Дипломная работа: Анализ финансовых показателей деятельности предприятия на примере МКП "Бытовик"

Дипломная работа: Анализ финансовых показателей деятельности предприятия на примере МКП "Бытовик"

Дипломной работы

на тему : Анализ финансовых показателей деятельности предприятия на примере МКП «Бытовик»

План

Введение

Глава 1 Теоретические аспекты анализа финансовых показателей предприятия

1.1 Информационная база анализа финансовых показателей

1.2 Задачи и методы анализа финансовых показателей

1.3 Анализ финансовых показателей и коэффициентов

Глава 2 Анализ финансовых показателей деятельности предприятия на примере МКП «Бытовик»

2.1 Характеристика финансово-хозяйственной деятельности МКП «Бытовик»

2.2 Анализ структуры бухгалтерского баланса

2.3 Расчет и анализ финансовых показателей

Глава 3 Комплексная оценка финансового состояния МКП «Бытовик»

3.1 Оценка вероятности банкротства МКП «Бытовик»

3.2 Интегральная балльная оценка финансового состояния

3.3 Планирование финансовых показателей МКП «Бытовик» на 2006г

Заключение

Список используемых источников и литературы

Приложения

Введение

Финансово-хозяйственную деятельность предприятия можно представить как непрерывный процесс привлечения разного рода ресурсов, объединения их в процессе производства для получения некоторого финансового результата. Исходя из этого, можно выделить три укрупненные сферы применения анализа: ресурсы, производственный процесс, финансовые результаты. Любой из этих объектов может быть , во-первых, детализирован, во- вторых, подвергнут различным видам аналитической обработки. Именно анализу финансовых показателей будет посвящена данная работа.

Анализ показателей финансовой деятельности предприятия - это глубокое и всестороннее изучение экономической информации о функционировании анализируемого субъекта хозяйствования с целью принятия оптимальных управленческих решений по обеспечению выполнения производственных программ предприятия, оценки уровня их выполнения, выявления слабых мест и внутрихозяйственных резервов.

Анализ должен представлять собой комплексное исследование всех факторов влияющих на финансовые показатели работы предприятия и указывать возможные перспективы развития дальнейшей производственной деятельности предприятия в выбранной области хозяйствования.

Проведение квалифицированного анализа финансовых показателей деятельности предприятия требует знания многих наук: бухгалтерского учета, микроэкономики и макроэкономики; в основе всех аналитических процедур лежит знание математического анализа, статистики, эконометрики. В современных условиях анализ затруднителен без новейших компьютерных технологий. Таким образом, анализ финансовой деятельности предприятий можно назвать перекрестком многих наук: математики, информатики, экономики, бухгалтерского учета, права.

Основное направление анализа: от сложного комплекса - к составляющим его элементам, от результата к выводам о том, как такой результат достигнут и к чему он приведет в дальнейшем. Схема анализа должна быть построена по принципу « от общего к частному». Смысл этого принципа совершенно очевиден: сначала дается описание наиболее общих, ключевых характеристик анализируемого объекта или явления и лишь затем приступают к анализу отдельных частностей.[22,с.11]

Успешность анализа определяется различными факторами. Можно выделить несколько основных принципов. Во-первых, изначально необходимо составить четкую программу анализа. Анализ проводится на основе учетной информации, поэтому начинать его следует с отбора необходимых данных. Во-вторых, при проведении аналитических процедур показатели деятельности предприятия всегда с чем-то сравниваются (с планом, с предыдущим периодом, со среднеотраслевыми показателями). В-третьих, цельность любого анализа определяется обоснованностью используемой совокупности критериев. В-четвертых, выполняя анализ, не нужно без необходимости гнаться за точностью оценок; как правило, наибольшую ценность представляет выявление тенденций и закономерностей.

В настоящее время значение анализа финансового состояния предприятия ощутимо возросло. Практически все пользователи финансовых отчетов используют методы финансового анализа для принятия решений по оптимизации своих интересов. Собственники анализируют отчеты для повышения доходности капитала, обеспечения стабильности положения предприятия. Кредиторы и инвесторы анализируют финансовые отчеты, чтобы минимизировать свои риски по займам и вкладам. Можно утверждать, что качество принимаемых решений целиком зависит от качества аналитической обоснованности принимаемых решений.

