Дипломная работа: Комплексный анализ производственно-хозяйственной деятельности ОАО "Севуралбокситруда" и предложения по повышению эффективности его производства

ü  - снижением поступлений от выбытия ОПФ, от сдачи в аренду имущества, от продажи ценных бумаг и прочих активов

ü  - ростом расходов по дополнительным платежам в бюджет, ростом отдельных видов налогов и сборов и оплаты услуг кредитных организаций.

На изменение прибыли оказывают влияние следующие факторы:

ü  физический объем реализованной продукции;

ü  себестоимость реализации товарной продукции;

ü  цены на реализованную продукцию.

Исходные показатели для расчета представлены в таблице 2.21.

Данные для анализа влияния факторов на изменение прибыли от реализации, тыс. руб.

Таблица 2.21

Оценка влияния факторов на изменение прибыли от реализации проводится следующим образом:

1. Влияние на прибыль изменения физического объема реализованной продукции (Пq) определяется по формуле:

Пq = (Пр1 * Tpq) / 100 – Пр1,

Где Пр1 – прибыль от реализации в 2007г., тыс. руб.;

Tpq темп роста объема реализованной продукции.

Пq = (27 751 * 149) / 100 – 27 751 = 13 598 (тыс. руб.)

2. Влияние на прибыль структурных сдвигов в объеме реализованной продукции (Пстр) определяется по формуле (рассчитывается вследствие неточности расчетов):

Пстр = Пр2,с1 Пр1 – Пq;                                                                           (2.9)

где Пр2,с1 – прибыль от фактической реализации продукции в 2007 г. по себестоимости 2006 г., тыс. руб.

Пстр = 34 405 – 27 751 – 13 598 = - 6 944 (тыс. руб.)

3. Влияние на прибыль от реализации продукции изменения себестоимости (Псеб):

Псеб = С2,с1 – С2;                                                                                    (2.10)

где С2,с1 – себестоимость фактической реализации по себестоимости предыдущего года, тыс. руб.

С2 фактическая себестоимость 2007 г., тыс. руб.

Псеб = 165 192 – 257 026 = -83 053 (тыс. руб.)

4. Влияние на прибыль от реализации цен на продукцию (Пц): 

Пц = В2 – В2, ц1,                                                                                     (2.11)

Где В2 – фактическая выручка отчетного года, тыс.руб.;

В2, ц1 – выручка фактически реализованной продукции в ценах предыдущего года.

Пц = 295 143– 199 587 = 96 627 тыс. руб.

Общее изменение 20 218 тыс.руб.

Наибольшее изменение прибыли произошло за счет увеличения цены (96 627 тыс.руб.).   На изменение прибыли повлиял объем реализованной продукции (6 944 тыс. руб.), однако увеличение себестоимости реализации оказало отрицательное влияние (-83 053 тыс. руб.). Предприятию необходимо контролировать прочие операционные расходы, которые снижают ликвидность баланса.

Прибыль является абсолютной характеристикой финансовых результатов деятельности предприятия, в то время как показатели рентабельности отражают относительную эффективность деятельности предприятия.

2.4.2 Анализ рентабельности

Анализ рентабельности начинается с изучения динамики показателей рентабельности.

Рентабельность – это относительный показатель, характеризующий доходность, прибыльность и эффективность производства. Рентабельность отражает уровень прибыльности относительно определенной базы.

Показатели рентабельности можно объединить в несколько групп:

1.       Показатели, характеризующие окупаемость затрат.

2.       Показатели, характеризующие рентабельность продаж.

3.       Показатели, характеризующие доходность капитала и его частей.

Все показатели рентабельности рассчитываются на основе прибыли от реализации, балансовой и чистой прибыли.

К основным показателям рентабельности относятся:

Рентабельность производственных ресурсов:

Рпр = Пб / (F + О) * 100,                                                                       (2.12)

Где Пб – балансовая прибыль, тыс. руб.

