Дипломная работа: Основные направления устойчивого развития предприятия в современных условиях (на примере ИП ЭПАМ Системз)

Структура себестоимости товарной продукции за 2006-2008 года кардинальных изменений не претерпевала, однако, изменения можно назвать существенными, так как произошло уменьшение материальных затрат, в связи с чем произошло уменьшение удельного веса себестоимости продукции в выручке товарной продукции.

Для наглядности соотношения статей затрат построим диаграммы структуры себестоимости товарной продукции.

Рисунок 2.4 - Соотношение статей затрат по годам (2006 и 2008 года)

За 3 года структура затрат изменилась. Изменения по статьям затрат произошли в следующих направлениях: произошло увеличение удельного веса фонда оплаты труда увеличилось с 43% до 47% в общем объёме затрат. В то же время уменьшилась удельная доля материальных затрат с 28% до 26%. Снижение удельного веса материальных затрат является благоприятной тенденцией в развитии предприятия. Увеличение оплаты труда является материальным стимулированием работников предприятия и одновременно увеличивает себестоимость товарной продукции, но это увеличение сбалансируется за счёт снижения материальных затрат. Необходимо отметить, что за анализируемый период удалось снизить прочие расходы предприятия с 8 до 6% в общей совокупности расходов.

2.2.3 Анализ прибыли и рентабельности предприятия

Прибыль - это конечный финансовый результат деятельности предприятия. Прибыль предприятия является критерием эффективности конкретной производственной деятельности. Уровень прибыли предприятия в сравнении с другими предприятиями характеризует степень умения менеджмента успешно осуществлять хозяйственную деятельность.

Прибыль является основным внутренним источником формирования финансовых ресурсов предприятия. В системе внутренних источников формирования этих ресурсов прибыли принадлежит главная роль.

Чем больше прибыли получает предприятие, тем меньше его потребность в привлечении внешних источников финансирования. При этом, в отличие от других внутренних источников формирования финансовых ресурсов предприятия, прибыль является постоянно воспроизводимым источником и её воспроизводство в условиях успешного хозяйствования осуществляется на расширенной основе.

Рисунок 2.5 - Динамика изменения прибыльности предприятия

Источники прибыли, полученной в 2006-2008 гг. представлены на рисунке 2.6.

Рисунок 2.6 - Источники прибыли, полученной в 2006-2008 гг.

Основным источником прибыли предприятия в 2006-2008 годах являлись прибыль от реализации продукции, уменьшение части прибыли произошло за счёт внереализационных расходов.

При получении организацией прибыли определяются направления ее использования: платежи в бюджет, отчисления в резервный фонд и другие фонды.

Рисунок 2.7 - Направления использования прибыли предприятия

Прибыль является главным источником возрастания рыночной стоимости предприятия. Способность самовозрастания капитала обеспечивается путём капитализации части полученной предприятием прибыли, то есть её направления на прирост активов. Чем выше сумма и уровень капитализации прибыли предприятия, тем в большей степени возрастает стоимость его активов. а соответственно и рыночная стоимость предприятия в целом.

Основными источниками информации для проведения анализа финансовых результатов деятельности рассматриваемого предприятия являются документы финансовой отчетности: бухгалтерский баланс; отчет о прибылях и убытках.

Проанализируем имеющиеся показатели рентабельности на предприятии EPAM Systems.

Таблица 2.4 - Показатели рентабельности на предприятии EPAM Systems

На рисунке 2.8 наглядно продемонстрированы показатели рентабельности предприятия EPAM Systems.

Рисунок 2.8 - Показатели рентабельности на предприятии EPAM Systems

Как видно из представленной диаграммы абсолютно все показатели рентабельности предприятия имеют тенденцию к росту. Проведём факторный анализ показателей эффективности.

Анализ роста рентабельности за период 2006-2007 гг.

Рентабельность продукции = прибыль / себестоимость

Рпр.00 = 31893 100% / 117564 = 27,1%

Рпр.усл1 = 47467   100% / 117564 = 40,38%

Рпр.01 = 47467  100% / 140386 = 33,8%

Изменение рентабельности продукции за счет роста прибыли:

∆ Рпр.пр. = 40,38% – 27,1% = 13,28%

Изменение рентабельности продукции за счет роста себестоимости:

∆ Рпр.пр. = 33,8% - 40,38% = -6,6%

Балансовая увязка: 6,7%=13,28%-6,6%

Анализ роста рентабельности за период 2007-2008 гг.