Цели анализа достигаются в результате оценки данных финансовой отчетности. В определенных случаях бывает недостаточно использовать эту отчетность. Отдельные группы пользователей, например, руководство и аудиторы, имеют возможность привлекать дополнительные источники. Тем ни менее, годовая и поквартальная отчетность являются главными источниками финансового анализа.

Методика анализа финансовой отчетности в России была разработана достаточно давно и успешно применялась при оценке финансовой устойчивости и платежеспособности отечественного предприятия. Разработкой методических основ занимались и занимаются такие ученые, как Барнгольц С.Б., Ефимова О.В., Шеремет А.Д., Хорин С.К., Сайфулин Р.С., Ковалев В.В., Волкова О.Н., и другие ученые.

Анализ финансового состояния предприятия можно подробно рассмотреть и в работах зарубежных авторов, таких, как Браун М., Нидиз Б., Андерсон Х., а также Коробоу Л., Штур О., Мартин Д., и другие.

В настоящее время анализ финансового состояния предприятия подразумевает ознакомление с его основными экономическими характеристиками (и с тенденциями их изменений), текущей ликвидностью и финансовой устойчивостью, оборачиваемостью активов предприятия, рентабельности его деятельности, показателей коммерческой активности. Только грамотно проведенный анализ финансового состояния позволит объективно оценить деятельность предприятия в прошлом и настоящем, сделать прогнозы о его функционировании в будущем.

В нашей, достаточно непредсказуемой хозяйственной обстановке, нужна не только достоверная оперативная информация, но и надежный диагностический анализ, который позволяет вскрывать глубокие и внешне невидимые причины кризисной ситуации, а также проводить оценку надежности партнера. В данном случае под надежностью партнера понимается его успешная финансовая деятельность и устойчивое финансовое состояние.

Комплексный анализ финансового состояния позволяет дать оценку текущей платежеспособности предприятия и его деятельности в долгосрочном аспекте. Это позволяет собственникам, кредиторам и инвесторам, а также другим пользователям бухгалтерской информации правильно оценить имеющийся потенциал предприятия. Информационной базой для проведения анализа служит бухгалтерская отчетность предприятия и данные внутрипроизводственного учета и анализа.

Комплексный анализ финансового состояния в дипломной работе будет проведен на основе данных, характеризующих деятельность Муниципального казенного предприятия «Бытовик» (на основе данных бухгалтерского баланса за 2004-2005гг).

При исследовании ставятся следующие задачи:

1.         оценить текущее и перспективное имущественное и финансовое состояние предприятия, рассмотреть основные показатели, характеризующие финансовое состояние предприятия;

2.         провести анализ финансового состояния МКП «Бытовик» за 2004-2005гг;

3.         оценить возможные и целесообразные темпы развития предприятия с позиции их финансового обеспечения;

4.         выявить доступные источники средств и оценить возможность и целесообразность их мобилизации;

5.         спрогнозировать вероятность банкротства предприятия

6.         разработать мероприятия возможных мер по улучшению финансового состояния МКП «Бытовик».

Глава 1 Теоретические аспекты анализа финансовых показателей предприятия

1.1 Информационная база анализа финансовых показателей

В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйствующего субъекта является предметом внимания широкого круга участников рыночных отношений, заинтересованных в результатах его функционирования. Чтобы обеспечивать выживаемость предприятия, управленческому персоналу необходимо прежде всего уметь реально оценивать финансовое и экономическое состояние как своего предприятия, так и существующих потенциальных конкурентов.