F среднегодовая стоимость ОПФ, тыс. руб.;

О среднегодовые остатки оборотных средств, тыс. руб.

Рентабельность всей реализованной продукции:

Р = Пр / С * 100,                                                                                   (2.13)

Где Пр – прибыль от реализации, тыс. руб.;

С себестоимость реализации, тыс. руб.

Доходность реализованной продукции:

Д = Пр / Вр * 100,                                                                                 (2.14)

Где Вр – выручка от реализации продукции, тыс. руб.

Для расчета воспользуемся таблицей 2.22.

Из таблицы видно, что рентабельность по всем показателям растет, особенно рентабельность реализованной продукции (на 6,639%), что свидетельствует о снижении удельного веса себестоимости реализованной продукции, и, как следствие, возросла доходность продукции. Рентабельность производственных ресурсов также увеличилась (на 2,027%), доходность продукции возросла на 5,932%.

Исходные данные для анализа рентабельности, тыс. руб. Таблица 2.22

Полученные данные сведем в табл. 2.23.

Динамика показателей рентабельности Таблица 2.23

Для оценки влияния факторов на рентабельность производственных ресурсов используем следующую факторную модель:

Рпр = Пб /Вр / (1/fo + 1/Ko ) * 100,

Где fo – фондоотдача, руб./руб.;

Ко коэффициент оборачиваемости оборотных средств, ед.

Оценку влияния факторов проведем способом цепных подстановок с использованием таблицы 2.24.

Анализ влияния факторов на изменение рентабельности производственных фондов Таблица 2.24

Наибольшее влияние на увеличение рентабельности производственных ресурсов оказывает соотношение балансовой прибыли и выручки вследствие опережающего роста балансовой прибыли над себестоимостью. Это произошло за счет увеличения прибыли от продаж и внереализационных доходов.

Рост фондоотдачи положительно сказался на изменении рентабельности. Наименьшее влияние оказывает изменение коэффициента оборачиваемости.

Увеличение оборачиваемости оборотных средств является резервообразующим фактором.

3. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОАО «СЕВУРАЛБОКСИТРУД»

3.1 ОБЩАЯ ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ

В процессе деятельности предприятия участвуют все функциональные подразделения: снабжение, производство, сбыт, финансы. Это все постоянно изменяет структуру финансового состояния предприятия: меняется структура основных фондов, объемы складов незавершенного производства и готовой продукции, дебиторская и кредиторская задолженности, взаимоотношения с бюджетами и налогами, структура собственного капитала и прочее. Не стоит также забывать, что немаловажное влияние на финансовое состояние влияет внешняя среда, например, курс доллара, изменения в законодательстве, изменения в налоговой политике и так далее.

Современные предприятия проводят финансовый анализ не только в период сдачи отчетности (квартал, 9 месяцев, год), но и ежемесячно с тем, чтобы определять позиции предприятия, степень хозяйственных рисков. Столь детальное планирование и анализ финансового состояния предприятия позволяют грамотно управлять предприятием и способствовать дальнейшему росту.

Для ознакомления с общей картиной финансового состояния необходимо в первую очередь провести структурный анализ, цель которого изучение структуры и динамики средств предприятия и источников их формирования. Структурный анализ носит предварительный характер, поскольку в результате его проведения еще нельзя дать окончательной оценки качества финансового состояния.

Структурному анализу предшествует общая оценка динамики активов предприятия, получаемая путем сопоставления темпов прироста активов с темпами прироста финансовых результатов. Сведем данные по активам и финансовым результатам в табл. 3.1.

Сравнение динамики активов и финансовых результатов Таблица 3.1

Темпы прироста прибыли и темпы прироста выручки больше темпов прироста активов. Это позволяет сделать вывод, что повышение эффективности использования активов происходило в основном за счет роста цен на продукцию, товары, работы, услуги, и, соответственно, повысило удельную отдачу активов на выручку, то есть на 1 тыс.руб. активов по 2007 году пришлось 0,219 тыс.руб.выручки, по 2008 году – на 1 тыс.руб.активов 0,333 тыс.руб. выручки.

