;

- экономическую безопасность в условиях конфликтов различного масштаба с использованием вооруженных сил.

Опыт развитых стран показывает, что если страна встала на путь кардинального реформирования экономики, то ей не избежать прохождения трех основных фаз этого процесса.

Первая фаза включает в себя разрушение старой экономической модели и формирование новой, принципиально отличающейся по всем направлениям. Сложность этой фазы заключается в том, что за продолжительные годы опеки со стороны государства у населения и руководителей предприятий выработался стереотип поведения, на изменение которого требуется достаточно длительное время.

Вторая фаза – фаза финансовой стабилизации. Ее результативность зависит от проводимой руководством страны политики, а ее достижение обычно сопровождается рядом острейших экономических кризисов.

Третья фаза знаменует начало выздоровления экономики. Это фаза роста и развития. Она наступает после завершения преобразовательных процессов основных экономических институтов общества.

Надо отметить, что если не созданы необходимые условия для фазы развития, то после фазы макроэкономической стабильности страна впадает в затяжное депрессивное состояние.

Национальная экономическая безопасность включает в себя два сектора:

- внутреннюю материально-вещественную основу, заключающуюся в достаточно высоком уровне развития производительных сил, способных обеспечить существенную долю натуральных и стоимостных элементов расширенного воспроизводства национального продукта;

- внутреннюю социально-политическую основу, под которой подразумевается высокий уровень общественного согласия в отношении долгосрочных целей.

Благодаря этому возможна наиболее оптимальная выработка и принятие стратегии социально-экономического развития, которая претворяется в жизнь через государственную политику.

Внешние и внутренние угрозы экономической безопасности.

Обеспечение экономической безопасности в сфере внешнеэкономической деятельности – это комплекс мероприятий по парированию возникающих угроз внешнеэкономическим интересам страны. Кроме того, это меры по созданию наиболее благоприятных внешнеторговых условий для отечественных предприятий, чьи интересы должно защищать и обеспечивать государство.

К числу основных внешних факторов, влияющих на экономическую безопасность страны в области экономики, относятся:

·         задолженность зарубежным странам и нерешенность проблем по выплатам долгов иностранным государствам;

·         незавершенность формирования государственной системы экспортного и валютного контроля, нелегальный вывоз капитала и товаров;

·         отсутствие целостной нормативной базы регулирования внешней экономической деятельности;

·         зависимость от импорта ряда вида стратегически важных сырьевых, продовольственных товаров и медикаментов, а так же машин и оборудования;

·         неразвитость финансовой, организационной и информационной инфраструктуры;

·         утечка интеллектуальной собственности и квалифицированных кадров;

·         вывоз из страны валютных запасов и стратегически важных видов сырья;

·         культивирование структурно перекошенного товарооборота и подрыв отечественной промышленности.

Внутренние угрозы экономической безопасности страны связаны, в первую очередь, с противоправной деятельностью внутренних субъектов государства и общества. К ним относятся структуры «теневой экономики» и организованная преступность. На внутреннюю угрозу экономической безопасности так же влияют некомпетентность и непрофессионализм руководящего аппарата, создание искусственного дефицита товаров с целью получения большей доли прибыли, сокрытие налогов и т.д.

Механизм обеспечения экономической безопасности.

Государственная стратегия в области обеспечения экономической безопасности разрабатывается и реализуется в рамках проводимой экономической политики, основными приоритетами которой являются обеспечение устойчивого экономического положения личности, социально-экономической и военно-политической стабильности общества, соблюдение конституционных прав и свобод человека.

Стратегия государства в области обеспечения экономической безопасности должна способствовать созданию механизмов для выработки мер по развитию и укреплению позитивных явлений и процессов в экономике и подавлению негативных. Реализация этой стратегии призвана укрепить национальную безопасность страны.

Предметом государственной деятельности в области экономической безопасности являются:

- определение и мониторинг факторов, подрывающих устойчивость социально-экономической системы государства в краткосрочной и долгосрочной перспективе;

- формирование экономической политики, устраняющей вредное воздействие этих факторов или смягчающей их.

Стратегия экономической безопасности предполагает:

- характеристику внешних и внутренних угроз экономической безопасности как совокупности условий и факторов, создающих опасность жизненно важным экономическим интересам личности, общества и государства;

- определение критериев и параметров состояния экономики, отвечающих требованиям экономической безопасности и обеспечивающих защиту приоритетных интересов страны;

- механизм обеспечения экономической безопасности страны, защиты ее интересов на основе применения всеми институтами власти правовых, экономических и административных мер воздействия.