Финансовое состояние является комплексным понятием, характеризующим наличие, размещение и использование средств предприятия, и определяется всей совокупностью хозяйственных факторов: рациональность структуры активов и пассивов, эффективность использования имущества, степень финансовой устойчивости, уровень ликвидности и платежеспособности предприятия.[18,с.169 ]

Финансовое состояние предприятия характеризуется показателями, отражающими состояние средств в процессе их кругооборота и способность хозяйствующего субъекта финансировать свою деятельность на фиксированный момент времени. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность и поддерживать платежеспособность свидетельствуют о его устойчивом финансовом положении, и наоборот. Достигается устойчивое финансовое состояние при достаточности собственного капитала, хорошем качестве активов, стабильных доходах и широких возможностях привлечения заемных средств.

Основными факторами, определяющими финансовое состояние, являются:

-           во-первых, выполнение финансового плана и пополнение по мере потребности собственного оборотного капитала за счет прибыли;

-           во-вторых, скорость оборачиваемости оборотных средств (активов)[39,с.89] .

Финансовое состояние предприятия характеризуется размещением и использованием средств предприятием. Эти сведения представляются в балансе предприятия, форма №1. Структуру бухгалтерского баланса можно представить схематически ( рис.1.1).

Значение баланса как основной отчетной формы исключительно велико, поскольку этот документ позволяет получить достаточно наглядное и непредвзятое представление об имущественном и финансовом положении предприятия (Приложение 1). В балансе отражается состояние средств предприятия в денежной форме на определенную дату в двух разрезах: а) по составу, б) по источникам формирования. Иными словами, одна и та же сумма средств, которая находится в распоряжении предприятия, представлена двояко, что дает возможность получить представление о том, куда вложены финансовые ресурсы предприятия (актив баланса), и каковы источники их происхождения (пассив баланса).[22,с.199]

Для удобства анализа баланса группировка пассива укрупняется, тогда могут выступать два вида аналитических группировок. С одной стороны, в основу группировки положена принадлежность используемых предприятием капиталов, и их подразделяют на собственные средства и заемные. С другой стороны, учитывается продолжительность использования капитала в обороте предприятия, и его подразделяют на капитал длительного использования ( постоянный капитал) и капитал краткосрочного использования (рис.1.2).

Чтобы развиваться в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую – заемные. Следует знать и такие понятия, как финансовая устойчивость, платежеспособность, деловая активность, рентабельность и другие .

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственные и финансовые планы выполняются то, это положительно влияет на финансовое положение предприятия. Финансовое состояние предприятия зависит от многих факторов, которые можно классифицировать как зависящие (внутренние) и независящие (внешние) от деятельности предприятия.

К внутренним факторам в первую очередь можно отнести способность руководителей предприятия и его менеджеров эффективно управлять предприятием с целью достижения рационального использования всех ресурсов, выпуска конкурентоспособной продукции и на этой основе устойчивого финансового состояния предприятия.

Внешние факторы зависят в основном от проводимой экономической политики государства: финансово-кредитной, налоговой, амортизационной и внешнеэкономической, которая в конечном итоге создает благоприятные или неблагоприятные экономические условия хозяйствования.

Высшей формой устойчивости предприятия является его способность развиваться в условиях изменяющейся внутренней и внешней среды. Основным инструментом оценки финансового состояния предприятия служит анализ финансовых показателей, при помощи которого можно объективно оценить внутренние и внешние отношения анализируемого объекта[29,с.45]. Анализ финансового состояния представляет собой глубокое научно обоснованное исследование финансовых ресурсов в едином производственно торговом процессе

Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. Предприятия в основном получают прибыль от продажи товаров, работ, услуг, а также от других видов деятельности (сдача в аренду основных средств, поступления от продажи основных средств и материальных активов и т.д.).

Прибылью называется часть чистого дохода, который получают предприятия после реализации товаров, работ, услуг.

Количественно она представляет собой разность между чистой выручкой ( после уплаты налога на добавленную стоимость, акцизного налога и других отчислений из выручки в бюджетные и внебюджетные фонды) и полной себестоимостью проданных товаров.

Конечный финансовый результат деятельности предприятия выражается прибылью (убытком), выявленной за отчетный период на основании бухгалтерского учета всех ее хозяйственных операций. Он отражается в бухгалтерском балансе, как нераспределенная прибыль (непокрытый убыток).