Рентабельность продукции = прибыль / себестоимость

Рпр.00 = 47467  100% / 140386 = 33,81%

Рпр.усл1 = 65365   100% / 140386= 46,56%

Рпр.01 = 65365 100% / 169171 = 38,64%

Изменение рентабельности продукции за счет роста прибыли:

∆ Рпр.пр. = 46,56% - 33,81% = 12,75%

Изменение рентабельности продукции за счет роста себестоимости:

∆ Рпр.пр. = 38,64% - 46,56% = -7,9%

Балансовая увязка: 4,8% =12,75%-7,9%

Как показал числовой анализ рентабельности продукции за период 2007-2008 гг. увеличилась на 4,8%, рост произошел за счет значительного роста прибыли предприятия, то есть при прочих равных условиях рост рентабельности продукции составил бы 12,75% при условии роста лишь прибыли. Однако рост себестоимости снизил данный показатель на 7,9%. В итоге прирост анализируемого показателя составил 4,8%.

2.2.4 Анализ устойчивого развития предприятия

2.2.4.1 Анализ производительности труда на предприятии

Проведём факторный анализ производительности труда на предприятии.

Таблица 2.4 - Показатели для анализа производительности труда за 2006-2008 гг.

Анализ роста производительности труда за период 2006-2007 гг.

Производительность труда = выручка от реализации / численность персонала

ПРтр.00 = 155290/1076 =144,3 млн.руб./чел.

ПРтр.усл1 = 192337/1076 =178,75 млн.руб./чел.

Птр.01 = 192337/1073 =179,25 млн.руб./чел.

Изменение производительности труда за счет роста выручки:

∆ ПРтр.выр. = 178,75-144,3 =34,4 млн.руб./чел.

Изменение производительности труда за счет роста численности персонала:

∆ ПРтр.числ. = 179,25-178,75 = 0,5 млн.руб./чел.

Балансовая увязка: 34,9=34,4+0,5

Производительность труда за период 2006-2007 гг. увеличилась на 34,4 млн.руб./чел., рост произошел за счет значительного роста выручки предприятия. Снижение количества персонала соответственно повлияло на показатель производительности в сторону увеличения на 0,5 млн.руб./чел..

Анализ роста производительности труда за период 2007-2008 гг.

Производительность труда = выручка от реализации / численность персонала

ПРтр.00 = 192337/1073 =179,3 млн.руб./чел.

ПРтр.усл1 = 243233/ 1073 =226,68 млн.руб./чел.

Птр.01 = 243233/1076 =228,4 млн.руб./чел.

Изменение производительности труда за счет роста выручки:

∆ ПРтр.выр. = 226,68-179,3 =47,38 млн.руб./чел.

Изменение производительности труда за счет роста численности персонала:

∆ ПРтр.числ. = 228,4-226,68 = 1,72 млн.руб./чел.

Балансовая увязка: 49,1=47,38+1,72

Производительность труда за период 2007-2008 гг. увеличилась на 49,1 млн.руб./чел., рост произошел за счет значительного роста выручки предприятия. Снижение количества персонала соответственно повлияло на показатель производительности в сторону увеличения на 1,72 млн.руб./чел..

2.2.4.2 Анализ финансового состояния предприятия

Активы предприятия и их структура исследуются как с точки зрения их участия в производстве, так и с позиции их ликвидности.

В активе баланса хозяйственные средства по их функциональной роли в процессе производства сгруппированы в следующих разделах:

Внеоборотные активы, которые включают стоимость находящихся в распоряжении основных средств, нематериальных активов (программные продукты, лицензии, патенты и др.), а также долгосрочные вложения в материальные ценности, прочие внеоборотные активы.

Оборотные активы – это предметы труда, которые используются или потребляются в течение одного операционного цикла, полностью переносят свою стоимость на готовый продукт. К ним относятся запасы и затраты, денежные средства, готовая продукция, краткосрочные финансовые вложения.

Оценку динамики и структуры статей актива баланса целесообразно проводить в табличной форме (таблица 2.5).

Представим в таблице структуру средств организации EPAM Systems.

Таблица 2.5 - Структура средств EPAM Systems за 2006-2008 года

Соотношение внеоборотных и оборотных активов определяется отраслевыми особенностями, уровнем автоматизации производства, политикой администрации в области капиталовложений и конкретными условиями работы предприятия. Тем не менее, достаточно высокая доля оборотного капитала, имеющего более высокий уровень оборачиваемости, способна приносить большую массу прибыли к, следовательно, повышать потенциал ликвидности.

Анализируя данные таблицы, можно сделать следующие выводы на предприятии наблюдается тенденция роста внеоборотных активов, так удельный вес внеоборотных активов в общей структуре активов предприятия увеличилась с 15,81% в 2006 году, до 16,52% в 2008 году.

На предприятие достаточно высокая доля оборотного капитала, более 80% от валюты баланса, имеющего более высокий уровень оборачиваемости, способна приносить большую массу прибыли и, следовательно, повышать потенциал ликвидности предприятия.

Таблица 2.6 - Анализ структуры и динамики актива баланса EPAM Systems за 2007-2008 гг.