Проходя через общественное сознание, экономические потребности индивидуумов превращаются в экономические потребности страны. Неправильно определенные экономические интересы приводят к потере ориентиров, снижению темпов роста и другим отрицательным последствиям.

Экономические интересы после их анализа в государственных и общественных институтах составляют основу экономических целей развития страны. Именно этими целями должны руководствоваться хозяйственные субъекты в своей деятельности. Они преобразуются в планы, программы, концепции и стратегии социально-экономического развития страны как на краткосрочную, так и на долгосрочную перспективу.

Так, основными стратегическими целями экономической политики России в настоящее время являются:

- стабилизация хозяйства, прекращение спада производства и инфляционных процессов;

- стимулирование роста в ключевых отраслях, которые обеспечат выход из кризиса и станут основой экономики в будущем;

- обеспечение социальной стабильности экономическими методами и другие.

Максимальное соответствие экономических интересов общества его потребностям, а также наличие у государства необходимых средств и методов их реализации, обеспечивают достойное существование его членов. Однако, в процессе их воплощения в жизнь, возникает множество противоречий, которые способствуют или препятствуют достижению поставленных целей в области экономики.

Неконтролируемое развитие противоречий может привести к тому, что поставленные обществом экономические цели не будут достигнуты. Такое положение может рассматриваться как опасность социальной системе. Избежать подобных опасностей - значит обеспечить экономическую безопасность страны.

Исходя из этого, обеспечение экономической безопасности представляет собой систему мер, направленных на защиту общенациональных интересов в сфере экономики, оказывающих регулятивное воздействие на нее, и активное противодействие внешним и внутренним угрозам, откуда бы они ни исходили. Среди них можно назвать:

Информационно-аналитические меры.

- мониторинг за состоянием информации относительно уязвимости жизненно важных интересов и противодействия угрозам;

- выработка текущих и прогностических оценок развития экономических отношений в стране в плане предупреждения кризисных ситуаций;

- разработка предложений по повышению эффективности системы обеспечения экономической безопасности и др.

Меры регулятивного воздействия:

- локализация и нейтрализация угроз жизненно важным интересам страны;

- устранение кризисных тенденций в сфере обеспечения экономической безопасности и др.

Меры прямого противодействия.

 - противодействие носителям угроз жизненно важным интересам страны;

- контроль за состоянием экономических отношений в стране;

- программа выхода из экономического кризиса и др.

В своей совокупности они представляют собой политику обеспечения экономической безопасности.

Правительственные меры можно свести в шесть основных блоков.

1. Смена приоритетов. Государственная структурная и промышленная политика реализуется на базе программ развития, приоритетами которых являются:

- наращивание производства в отраслях с быстрым оборотом капитала и высокой бюджетной эффективностью, обеспечивающих потребительский рынок необходимыми товарами;

- поддержка наукоемких отраслей и высоких технологий, отраслей с высокой степенью обработки.

2. Совершенствование нормативно-правовой базы в инвестиционной сфере.

3. Упорядочение нормативно-правовой базы в целом.

4. Реализация назревших институциональных преобразований:

5. Конкретизация системы страхования рисков, предусматривающая обеспечение страховой поддержки отечественного экспорта.

6. Совершенствование внешнеэкономической политики.

Специфика обеспечения экономической безопасности России в современных условиях.

Обеспечение экономической безопасности представляет собой систему мер, направленных на защиту общенациональных интересов России в сфере экономики, оказывающих регулятивное воздействие на нее, и активное противодействие внешним и внутренним угрозам, откуда бы они ни исходили.

При этом следует иметь в виду, что невозможно обеспечить экономическую безопасность без учета следующих факторов:

- хода приватизации: в чьих руках оказалась собственность;

- состояния системы социальных отношений: политических, таможенных, финансовых, технологических, информационных, организационно-управленческих и пр.;

- стратификации общества: качества и образа жизни различных слоев и, прежде всего, безработных;

- уровня социальной напряженности: локальных конфликтов, забастовок;

- состояния социальных институтов, компетентности должностных лиц различного ранга.

С позиций экономической безопасности нынешняя социально-экономическая ситуация в России опасна для предпринимательской деятельности как минимум двумя следствиями.

