Дипломная работа: Финансовый план в системе бизнес-планирования

Проанализировав таблицу 4 можно отметить, что ликвидность баланса несколько отличается от абсолютной: 1-е неравенство свидетельствует о том, что в ближайший момент времени недостатка средств по наиболее ликвидной группе активов - денежным средствам не будет. Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:

Текущую ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший промежуток времени:

ТЛ = (А1 + А2) - (П1 + П2) = (28679 + 23743) - (10207 + 48432) = - 6217;

Перспективную ликвидность - это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей:

ПЛ =А3-П3 = 68132 - 9995 = 58137;

Для анализа платежеспособности организации рассчитываются финансовые коэффициенты платежеспособности.

1. Общий показатель платежеспособности: L1 = А1 + 0,5А2 + 0,3A3 /П1 + 0,5П2 + 0,3П3, с помощью данного показателя осуществляется оценка изменения финансовой ситуации в организации с точки зрения ликвидности, нормативное значение L1 > 1.

2. Коэффициент абсолютной ликвидности: L2= А1/П1 + П2, показывает, какую часть текущей краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств и приравненных к ним финансовых вложений (оптимальный показатель 0,1 до 0,7).

3. Коэффициент "критической оценки" или "промежуточного покрытия": L3 = А1 + А2/П1 + П2, показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть немедленно погашена за счет денежных средств в краткосрочных ценных бумагах, а также по расчетам (рекомендуемый показатель: =1, а допустимое значение. от 0,7 до 0,8).

4. Коэффициент текущей ликвидности: L4 = А1+А2+А3/П1+П2, показывает, во сколько раз оборотные активы превышают текущие обязательства, (рекомендуемое значение: 1,5 (допустимое от 2 до 3).

5. Коэффициент маневренности функционирующего капитала: L5 = А3/ (А3-А1) - П2, показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности (положительным фактом является уменьшение показателя в динамике).

6. Доля оборотных средств в активах: L6 = А1 + А2 + A3/Al +A2 +АЗ +А4, зависит от отраслевой принадлежности организации (рекомендуемое значение: > 0,5).

7. Коэффициент обеспеченности собственными средствами: L7 = П4-А4/А1+А2 + А3, характеризует наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для ее текущей деятельности (рекомендуемое значение: > 0,1 >, т.е. чем больше, тем лучше) (таблица 5).

Таблица 5 - Расчет и оценка финансовых коэффициентов платежеспособности ООО "Павловскинвест" за 2005-2007 г. г.

Исследуемое предприятие на конец анализируемого периода является платежеспособным, т.к.:

коэффициент L2 (коэффициент абсолютной ликвидности) соответствует нормативному значению, а это значит, что за счет собственных денежных средств предприятие в состоянии само погасить текущую краткосрочную задолженность;

у предприятия достаточно собственных оборотных средств для формирования оборотных активов.

Оценка финансового состояния организации будет неполной без анализа финансовой устойчивости. Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени независимости от заемных источников финансирования.

Необходимо определить, какие абсолютные показатели отражают сущность устойчивости финансового состояния.

Для того чтобы выполнялось условие платежеспособности, необходимо, чтобы денежные средства и средства в расчетах, а также материальные оборотные активы покрывали краткосрочные пассивы (таблица 6).

Таблица 6 - Показатели финансовой устойчивости

Коэффициент капитализации U1 свидетельствует о недостаточной финансовой устойчивости организации, т.к для этого необходимо, чтобы этот коэффициент был < 1,5. Здесь мы наблюдаем, что заемных средств предприятие привлекло от 77% в 2005 году до 84% в 2007 году.

Коэффициент U2 показывает, что собственные оборотные средства в малой мере покрывают производственные запасы и товары.

Уровень общей финансовой независимости характеризуется коэффициентом U3, т.е. определяется удельным весом собственного капитала организации в общей его величине и отражает степень независимости организации от заемных источников. Таким образом, более 50% активов в ООО "Павловскинвест" сформированы за счет собственного капитала. Это свидетельствует о неблагоприятной финансовой ситуации.

Этот вывод подтверждает и значение коэффициента U4, который показывает, что к концу анализируемого периода более 10% деятельности предприятия финансируется за счет собственных средств.

Коэффициент U5 показывает, что за исследуемый период около 50% актива финансируется за счет устойчивых источников.

Следовательно, предприятие обладает не достаточной независимостью и возможностями для проведения независимой финансовой политики.

Финансовое состояние предприятия в целом можно охарактеризовать как не совсем устойчивое, что обеспечивается высокой долей заемного капитала.