На предприятии увеличились вложения в оборотные активы в том числе в запасы и затраты, что может говорить о наращивание объемов оказываемых услуг.

Таким образом, хотя тенденция к росту запасов и затрат может привести к увеличению на некотором отрезке времени значения коэффициента текущей ликвидности, необходимо проанализировать, не происходит ли увеличение за счет необоснованного отвлечения активов из производственного (строительно-монтажного) оборота, что в конечном итоге приводят к росту кредиторской задолженности и ухудшению финансового состояния предприятия.

Руководство предприятия должно иметь четкое представление, за счет каких источников ресурсов оно будет осуществлять свою деятельность и в какие сферы деятельности вкладывать капитал. Забота об обеспеченности необходимыми финансовыми ресурсами ключевой момент в деятельности любого предприятия. От того на сколько оптимальное соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение предприятия и его устойчивость.

Представим в таблице 2.7 структуру источников капитала.

Таблица 2.7 - Структура источника капитала EPAM Systems за 2006-2008 гг.

Анализируя данные таблицы, можно сделать вывод, что на предприятии основной удельный вес среди источников формирования активов занимает собственный капитал, за отчетный период его доля по сравнению с 2006 годом увеличилась на 6,1%, а по сравнению с 2007 годом на 3,3%.

Капитал организации изучается в динамике и структуре. Отдельно изучаются собственные и заемные средства организации. По результатам анализа делаются соответствующие выводы.

Анализ источников средств строительной организации (пассива баланса) представляет анализ источников по структуре, составу источников формирования имущества строительной организации. В процессе следующего анализа более детально изучим динамику и структур собственного и заемного капитала, выясним причины изменения отдельных их составляющих и дадим оценку этим изменениям.

Данные анализа представим в таблице 2.8.

Таблица 2.8 - Структура собственного капитала EPAM Systems за 2006-2008 года

Анализируя данные таблицы, можно сделать следующие выводы: уставной капитал составляет 130 млн. рублей и так как он сформирован полностью то на протяжении всего периода в стоимостном выражении не изменился в связи с ростом абсолютного показателя собственного капитала удельный вес уставного фонда уменьшался так в 2006 году удельный вес составлял 0,094% от общей структуры собственного капитала, то на конец отчетного периода удельный вес составил 0,0756% общей структуры капитала.

Резервный капитал создан в соответствии с учредительными документами предприятия, также в течение всего периода в стоимостном выражении не изменился в связи с ростом абсолютного показателя собственного капитала удельный вес уставного фонда уменьшался так в 2006 году удельный вес составлял 0,28% от общей структуры собственного капитала, то на конец отчетного периода удельный вес составил 0,22% общей структуры капитала.

Добавочный капитал в отчетном периоде произошло увеличение на 4550 млн. рублей, а в общей структуре собственного капитала, также произошло снижение в 2006 году в общей структуре собственного капитала составил 38,9% и по сравнению с 2008 годом снизился на 4,86% и составил 34,077%.

Нераспределенная прибыль в структуре собственного капитала составила в отчетном периоде 16% и увеличилась по сравнению с предшествующими периодами на 2%. Нераспределенная прибыль показывает на сколько увеличилась величина собственного капитала за счет результатов его деятельности, так с 2006 года по 2008 год нераспределенная прибыль увеличилась с 20425 млн. рублей до 21125 млн. рублей, т есть предприятие получило 7150 млн. рублей прибыли (чистой прибыли) к распределению.

Можно сделать вывод, что на предприятии основной рост источников собственного капитала произошло за счет увеличение капитализации прибыли, что способствует повышению финансовой устойчивости.

Рассчитаем показатели платежеспособности предприятия. Они являются моментными показателями, так как определяется платёжеспособность организации по данным о ликвидных средствах и краткосрочных обязательствах на начало и конец года. Анализ финансового состояния предприятия будем проводить в соответствии с Инструкцией по анализу и контролю за финансовым состоянием и платежеспособностью субъектов предпринимательской деятельности утвержденной постановлением Министерства финансов Республики Беларусь, Министерства экономики Республики Беларусь Министерства статистики и анализа Республики Беларусь от 14 мая 2004 № 81/128/65 (в редакции от 08.05.2008 №79/99/50). В Инструкции в целях оценки финансового состояние предусмотрено использовать следующие показатели платежеспособности.

Таблица 2.9 - Расчёт показателей платёжеспособности

Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую обеспеченность организации собственными оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств организации.

Коэффициент текущей ликвидности определяется как отношение фактической стоимости находящихся в наличии у организации оборотных активов в виде запасов и затрат, налогов по приобретенным активам, дебиторской задолженности, расчетов с учредителями, денежных средств, финансовых вложений и прочих оборотных активов к краткосрочным обязательствам организации, за исключением резервов предстоящих расходов.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует наличие у организации собственных оборотных средств, необходимых для ее финансовой устойчивости.