Экономические:

- при нищем населении нельзя рассчитывать на стабильный платежеспособный спрос на внутреннем рынке. Низкий уровень потребления будет сдерживать рост внутреннего производства и побуждать ориентацию на импорт необходимых потребительских товаров;

- нет необходимого объема сбережений, без которых банки не смогут аккумулировать средства, нужные для развития производства. Продолжится торможение развития среднего и мелкого бизнеса, без которых экономика будет оставаться сверхмонополизированной, всегда готовой к сращиванию с верхушкой государственного аппарата;

- свободные капиталы направлены на добычу и переработку ресурсов для экспорта или же переправляются в другие страны, где имеется высокий платежеспособный спрос. В свою очередь, иностранные инвесторы также не вкладывают средства в те производства в России, спрос на продукты которого неплатежеспособен, особенно на товары длительного пользования и жилье.

Социально-экономические.

К ним следует отнести, в первую очередь, отсутствие достаточно сильного сектора независимой от власти экономики и независимого дохода, а в результате - отсутствие слоя населения, живущего на такой независимый доход и способного оказывать активное давление на власть. Это имеет особенно важное значение, потому что без независимого, свободного от контроля власти дохода в стране не может появиться ни полнокровного свободного предпринимательства, ни независимой профессиональной деятельности лиц умственного и творческого труда. Без такой деятельности прогресс экономики и общества будет ограниченным, ущербным, подчиненным эгоистическим интересам верхушки капитала и власти.

В этих условиях необходимо определить «зоны ответственности» государства, частных фирм и предпринимателей в обеспечении экономической безопасности страны. На данном этапе государство, очевидно, должно быть лидером, но не единственным субъектом в этой системе. Необходимо стремиться к координации и увязке, а не к противопоставлению их интересов; Как показывает практика, подобное противопоставление приносит больше вреда, чем пользы. Вполне возможно, что в будущем доля ответственности каждого из этих субъектов за экономическую безопасность страны будет изменяться в соответствии с изменением их доли в национальной собственности.

Рассматривая современную ситуацию в России, можно выделить ряд основных угроз экономической безопасности страны, связанных с недостаточным вниманием властных структур к этим проблемам, низкой квалификацией и прямыми служебными упущениями чиновников различного уровня. Их можно сформулировать следующим образом:

1. Форсирование процессов создания экономической и социальной базы рыночной экономики происходит без их надлежащей криминологической защиты и сопровождается все нарастающими масштабами сосредоточения национальных богатств в собственности деятелей криминальной среды, становлением предпринимательства как сферы активной криминальной деятельности. Конкуренция, перераспределение и концентрация капиталов часто происходит с использованием типичных для преступного мира способов физического и психического насилия.

2. Усиливается криминализация потребительского рынка: незаконное предпринимательство, мошенничество, торговля фальсифицированными товарами, противоправное повышение или понижение цен, обман покупателей, нарушения правил торговли приобретают все более изощренный характер и маскируются под видом прогрессивных рыночных отношений.

3. Процессы приватизации сопровождаются заведомым занижением балансовой стоимости приватизируемых предприятий, сговорами о неправомерном разделе имущества или снижении цены предприятия, широким использованием служебного положения, умышленными нарушениями порядка организации и проведения конкурсов, противоправным участием должностных лиц государственных органов в коммерческих структурах, их занятием предпринимательской деятельностью, отмыванием преступных доходов.

4. Финансово-кредитная сфера все в большей мере становится полем финансового мошенничества. Этому способствуют упрощенные организационно-правовые требования к образованию и ликвидации кредитно-денежных структур, характеру их взаимоотношений с хозяйствующими субъектами; отсутствие эффективных средств контроля за законностью происхождения первичного банковского капитала, репатриацией финансовыми структурами миллиардных валютных средств.

5. Происходит размывание государственной собственности, ее смешение с частной, использование в коммерческих целях отдельных лиц и групп. Это связано с принципиальными просчетами в управлении государственной и муниципальной собственностью, фактической бесконтрольностью органов и лиц, уполномоченных на такое управление, присвоением ими права издания ведомственных актов по вопросам, отнесенным к компетенции законодателя.