Одним из направлений анализа результативности является оценка деловой активности анализируемого объекта.

Деловая активность в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота средств.

Показатели деловой активности позволяют оценить финансовое положение предприятия с точки зрения платежеспособности: как быстро средства могут превращаться в наличность, каков производственный потенциал предприятия, эффективно ли используется собственный капитал и трудовые ресурсы, как использует предприятие свои активы для получения доходов и прибыли.

Система используемых в финансовом анализе показателей деловой активности приведена в таблице 7.

Таблица 7 - Расчет показателей деловой активности

Коэффициент общей оборачиваемости (ресурсоотдача d1) отражает скорость оборота всего капитала или эффективность использования всех имеющихся ресурсов независимо от их источников. Данные показывают, что за анализируемый период этот показатель уменьшился, значит, на предприятии медленнее совершался полный цикл производства и обращения, приносящий прибыль.

Устойчивость финансового положения анализируемого объекта и его деловая активность характеризуются соотношением дебиторской и кредиторской задолженности. Значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости и делает необходимым привлечение дополнительных источников финансирования. В ООО "Павловскинвест" как раз произошло такая ситуация (дебиторская задолженность больше кредиторской). А также срок погашения дебиторской задолженности увеличился на 12,95. Следовательно, к концу 2007 года предприятию не удалось добиться погашения части просроченных долгов.

В конечном итоге мы видим, что ООО "Павловскинвест" испытывает определенные финансовые затруднения, связанные с дефицитом денежных средств.

Об интенсивности использования ресурсов предприятия, способности получать доходы и прибыль судят по показателям рентабельности.

По данным "Отчета о прибылях и убытках" (ф. №2) можно проанализировать показатели рентабельности продаж, чистой рентабельности отчетного периода, рентабельность собственного капитала, а также определить коэффициент устойчивости экономического роста (таблица 8).

Таблица 8 - Показатели, характеризующие прибыльность (рентабельность)

Из таблицы 8 видно, что рентабельность продаж (R1) к концу анализируемого периода снизилась с 26,25 в 2005 году до 24,69 в 2007 году, это связано с уменьшением объема реализации.

В показателе рентабельности активов (R4) результат текущей деятельности анализируемого периода (прибыль) сопоставляется с имеющимися у организации основными и оборотными средствами (активами). В результате анализа данного показателя видим, что прибыль (более 17% к концу 2007 года), является, главным образом, результатом от продажи продукции (работ, услуг).

Из данных показателя валовой рентабельности (R6) видно, что валовая прибыль на единицу реализованной продукции немного снизилась к концу анализируемого периода с 26,36% до 24,77%.

Таким образом, анализ финансово-хозяйственной деятельности ООО "Павловскинвест" свидетельствует, о том, что оно является прибыльным. Прибыль значительно увеличилась с 3405 тыс. руб. в 2006 году до 27074 тыс. руб. в 2007 году. Предприятие наращивает объемы производства, предполагает расширить рынок сбыта своей продукции. ООО "Павловскинвест" является финансово-устойчивым и инвестиционно привлекательным.

2.3 Анализ финансового раздела бизнес-плана ООО "Павловскинвест"

Составление финансовых расчетов как части бизнес-плана затруднено ввиду отсутствия единых методических подходов к их составлению. В нынешних условиях сложно говорить о стратегическом финансовом планировании на ООО "Павловскинвест", речь скорее может идти о финансовом прогнозировании, т.е. разработке вероятного представления о предельных и желательных состояниях объекта в будущем. Это может быть прогнозирование финансового положения предприятия, отдельных показателей - прибыли, доходы от ценных бумаг и др. Остановимся более подробно на текущем финансовом планировании в ООО "Павловскинвест". Текущее финансовое планирование - бюджетирование, т.е. составление бюджетов. Коротко принципы текущего финансового планирования можно охарактеризовать так:

1. Согласование целей между нижестоящими и вышестоящими руководителями.

2. Соподчиненность подразделений предприятия.

3. Ответственность подразделений.

4. Постоянство целей.

5. Последовательность.

6. Соответствие финансовому (бухгалтерскому) учету.

Рассмотрим текущее планирование выпуска продукции ООО "Павловскинвест" на 1 квартал 2008 года.

Таблица 9 - Бюджет продаж или выручки ООО "Павловскинвест" на I квартал 2008 г.

Из таблицы мы видим, что предприятие планирует получить выручку от реализации продукции в размере 600010 руб.

Таблица 10 - Бюджет производства ООО "Павловскинвест" (в единицах) на I квартал 2008 г.