Финансовое состояние предприятия и его устойчивость в значительной степени зависят от того, каким имуществом располагает предприятие, в какие активы вложен капитал и какой доход они приносят, а какие виды деятельности являются малодоходными с тем, чтобы определить концепцию деятельности предприятия. Например, расширение производства или модернизация оборудования.

В процессе анализа активов предприятия в первую очередь следует изучить изменения в их составе и структуре и дать им оценку. Данные анализа сведены в табл. 3.2.

Рассматривая активы предприятия, отметим следующее, что по основным средствам произошло не только их снижение на 53 249 тыс.руб. или на -12%, но и снижение удельного веса к общему итогу активов (с 48% до 43%). Это связано со значительным выбытием основных средств в процессе их продажи. Поступило основных средств на сумму 106 153 тыс.руб., выбыло же 131 704 тыс.руб. Амортизация нарастающим итогом составила за 2008 г. 61 163 тыс.руб.

Динамика состава и структуры активов, тыс. руб. Таблица 3.2

Негативным фактором для предприятия является увеличение запасов, так как существует риск «затаривания» складов, а, как известно, запасы являются труднореализуемыми активами. Рост в 53 572 тыс.руб. или на +27% сигнализирует о неудовлетворительной работе таких служб Общества как:

–     отдел снабжения. Следует наладить учет поступления и расходования материалов с тем, чтобы избежать дублирования потребностей в материалах;

–     производственно-технический отдел. Необходимо провести тщательный анализ производственной деятельности Общества с тем, чтобы определить объемов запасов и, возможно, уменьшить объемы работ, выполняемых подрядными организациями. Для Общества боксит это конечная продукция, прошедшая все стадии технологического процесса. Вскрыша является запасами, поэтому выполнение вскрышных работ должно быть пересмотрено планами, так как возник риск увеличения налогов: на имущество, на прибыль.

–     административно-хозяйственный отдел. Стоит провести тщательный анализ потребностей в материалах по вспомогательным службам Общества, включая АУП.

Изменение дебиторской задолженности на 21 672 тыс.руб. (+9%) и увеличение ее удельного веса к общей сумме активов с 27% до 30% требует более детального анализа для выявления причин увеличения дебиторской задолженности.

Краткосрочная дебиторская задолженность:

2007 год – 18 849 тыс. руб.

2008 год – 43 107 тыс. руб.

Рост на 24 258 тыс.руб. вызван увеличением в том числе авансов выданных на 27 121 тыс.руб. Это связано с повышенной отгрузкой продукции в конце года, что позволит ожидать платежи в течение 6 месяцев согласно договорам поставки.

Долгосрочная дебиторская задолженность снизилась на 2 538 тыс. руб.

Важно изучить качество и ликвидность дебиторской задолженности. Одним из показателей, используемых для этой цели, является период оборачиваемости дебиторской задолженности (Тоб), или период инкассации долгов:

Тоб = Д * ДЗ / В                                                                                     (3.1.)

2007 г.: Тоб=360*247 479/199 293=447 дней

2008 г.: Тоб=360*269 154/296 214=327 дней

Снижение оборотных активов на 13 946 тыс. руб. вызвано продажей договора совместной деятельности. Наблюдается сокращение срока оборачиваемости на 120 дней, что говорит об эффективном управлении дебиторской задолженностью, поскольку сокращается риск ее непогашения.

Качество дебиторской задолженности оценивается также удельным весом в ней вексельной формы расчетов, поскольку вексель является высоколиквидным активом, который может быть реализован третьему лицу до наступления срока его погашения. Вексельная форма расчетов в Обществе в период 2007-2008 гг. не использовалась.