Чистая прибыль слагается из: финансового результата от продажи товаров; доходов от участия в других организациях; процентов к получению за минусом их к уплате; операционных доходов и расходов; внереализационных доходов и расходов за вычетом налога на прибыль.[18,с.134]

Финансовый результат является главным критерием деятельности большинства предприятий.

Исходя из разных целей и задач предприятий существуют и различные методики определения финансовых результатов.

Полученная предприятием прибыль подлежит распределению. На предприятии распределяться должна чистая прибыль. Из нее взыскиваются санкции, уплачиваемые в бюджет и некоторые внебюджетные фонды.За счет чистой прибыли выплачиваются некоторые виды сборов и налогов. Распределение чистой прибыли отражает процесс формирования фондов и резервов предприятия для финансирования потребностей развития предприятия и его социальной сферы.[18,с.151]

На рис.1.1. представлены общие направления в распределении прибыли.

Рис. 1.1 Общая схема распределения чистой прибыли

 Финансовые результаты деятельности предприятия оцениваются абсолютными и относительными показателями. К абсолютным относятся прибыль (убыток) от продажи товаров, прибыль ( убыток) от прочей реализации, доходы и расходы от внереализационных операций, прибыль (убыток) до налогообложения, чистая прибыль (убыток) отчетного периода.

 К относительным показателям принадлежат различные соотношения прибыли и затрат или вложенного капитала. Важное место среди них занимают показатели рентабельности. Их экономический смысл состоит в том, что они характеризуют прибыль, получаемую с каждого рубля капитала.

 Анализ финансовых результатов деятельности предприятия проводят по данным бухгалтерской и статистической отчетности, текущего бухгалтерского учета. Предприятия всех отраслей экономики и форм собственности представляют месячный «Отчет о финансовых результатах» (форма №5), которая составляется нарастающим итогом с начала года (Приложение 5).

 Важным источником финансовых результатов является бухгалтерский Отчет о прибылях и убытках (форма № 2), который составляется предприятиями всех отраслей. Аналитическая ценность этой формы заключается в том, что в ней последовательно показывается формирование и использование прибыли, начиная с выручки от продажи и заканчивая чистой прибылью. При этом данные приводятся не только за отчетный, но и за аналогичный период прошлого года.[18,с.137]

 В России, для анализа финансовых показателей, традиционно приоритет имеет баланс, поскольку именно в балансе приведены в агрегированном виде показатели всех других отчетных форм. В принципе, даже отчет о прибылях и убытках может рассматриваться как приложение к балансу, т.е. как документ, в котором раскрывается приведенный в балансе показатель чистой прибыли, полученной предприятием за истекший отчетный период.[22,с.222]

1.2 Задачи и методы анализа финансовых показателей

Анализ финансовых показателей деятельности предприятия является необходимым элементом в системе функций управления предприятием, поскольку без него не могут реализоваться и многие другие функции, в первую очередь связанные с принятием управленческих решений.

 Базой для проведения любого анализа являются исходные данные, касающиеся деятельности анализируемого субъекта. Просто иметь определенные цифры и сведения совсем не означает «знать, как обстоят дела на самом деле». Данные следует подвергнуть обработке, и лишь тогда они станут управленческой информацией, пригодной для принятия решений.

Рис.1.2 Основные задачи анализа финансовых показателей

На рис.1.2 представлен блок основных задач, решаемых при анализе финансовых показателей предприятия. Как видим, все они направлены на решение главной задачи – улучшение финансового состояния предприятия.[18,с.170]

Методика анализа финансовых показателей призвана облегчить управление финансовым состоянием и дать оценку финансовой устойчивости его деловых партнеров. Она включает следующие основные направления (блоки):

1. Общая оценка финансового состояния;

2. Структурный анализ активов и пассивов предприятия;

3. Анализ финансовой устойчивости;

4. Анализ ликвидности и платежеспособности;

5. Анализ прибыльности и рентабельности;

6.Анализ деловой активности;

7. Диагностика вероятности банкротства.