6. Налоговая политика носит непоследовательный, противоречивый характер; с одной стороны, размер налогов несоразмерно велик по сравнению с налогами, устанавливаемыми государствами стран развитой рыночной или смешанной экономики, и не стимулирует развитие производительной деятельности, с другой, нередки факты предоставления не основанных на законе налоговых льгот, принятия подзаконных актов, противоречащих налоговому законодательству.

7. Коммерциализация средств массовой информации сопровождается пропагандой ими насилия, вседозволенности, рекламой криминальных услуг, сомнительных предприятий. При этом рекламодатели не несут ответственности за соответствие действительности сообщаемых сведений, фактически выступая в качестве соучастников мошенников и других правонарушителей.

8. Предпринимательство в сфере обучения также сопровождается нарушениями законов и влечет выпуск малограмотных специалистов, ущерб от непрофессиональной деятельности которых может приобрести большие размеры.

9. В целом правовая база предпринимательства настолько противоречива и уязвима с точки зрения законодательной техники и ее социально-правовой обусловленности, что создает непреодолимые трудности даже для юристов-профессионалов, в том числе работающих в правоохранительных органах.

10. Отсутствует надлежащая уголовно-правовая охрана правомерного предпринимательства, система организации, технических и иных защитных мер по борьбе с промышленным шпионажем и разглашением коммерческой тайны.

11. Полностью скомпрометировал себя расчет на самодостаточность рыночных механизмов для преодоления теневой экономики и использования приобретенных в ее сфере капиталов в интересах всего общества. Теневая экономика характеризуется опасными структурными изменениями: расширяется ее «черный» криминальный сектор, игорный бизнес, предпринимательство на базе незаконной торговли оружием.

12. Отмечается поспешная, не проработанная с привлечением широкого круга специалистов, ломка правовой системы, механизмов обеспечения защиты законности и правопорядка. В них произвольно вводятся элементы зарубежных правовых систем, без учета специфики России и ее законодательных традиций. Это происходит на фоне роста преступности, иных правонарушений и стимулирует процессы утраты государством и обществом контроля за состоянием правопорядка.

13. Нестабильность в правовой и правоохранительной сферах ведет к параличу деятельности ряда правоохранительных органов. Многие опытные сотрудники уходят из этих органов; оставшиеся молодые специалисты не в состоянии решать все более усложняющиеся проблемы. Они не чувствуют себя защищенными при исполнении служебных обязанностей.

14. Государственный аппарат в целом поражен коррупцией в ее разнообразных формах. Все это стимулирует преступность в сфере предпринимательства, порождает недоверие населения к государству, правовой нигилизм и негативизм, ориентацию людей на не правовые средства решения проблем, в том числе с обращением за помощью к криминальным структурам, что расширяет базу организованной преступности.

15. Государство в значительной мере самоустраняется от эффективной защиты предпринимателей, хотя они являются налогоплательщиками и вправе рассчитывать на такую защиту. Не создана необходимая система взаимодействия государственных, ведомственных и частных служб безопасности.

Для России крупнейшим социально-экономическим фактором, влияющим на ее геополитическую роль, является экономическая бедность и социальная отсталость. Россия серьезно отстала от мировой цивилизации практически по всем уровням, при таком разрыве невозможно обеспечить ни военную, ни политическую независимость. Попытки решить эти проблемы исключительно путем политического или идеологического маневрирования обречены на неудачу.

Следует отметить, что в последнее время складывается впечатление, что все международные финансово-кредитные организации только тем и занимаются, что оказывают помощь России. Между тем, не следует особо обольщаться по поводу эффективности этой «помощи». Здесь следует четко различать три возможные формы: финансовую, техническую и гуманитарную.

Финансовая включает в себя:

- экспорт предпринимательского капитала, то есть его вложение в строящиеся и действующие предприятия на правах полной или долевой собственности;

- предоставление займов или кредитов - вывоз ссудного капитала в денежной форме под процент;

- субсидирование - это предоставление государством налоговых, таможенных, страховых и иных льгот экспортеру или импортеру;

- дары, или безвозмездную передачу финансовых ресурсов. Как видно, собственно помощью являются только дары, тогда как все остальные виды финансовой «помощи» имеют в виду получение дохода от вложенных средств.

Техническая «помощь» заключается в предоставлении одной стране другой научно-технического и производственного опыта и знаний. Посылают экспертов, дают консультации, строят учебные центры, проводят экспертизы документов и так далее. Эти услуги действительно являются помощью, только в том случае, если они предоставляются бесплатно или на льготных условиях. В остальных же случаях - это коммерческое сотрудничество.