Сведения о капитале, имеющемся в распоряжении предприятия, содержатся в пассиве баланса. Каждому виду капитала соответствует определенная статья баланса. По этим данным можно установить, какие изменения произошли в пассивах предприятия, какую часть составляет капитал и резервы, а какую долгосрочные и краткосрочные обязательства. Данные анализа состава и структуры пассивов сведены в табл. 3.3.

В структуре пассива баланса наблюдается увеличение доли собственного капитала на 71% и соответственное уменьшение доли заемного. Рассматривая структуру заемного капитала, можно сказать, что здесь преобладает кредиторская задолженность, однако наблюдается тенденция к снижению. По сравнению с прошлым годом она уменьшилась на 3%. Доля долгосрочных займов на предприятии незначительна, так как в 2008 году – 0 тыс. руб.

Объем, качественный состав и движение кредиторской задолженности характеризуют состояние платежной дисциплины, свидетельствующее о степени устойчивости предприятия.

Динамика состава и структуры пассивов, тыс. руб. Таблица 3.3

По некоторым позициям кредиторской задолженности, произошло увеличение по:

·           задолженности перед персоналом на 1703 тыс. руб. или на +56%,

·           задолженности перед государственными внебюджетными фондами на 1115 тыс. руб. или на +121%,

·           задолженности по налогам и сборам на 806 тыс. руб. или на +20%.

3.2 АНАЛИЗ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

В ходе анализа финансового состояния предприятия используются различные данные форм бухгалтерской отчетности. При этом основными источниками информации являются форма № 1 «Бухгалтерский баланс» и форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках».

В мировой и российской экономике используются различные показатели для оценки платежеспособности и финансовой устойчивости предприятий. Наиболее существенными показателями, характеризующими платежеспособность предприятия, являются коэффициенты ликвидности. Под ликвидностью предприятия понимается его способность платить по своим краткосрочным обязательствам. Одним из способов оценки ликвидности является сопоставление между собой отдельных элементов пассива и актива баланса.

Существуют различные методики анализа платежеспособности. Наиболее распространённой является методика, основанная на расчёте и использовании системы коэффициентов, расчёт которых, как правило, ведётся по данным бухгалтерского баланса. Для начала проводятся расчеты по определению ликвидности баланса предприятия. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков погашения.

Все активы предприятия в зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, можно условно подразделить на следующие четыре группы:

1. Наиболее ликвидные активы (Анл) — суммы по всем статьям денежных средств, которые могут быть использованы для выполнения текущих расчетов немедленно. В эту группу включают также краткосрочные финансовые вложения и налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям (строки баланса 220+250-252+260).

2007 г.: Анл = 36 750+81+4 001 = 40 832 тыс. руб.

2008 г.: Анл = 18 994 + 81 + 411 = 19 486 тыс. руб.

Снижение наиболее ликвидных активов на 21 346 тыс.руб. сигнализирует о снижении таких активов как НДС, денежных средств.

2. Быстрореализуемые активы (Абр) — активы, для обращения которых в наличные средства требуется определенное время. В эту группу включают дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы (строки баланса 240+270).

2007 г.: Абр = 18 849 + 13 970 =32 819 тыс. руб.

2008 г.: Абр = 43 107 + 24 = 43 131 тыс. руб.

Увеличение быстрореализуемых активов на 10 312 тыс. руб. произошло по причине увеличения дебиторской задолженности на 24 258 тыс. руб.

3. Медленно реализуемые активы (Амр) менее ликвидные активы — это запасы, дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) (строки баланса 210+230).

2007 г.: Амр = 270 797 тыс. руб.

2008 г.: Амр = 321 786 тыс. руб.

4. Трудно реализуемые активы (Адс) — активы, предназначенные для использования в хозяйственной деятельности в течение относительно продолжительного периода. В эту группу включаются статьи I раздела актива баланса «Внеоборотные активы» (строка баланса 190).