В ходе анализа финансовых показателей применяются различные методы

Горизонтальный (временной, динамический) анализ используется для определения абсолютных отклонений различных статей баланса за определенный период. Абсолютные показатели дополняются относительными темпами роста (снижения). Ценность результатов горизонтального анализа существенно снижается в условиях инфляции.

Вертикальный (структурный) анализ изучает структуры итоговых финансовых показателей, т.е. это выяснение структуры активов и пассивов на определенную дату и оценка этих изменений. Он позволяет сгладить негативное влияние инфляционных процессов, проводить финансовый анализ с учетом отраслевой специфики предприятий.

Горизонтальный и вертикальный методы взаимодополняют друг друга. Поэтому при анализе бухгалтерского баланса строятся аналитические таблицы, характеризующие как структуру баланса, так и динамику его показателей.

Трендовый анализ применяется при исследовании динамических рядов балансовых статей для выявления тенденций, доминирующих в динамике показателей. При этом данные баланса на базу отсчета берутся за 100%. Далее строятся динамические ряды разделов и статей баланса в процентах к их базисным значениям. Как правило, берутся базисные темпы роста за ряд лет, что позволяет анализировать не только изменения отдельных показателей, но и прогнозировать их значения. Таким образом, этот вид анализа позволяет выявить тренд, с помощью которого формируют значения показателей в будущем.

Коэффициентный анализ сводится к изучению уровней и динамики относительных показателей финансового состояния, рассчитываемого как отношения абсолютных величин балансовых статей. При анализе коэффициентов их значения сравниваются с базисными, а также в динамике за ряд периодов.

В качестве базисных величин используются:

- оптимальные или критические значения величин относительных показателей с точки зрения устойчивости финансового состояния предприятия, которые теоретически обоснованы или получены в результате экспертных опросов;

- среднеотраслевые значения показателей;

- значения показателей данного предприятия, относящиеся к прошлым благоприятным с точки зрения финансового состояния периодам.

Отмечаются следующие преимущества этой методики: простота и оперативность, что позволяет выявить тенденции в изменении финансового состояния предприятия, дает возможность получить информацию, представляющую интерес для всех категорий пользователей, предоставляет возможность оценить финансовое состояние исследуемых предприятий относительно других аналогичных предприятий, устраняет искажающее воздействие инфляции.

Рекомендуемые в отечественной экономической литературе методики финансового анализа также основаны на расчете и использовании системы коэффициентов. Расчет, как правило, ведется по данным годовой бухгалтерской отчетности. Выводы о финансовом состоянии предприятия делаются в результате изучения исчисленных показателей

Для того, чтобы правильно оценить уровень и динамику каждого показателя, характеризующего финансовое состояние, необходимо представлять это состояние полностью. Все коэффициенты взаимосвязаны. Число рекомендуемых в экономической литературе показателей велико. Некоторые из них в силу своей универсальности полезны для всех пользователей. Однако отраслевая принадлежность и специализация предприятий накладывают свои особенности на задачи финансового анализа. В каждом отдельном случае совокупность показателей индивидуальна. Поэтому пользователь выбирает те показатели, которые представляют для него особый интерес.

Как правильно отмечают некоторые авторы, коэффициенты, рассматриваемые изолированно, «беспомощны». Только используя их во временном и структурном сопоставлениях, можно получить достаточно полную и объективную оценку финансового состояния предприятия, принять обоснованные управленческие решения.

Сравнительный (пространственный) анализ представляет внутрихозяйственный и межхозяйственный анализ показателей предприятия с показателями конкурентов и межотраслевыми. Он позволяет глубже оценить возможности укрепления финансового состояния предприятия.

Факторный анализ применяют для выявления причин изменения абсолютных и относительных показателей, а также степени влияния различных причин на величину изменения результативного показателя.[18,с.175]

Кроме того, анализ финансовых показателей включает большую совокупность различных способов и приемов, используемых в анализе финансово- хозяйственной деятельности предприятия.

Анализ финансового состояния может проводиться с различной степенью детализации, поэтому различают экспресс-анализ (чтение) баланса и углубленный анализ баланса.