Данная таблица показывает, какой объем продаж в единицах продукции, т.е. в литрах, планирует произвести предприятие в первом квартале 2008 года.

Таблица 11 - Бюджет сырья ООО "Павловскинвест" в кг, руб. (производственная потребность) на I квартал 2008 г.

На основании таблицы 11 мы видим, какое количество сырья требуется организации для выполнения плана и какой объем денежных средств необходим ей для его закупки. Также следует отметить, что для успешного финансового планирования необходимо иметь постоянный запас сырья на складах предприятия, а не планировать уже в начале периода, сколько его понадобится, т.к велик риск несвоевременной закупки и поставки сырья

Таблица 12 - Бюджет рабочего времени ООО "Павловскагропродукт" на I квартал 2008 г.

На основании плана выпуска продукции в таблице 12 планируются расходы на заработную плату рабочих-сдельщиков.

Таблица 13 - Бюджет накладных расходов ООО "Павловскинвест" на I квартал 2008

На основании предыдущего опыта предприятия и объема плана выпуска продукции составляется смета накладных расходов ООО "Павловскинвест".

Таблица 14 - Бюджет коммерческих и административных расходов ООО "Павловскинвест" на I квартал 2008 г.

Следующий этап планирования выпуска продукции - планирование коммерческих и административных расходов предприятия. На основании таблиц 9-15 составляется бюджет производственной себестоимости предприятия и рассчитывается себестоимость единицы выпускаемой продукции.

Таблица 15 - Бюджет производственной себестоимости ООО "Павловскинвест" на I квартал 2008 г.

Рассмотрим процесс оперативного финансового планирования в ООО "Павловскинвест". Общий остаток дебиторской задолженности ожидается к получению в первом квартале. Статистика предприятия показывает, что 70% квартальных продаж оплачиваются в квартале продажи, 28% квартальных продаж оплачиваются в следующем квартале; остающиеся 2% представляют безнадежные к взысканию долги

Таблица 16 - График ожидаемых поступлений денежных средств

Таким образом, мы видим, что общее поступление денежных средств в первом квартале 2008 года планируется в размере 390 тыс. руб.

Исходя из прогноза сбыта и сложившейся практики поддержания запасов готовой продукции, разрабатывается производственный план путем перемножения показателей объемов продукции в таблице 5 на цену продукции в таблице 4. Запас готовой продукции на начало периода должен составлять 10% от планируемого объема продаж.

Таблица 17 - Производственный план

Составляется план доходов и расходов предприятия. Задача данного документа - показать, как будет формироваться, и изменяться прибыль.

Таблица 18 - План доходов и расходов

Разрабатывается баланс денежных поступлений и выплат, т.к на предприятии наблюдается явный недостаток денежных средств, планируется взять банковский кредит.

Платежный календарь составляется на год с разбивкой на кварталы или на квартал с разбивкой по месяцам. Для того, чтобы он был реальным, его составители должны следить за ходом производства и реализацией. Состоянием запасов, дебиторской задолженности в целях предупреждения не выполнения финансового плана.

Таблица 19 - Платежный календарь ООО "Павловскинвест" на 2008 год

Таким образом, на конец планируемого периода снижение кредиторской задолженности составит 565 тыс. руб., дебиторская задолженность снизится до 62 тыс. руб.

На основании проведенного анализа можно сделать следующие выводы:

В первом квартале 2008 года на предприятии планируется выпуск готовой продукции на сумму в 600010 руб., при этом себестоимость единицы продукции составит для масла подсолнечного рафинированного 15,74 руб. за литр, масла подсолнечного нерафинированного 13,77 руб. /л, общее поступлении денежных средств в первом квартале 2007 года планируется в размере 390000 руб. Для закупки сырья предприятию необходимы денежные средства в размере 200750 руб.Т. к. у предприятия отсутствуют свободные денежные средства, ему необходимо взять банковский кредит в размере не менее 250000 руб. для оплаты необходимого сырья и расчетов с кредиторами.

Так как направление деятельности ООО "Павловскинвест" - агропромышленное, предприятию необходимо проводить закупки новой сельскохозяйственной техники.

Новая техника способствует интенсификации сельскохозяйственного производства, снижению потерь сельскохозяйственной продукции, уменьшению простоев по причине поломок, улучшению условий труда механизаторов.

Руководством предприятия в 2006 году было решено закупить необходимую технику в следующем количестве (таблица 20):

Таблица 20 - Количество закупленной новой техники

Так как задействованная в первый же год реализации проекта новая техника имеет среднегодовой процент амортизации - 10%, общая амортизация новой техники в 1-ый год составит:

Страницы: 1, 2, 3, 4