2007 г.: Адс = 562 052 тыс. руб.

2008 г.: Адс = 504 919 тыс. руб.

Первые три группы активов в течение текущего хозяйственного периода могут постоянно меняться, они относятся к текущим активам (ТА) предприятия.

2007 г.: ТА = 40 832+32 819+270 797=344 448 тыс. руб.

2008 г.: ТА = 19 486+43 131+321 786=384 403 тыс. руб.

Пассивы баланса по степени возрастания сроков погашения обязательств группируются следующим образом:

1. Наиболее срочные обязательства (Пнс) кредиторская задолженность, расчеты по дивидендам (строки баланса 620+630+660).

2007 г.: Пнс = 56 501 тыс. руб.

2008 г.: Пнс = 54 696 тыс. руб.

2. Краткосрочные пассивы (Пкс) — краткосрочные заемные кредиты банков и прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей (строки баланса 610+640+650).

2007 г.: Пкс = 14 515+45 753=60 268 тыс. руб.

2008 г.: Пкс = 1 075+3 500=4 575 тыс. руб.

3. Долгосрочные пассивы (Пдс) — долгосрочные заемные кредиты и прочие долгосрочные пассивы — статьи IV раздела баланса «Долгосрочные пассивы» (строка баланса 590).

2007 г.: Пдс = 5 872 тыс. руб.

2008 г.: Пдс = 0 тыс. руб.

4. Постоянные пассивы (Пп) — статьи III раздела баланса «Капитал и резервы» (строка баланса 490).

2007 г.: Пп = 783 859 тыс. руб.

2008 г.: Пп = 830 051 тыс. руб.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги по каждой группе активов и пассивов. Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются условия:

Анл >= Пнс

Абр >= Пкс

Амр >= Пдс

Адс <= Пп

Если выполняются первые три неравенства, т.е. текущие активы превышают внешние обязательства предприятия, то обязательно выполняется последнее неравенство, которое имеет глубокий экономический смысл: наличие у предприятия собственных оборотных средств; соблюдение минимального условия финансовой устойчивости. Невыполнение какого либо из первых трех неравенств свидетельствует о том, что ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной.

Результаты анализа ликвидности баланса предприятия сведены в табл. 3.4.

Оценка ликвидности баланса, тыс. руб. Таблица 3.4

Результаты расчетов показывают, что на этом предприятии сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет следующий вид:

2007 г.:

Анл < Пнс

Абр < Пкс

Амр > Пдс

2008 г.:

Адс < Пп

Анл < Пнс

Абр < Пкс

Амр > Пдс

Адс > Пп

Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность баланса ОАО «СЕВУРАЛБОКСИТРУД» как недостаточную. Сравнение итогов первой группы показывает тенденцию увеличения текущей ликвидности, однако сопоставление итогов второй группы показывает уменьшение текущей ликвидности в недалеком будущем. Однако сравнение итогов третьей группы отражает значительный платежный излишек и свидетельствует о реальной возможности увеличения ликвидности, но в более отдаленном будущем.

Таким образом, изучаемое предприятие имеет риск снижения финансовой устойчивости в последующие периоды, так как в рассматриваемом периоде наблюдается тенденция к ухудшению финансовой ситуации на предприятии. В связи с этим руководству предприятия необходимо принимать меры к стабилизации положения с целью недопущения банкротства предприятия.

Наиболее ликвидные активы покрывают наиболее срочные обязательства. Также следует отметить, что величина постоянных пассивов значительно больше величины долгосрочных активов.

Более детальный анализ ликвидности можно провести при помощи расчета финансовых коэффициентов:

1. Критический коэффициент ликвидности (Ккл) определяется по формуле:

Ккл = (AII – стр. 210 – стр. 230) / ПV                                                  (4.2.)

Нормальное значение - Ккл > 0.8 – 1. Коэффициент показывает, насколько ликвидные средства предприятия покрывают его краткосрочную задолженность, отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами.