Экспресс-анализ применяется аналитиком в том случае, если он намерен получить самые общие представления о финансовом состоянии предприятия и динамике его развития.

Целью углубленного анализа является подробная характеристика финансового состояния предприятия ( имущественного положения, финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности), а также возможностей предприятия на ближайшую и долгосрочные перспективы.[18,с.177]

По содержанию процесса управления выделяют следующие виды финансового анализа:

- Текущий анализ базируется на бухгалтерской и статистической отчетности и позволяет оценить работу предприятия за месяц, квартал и год нарастающими итогами. Текущий анализ осуществляется во время подведения итогов хозяйственной деятельности, результаты используются для решения проблем управления. Текущий анализ – наиболее полный анализ финансовой деятельности, в него входят результаты оперативного анализа и он служит базой перспективного анализа.

- Оперативный анализ представляет собой систему повседневного изучения выполнения плановых заданий с целью быстрого вмешательства в процесс производства и обеспечения эффективности функционирования предприятия. При оперативном анализе исследование натуральных показателей в расчетах допускается относительная неточность так как нет завершенного процесса.

- Перспективным анализом называют анализ результатов хозяйственной деятельности с целью определения их возможных значений в будущем. Перспективный анализ основой которого является разработка перспективного плана тесно связывается с прогнозированием и такой анализ еще называют прогнозным.

При оценке финансового состояния предприятия используется методика проведения финансового анализа.

Производится расчет платежеспособности и ликвидности. При анализе внимание акцентируется на определении понятия ликвидности и платежеспособности предприятия.

Анализ структуры капитала позволяет оценить основные соотношения элементов собственного и заемного капитала, тенденции их изменения, охарактеризовать рациональность структуры привлечения и размещения средств.

Оценка оборачиваемости активов дает возможность определить факторы, влияющие на скорость оборота капитала вложенного в основную деятельность предприятия.

В оценке платежеспособности предприятия важное место занимает анализ денежных потоков, который позволяет контролировать текущую платежеспособность, принимать оперативные меры по ее стабилизации, оценивать возможность долгосрочных инвестиций и более обосновано подходить к разработке политики распределения прибыли.

Анализ доходности предприятия позволяет составить обобщенное заключение относительно эффективности его деятельности. Рассчитываются показатели рентабельности, позволяющие эффективно оценить управления активами и доходность деятельности [37,с.251].

Анализ финансового состояния показывает, по каким конкретным направлениям надо вести работу, дает возможность выявить наиболее важные аспекты и наиболее слабые позиции в финансовом состоянии предприятия [31,с.139].

1.3 Анализ финансовых показателей и коэффициентов

В экономической литературе подробно рассматриваются относительные показатели, характеризующие финансовое положение предприятия. Они рассчитываются в виде отношения абсолютных показателей финансового состояния или их линейных комбинаций.

Анализ финансовых коэффициентов заключается в сравнении их значений с базисными величинами, а также в изучении их динамики за ряд лет. В качестве базисных величин используются оптимальные значения, нормативы коэффициентов, нормативы, рассчитанные по конкретному предприятию, среднеотраслевые значения.

В данной работе будут рассмотрены следующие показатели:

1. Показатели финансовой устойчивости;

2. Показатели платежеспособности и ликвидности;

3.  Показатели деловой активности;

4.  Показатели прибыльности.

Подробно рассмотрим сущность и метод расчета каждого показателя.

1.         Показатели финансовой устойчивости.

Финансовая устойчивость формируется в процессе всей хозяйственной деятельности предприятия и является отражением стабильного превышения доходов над расходами. Она обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия и способствует бесперебойному процессу продажи товаров.

Анализ финансовой устойчивости на ту или иную дату позволяет ответить на вопрос: насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная- препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами.

Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов.

Финансовая устойчивость характеризуется системой показателей, которые широко представлены в экономической литературе. Соотношение стоимости запасов и величин собственных и заемных источников их формирования- один из важнейших показателей устойчивости финансового состояния предприятия[18,с.204].