Гуманитарная помощь - единственный вид помощи, который можно писать без кавычек. Она предусматривает безвозмездное предоставление оборудования, медикаментов, продуктов питания в случае тех или иных форс-мажорных обстоятельствах (засуха, стихийное бедствие, война...). В наших условиях эта помощь бесплатно предоставляется государству, а внутри страны значительная ее часть продается населению за деньги, правда, несколько дешевле, чем на рынке.

Таким образом, когда говорят о «помощи», в каждом конкретном случае в этот термин вкладывается совершенно определенное экономическое содержание.

Внешние угрозы экономической безопасности России, в том числе в сфере внешнеэкономической деятельности, создают определенные трудности в развитии экономики страны. К ним относятся:

- замкнутость экспорта на сырье;

- дискриминация внешнеторговых усилий России со стороны ряда стран мирового сообщества;

- зависимость страны от импорта технологий и продовольствия;

- высокий внешний долг.

В современных условиях, для обеспечения безопасной и комфортной интеграции России в мировую экономику, необходимо завершить:

- формирование тесно связанной с намечаемыми структурными сдвигами экономики страны в цепом, структуры экспорта, предполагающей значительное повышение в нем удельного веса и объемов товаров с высокой степенью переработки, услуг, а также оптимизация структуры импорта;

- исходя из имеющихся конкурентных преимуществ России, выявление и целенаправленное освоение наиболее перспективных для российского экспорта товарных ниш на мировом рынке, концентрация основных усилий и средств для достижения рыночного успеха на них, а также всемерное развитие производственной кооперации, инжиниринга, лизинга;

- достижение благоприятного торгового режима в отношениях с зарубежными странами и их торгово-экономическими группировками, организациями и союзами, снятие любых дискриминационных ограничений на торговлю с Россией, недопущение возникновения новых ограничений;

- обеспечение доступа российских предприятий в качестве экспортеров и импортеров на мировые рынки машин и оборудования, технологий и информации, капитала, минерально-сырьевых ресурсов, к транспортным коммуникациям. Особую роль должна сыграть политическая, финансовая, информационная поддержка государством продвижения российских товаров и услуг на рынки с высокой степе­нью монополизации или защищенные протекционистскими мерами зарубежных государств и их союзов;

- долгосрочное урегулирование валютно-финансовых проблем во взаимоотношениях как со странами и международными организациями-кредиторами, так и с должниками России;

Стержнем государственной политики обеспечения экономической безопасности России должно стать сохранение страной комплекса своих конкурентных преимуществ, позволяющих рассчитывать на соответствующий статус страны в мировой экономике и значительную эффективность ее внешнеэкономической деятельности.

В условиях современных реалий принципиальной задачей является завершение формирования нормативно-правовой базы защиты экономических интересов России. Либерализация экономики и реформирование системы регулирования внешнеэкономической деятельности требует соответствующего пересмотра норм и инструментов защиты экономических интересов. В настоящее время имеются лишь отдельные фрагменты такой системы-

Первостепенное значение приобретает определение ориентиров внешней и внешнеэкономической политики и подчинение им конкретных решений по распределению экспортных кредитов, предоставлению таможенных преференций и т.п. Важно связать решения по приоритетам с поддержкой реально имеющихся и вызревающих конкурентных секторов экономики и, главное -деловой активности непосредственных экспортеров.

Российские экспортеры сталкиваются с острым противодействием конкурентов. Ведущие западные страны предпринимают целенаправленные усилия по вытеснению России прежде всего с рынков платежеспособных стран, в том числе политическими методами, увязывая, в частности, вопрос о представлении экономической помощи с вопросом об ограничении Россией экспорта оружия и военной техники.

Научный редактор профессор ЕРЕМИН Ю.В.

Авторы-составители профессор ЕРЕМИН Ю.В.

доцент КРАВЧЕНКО Н.А.

доцент ШИПИЛОВА Л.А.

доцент ПОЛОЖЕНЦЕВА И.В.

доцент ФАДЕЕВА М.В.

доцент МИНАЕВА Е.В.

ст. преп. МИЛЕХИНА М.Ю.

ст. преп. ГОГАЧЕВА О.В.

[1] В ходе дальнейшего изложения термины риск“ и „неопределенность“ употребляются как синонимы.