2007 г.: Ккл = (344 448-42 167-228 630)/116 769=0,6

2008 г.: Ккл = (384 403-95 739-226 047)/59 271=1,056

2. Коэффициент текущей ликвидности (покрытия или платежеспособности) (Кп) показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы им для погашения краткосрочных обязательств в течение года. Это основной показатель платежеспособности предприятия. То есть он показывает платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств. В соответствии с мировой практикой значение этого коэффициента должно находиться в диапазоне от 1 до 2. При этом рассчитывается два коэффициента: фактический и нормативный. Фактический коэффициент текущей ликвидности определяется по формуле:

Кпф = AII / ПV                                                                                       (4.3.)

2007 г.: Кпф = 344 448/116 769=2,9

2008 г.: Кпф = 384 403/59 271=6,48

Нормативный коэффициент текущей ликвидности определяется по формуле:

Кпн = (А210 + ПV) / ПV                                                                        (4.4.)

2007 г.: Кпн = (42 167+116 769)/116 769=1,36

2008 г.: Кпн = (95 739+59 271)/59 271=2,61

При этом задается условие, что Кпф >= Кпн.

3. Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал) рассчитывается следующим образом:

Кал = Анл / ПV                                                                                        (4.5.)

Нормальное значение - Кал >= 0.2 – 0.7. Коэффициент показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена в ближайшее время.

2007 г.: Кал = 40 832/116 769=0,35

2008 г.: Кал = 19 486/59 271=0,33

4. Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом рекомендуется использовать общий показатель ликвидности (Ло), который определяется по формуле:

Ло = (Анл + 0,5 Абр + 0,3 Амр) / (Пнс + 0,5 Пкс + 0,3 Пдс)                       (4.6.)

Нормальное значение – Ло >=1.

2007 г.: Ло=(40 832+0.5*32 819+0.3*270 797)/

(56 501+0.5*60 268+0.3*5 872)=138 480,6/88 396,6 = 1,57

2008 г.: Ло=(19 486+0.5*43 131+0.3*321 786)/

(54 696+0.5*4 575+0.3*0)=138 480,6/88 396,6 = 2,41

Рассчитанные коэффициенты представлены в табл. 3.5.

Коэффициенты ликвидности Таблица 3.5

На основе рассчитанных показателей можно сделать следующее заключение о платежеспособности предприятия. Значения общего показателя ликвидности соответствуют нормативам. Динамика коэффициента положительная, к 2008 году показатель вырос на 0,84.

Критический коэффициент ликвидности практически не соответствует нормативам, но имеет тенденцию к росту.

Коэффициент абсолютной ликвидности соответствует нормативу, к 2008 составил 0,33. Это говорит о том, что предприятие в ближайшее время сможет погасить 33% краткосрочной задолженности.

Коэффициент текущей ликвидности вырос с 2,9 до 6,48. Это свидетельствует о достаточных платежных возможностях предприятия.

3.3 АНАЛИЗ ФИНАСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

Финансовая устойчивость служит залогом выживаемости и основой стабильности положения предприятия. Она является отражением стабильного превышения доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия и путем эффективного их использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции. Иными словами, финансовая устойчивость предприятия – это такое состояние его финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.

Финансовая устойчивость предприятия характеризуется системой абсолютных и относительных показателей. Наиболее обобщающим абсолютным показателем финансовой устойчивости является соответствие (либо несоответствие) величины источников средств для формирования запасов. При этом имеются в виду источники собственных и заемных средств.

Для характеристики источников средств для формирования запасов используются три показателя, отражающие степень охвата разных видов источников:

Собственный оборотный капитал (Ес) в виде разности собственного капитала и внеоборотных активов.

Собственный оборотный и долгосрочный заемный капитал (Ет) в виде суммы собственного оборотного капитала и долгосрочных кредитов и займов.

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6