Для оценки финансовой устойчивости рассчитывают показатели, представленные в таблице 1.1.

Прокомментируем финансовую устойчивость по данным коэффициентам:

1 КУ характеризует независимость предприятия от заемных источников. Нормальное значение коэффициента автономии оценивается на уровне 0.5. Оно означает, что все обязательства предприятия могут быть покрыты его собственными средствами. Соблюдение норматива важно для самого предприятия и для его кредиторов. Рост коэффициента автономии в динамике свидетельствует об увеличении финансовой независимости предприятия, снижении риска финансовых затруднений в последующие периоды, что с позиций кредиторов повышает гарантии погашения предприятием своих обязательств.

2 КУ характеризует обеспеченность всех оборотных активов предприятия собственными оборотными средствами, необходимую для его финансовой устойчивости. Нормативное значение коэффициента-0.1. Рост в динамике считается положительным.

3 КУ означает, в какой мере, материальные запасы покрыты собственными оборотными средствами и не нуждаются в привлечении заемных. Нормативное значение коэффициента составляет 0,6-0,8.

4 КУ показывает, какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. В качестве оптимальной величины рекомендуется 0,5. С финансовых позиций повышение коэффициента маневренности считается положительным, но в пределах, в каких оно возможно при конкретной структуре имущества предприятия, т.е. за счет опережающего роста собственных источников средств.

5 КУ показывает, в какой степени мобильные активы превышают иммобилизованные, т.е. изменение структуры активов. Значение этого коэффициента в большой мере зависит от отраслевых особенностей кругооборота средств предприятия.

6 КУ характеризует соотношение собственных источников формирования имущества и краткосрочных обязательств. Значение этого показателя также обусловлено отраслевыми особенностями анализируемого предприятия.

7 КУ является обратным коэффициенту автономии. Рост этого показателя в динамике означает увеличение доли заемных средств в финансировании предприятия. Если его значение снижается до 1, это означает, что владельцы полностью финансируют свое предприятие. Этот показатель очень широко используется на практике.

 8 КУ показывает, какая часть активов финансируется за счет собственных источников[18,с.212].

Таблица 1.1

Коэффициенты финансовой устойчивости

Проанализировать финансовую устойчивость предприятия можно и с помощью абсолютного показателя - излишка или недостатка источников средств для формирования запасов. Смысл такого анализа заключается в том, чтобы проверить, какие источники средств и в каком размере используются для покрытия запасов (З).Для характеристики источников формирования запасов используется несколько показателей, отражающих различную степень охвата разных видов источников [36,с.162] :

1. Наличие собственных оборотных средств(Ес);

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников (Ет);

3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (Ез), где помимо первых двух источников включаются краткосрочные кредиты.

Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования:

1.         Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:

+ Ес=Ес-З.

2.         + собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов:

+ Ет=Ет-З.

3.         + общей величины основных источников для формирования запасов:

+ Ез=Ез-З.

Вычисление трех показателей трех показателей обеспеченности запасов позволяет выделить типы финансовой устойчивости. При этом используется трехкомпонентный показатель:

 S= {S+(Ес),S+(Ет),S+(Ез)},

Где функция определяется следующим образом:

S(X)=1,если X≥0,

S(X)=0,если X<0.

Различают четыре типа финансовой устойчивости:

1. Абсолютная устойчивость, при которой трехкомпонентный показатель имеет вид: S=(1;1;1) - показывает, что запасы и затраты полностью покрываются собственными оборотными средствами. Предприятие практически не зависит от кредитов. Такая ситуация относится к крайнему типу финансовой устойчивости и на практике встречается редко.

2. Нормальная устойчивость финансового состояния: S=(0;1;1) - предприятие оптимально используют кредитные ресурсы. Текущие активы превышают кредиторскую задолженность.

3. Неустойчивое финансовое состояние: S=(0;0;1) - характеризуется нарушением платежеспособности: предприятие вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия запасов и затрат, наблюдается снижение доходности производства. Но еще есть возможность для улучшения ситуации.

4. Кризисное (критическое) финансовое состояние: S=(0;0;0) – это грань банкротства, наличие просроченной кредиторской и дебиторской задолженности и неспособность погасить их в срок. В рыночной экономике при неоднократном повторении такого положения предприятию грозит объявление банкротства[36,с.164].

2.Показатели платежеспособности и ликвидности.

Финансовое состояние предприятия с позиции краткосрочной перспективы оценивается показателями ликвидности и платежеспособности, в наиболее общем виде характеризующими, может ли оно своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам перед контрагентами.

Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Таким образом, основными признаками платежеспособности являются: а) наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете; б) отсутствие просроченной кредиторской задолженности [22,с 241].

В условиях массовой неплатежеспособности и применения ко многим предприятиям процедур банкротства (признания несостоятельности) объективная и точная оценка финансового состояния приобретает первостепенное значение. Главным критерием такой оценки являются показатели платежеспособности и степень ликвидности предприятия.

Платежеспособность предприятия определяется его возможностью и способностью одновременно и полностью выполнять платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций денежного характера.

Платежеспособность – это способность предприятия своевременно погашать все свои платежные обязательства при наступлении сроков платежа. При хорошем финансовом состоянии предприятие устойчиво платежеспособно, при плохом периодически или постоянно неплатежеспособно.

Лучший вариант, когда предприятие всегда имеет свободные денежные средства, достаточные для погашения имеющихся обязательств. Но предприятие является и платежеспособным и в том случае, когда свободных денежных средств у него недостаточно или они вообще отсутствуют, но предприятие способно быстро реализовать свои активы и расплатиться с кредиторами[30,с.254 ].

Платежеспособность является сигнальным показателем финансового состояния предприятия и характеризуется не только коэффициентами ликвидности, но и абсолютными данными, рассматриваемыми в балансе неплатежей и их причин, и относительными коэффициентами. Предлагается семь таких коэффициентов [38,с.245]

Первый коэффициент рассчитывается по данным бухгалтерского отчета о движении денежных средств (форма №4). При расчете следующих шести коэффициентов в числителе указываются те или иные величины бухгалтерского баланса (форма №1), в знаменателе -среднемесячная выручка. Последняя определяется как частное от деления валовой выручки, включающей выручку от продажи за отчетный период ( по оплате), НДС, акцизы и другие обязательные платежи, на количество месяцев в отчетном периоде.

Коэффициент платежеспособности за период (Кпп):

Остаток ден-х ср-в на начало периода +

+ поступление денег за период

Кпп= _______________________________________ , ( 1.1)

Расход денег за период

Рекомендуемое значение этого показателя 1 и более, то есть имеющихся активов должно быть достаточно для погашения всей задолженности.

Данный показатель характеризует ситуацию с текущей платежеспособностью организации, объемами ее краткосрочных заемных средств и сроками возможного погашения текущей задолженности организации перед ее кредиторами. Исходя из значения этого показателя организации делятся на три группы:

1. Платежеспособные, у которых значение показателя не рпевышает трех месяцев;

2. Неплатежеспособные первой категории, у которых значение показателя составляет от трех до двенадцати месяцев;

3. Неплатежеспособные второй категории, у которых значение этого показателя превышает двенадцать месяцев.

Степень платежеспособности общая(Кпо)

Стр.590+стр.690

Кпо= ______________________________ , (1.2)

Среднемесячная выручка

Данный показатель характеризует общую ситуацию с платежеспособностью организации, объемами ее заемных средств и сроками возможного погашения задолженности организации перед ее кредиторами.

Структура долгов и способы кредитования организации характеризуются распределением показателя « степень платежеспособности общая» на коэффициенты задолженности по кредитам банков и займам, другим организациям, фискальной системе, внутреннему долгу. Перекос структуры долгов в сторону товарных кредитов от других организаций, скрытого кредитования за счет неплатежей фискальной системе государства и задолженности по внутренним выплатам отрицательно характеризует хозяйственную деятельность организации.

Страницы: 1, 2, 3