Основанием для отнесения неплатежеспособности организации к неплатежеспособности, приобретающей устойчивый характер, служит неплатежеспособность организации в течение четырех кварталов, предшествующих составлению последнего бухгалтерского баланса.

Установив неплатежеспособность организации и неудовлетворительность структуры ее бухгалтерского баланса, проводится детальный анализ бухгалтерской отчетности организации. Целью данного этапа анализа является выявление причин ухудшения финансового состояния организации.

При анализе динамики валюты бухгалтерского баланса сопоставляются данные по валюте бухгалтерского баланса (итоговым строкам актива - строка 300 либо пассива - строка 600) на начало и конец отчетного периода. Уменьшение (в абсолютном выражении) валюты бухгалтерского баланса за отчетный период является следствием сокращения организацией хозяйственного оборота. Проводится анализ причин сокращения хозяйственного оборота (сокращение платежеспособного спроса на товары, работы и услуги данной организации, ограничение доступа на рынки необходимого сырья, материалов и полуфабрикатов, включение в активный хозяйственный оборот дочерних организаций за счет организации-учредителя и другие причины).

При анализе увеличения валюты бухгалтерского баланса за отчетный период учитывается влияние переоценки (дооценки) отдельных составляющих бухгалтерского баланса, когда изменение их стоимости не связано с развитием хозяйственной деятельности.

Рассчитаем показатели ликвидности организации. Они являются моментными показателями, так как определяется платёжеспособность организации по данным о ликвидных средствах и краткосрочных обязательствах на начало и конец года, данные для расчета берем из бухгалтерского баланса за 2007,2008 год.

Они являются моментными показателями, так как определяется платёжеспособность организации по данным о ликвидных средствах и краткосрочных обязательствах на начало и конец года, данные для расчета берем из бухгалтерского баланса за 2007, 2008 год.

Коэффициент текущей ликвидности:

К1 (2006) = 218010/ (120250-26000-0) = 2,313

К1 (2007) = 231855/ (120185-22750-0) = 2,380

К1 (2008) = 240500/ (77220-0) = 2,487

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами:

К2 (2006) = (138710+0-40950)/218010= 0,448

К2 (2007) = (155740+0-44070)/231855=0,482

К2 (2008) = (171860+0-47580)/ 240500= 0,517

3. Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами

К3 (2006) =(120250-0) / 258960= 0,464

К3 (2007) =(120185-0) / 275925= 0,436

К3 (2008) = (19500+(96720-0)/ 288080= 0,403

Таблица 2.10 - Анализ платежеспособности EPAM Systems за 2006-2008 год.

Коэффициент ликвидности показывает, что оборотные активы могут быть конвертируемые в наличные деньги и способны обеспечить уплату краткосрочных обязательств предприятия. При нормативном значении коэффициента текущей ликвидности 1,2 (строительство), его значение составило на 1 января 2007 года – 2,313, а на 1 января 2008 года – 2,38, а на 1 января 2009 года - 2,487. На данном предприятии коэффициент текущей ликвидности в отчетном периоде превышает норматив, наметилась тенденция к его увеличению. Превышение оборотных активов над краткосрочными финансовыми обязательствами обеспечивает резервный запас для компенсации убытков, которые может понести предприятие при размещении и ликвидации всех оборотных активов, кроме наличности. В нашем случае величина его в отчетном периоде составила 2,487 и по сравнению с 2006 годом увеличилась на 0,174, а по сравнению с 2007 годом увеличилась на 0,107, т.е. наметилась тенденция его к увеличению.

Анализируя данные по обеспеченности собственными оборотными средствами, необходимо отметить увеличение данного показателя в отчетном периоде по сравнению с 2007 годом и по сравнению с 2006 годом. Предприятия на начало 2006 года было обеспеченно собственными оборотными средствами на 44,8%, а на конец периода на 48,2% и в отчетном периоде на 51,7%. На изменение показателя обеспеченности собственными оборотными средствами оказали влияние следующие факторы:

- собственные источники средств;

- оборотные активы.

Что касается коэффициента обесеченности финансовых обязательств активами, то данный показатель был в пределах норматива за весь анализируемый период, так за 2006 год данный показатель составлял 0,464, за 2007 год он снизился на 0,028 и составил 0,436, а за отчетный период коэффициент снизился по сравнению с 2007 годом на 0,033 и составил 0,403.

Анализируя данные анализа можно, сделать вывод, что наилучший год платежеспособности предприятия был в 2008 году, коэффициенты текущей ликвидности, обеспеченности собственными оборотными средствами были выше норматива, коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами был в пределах норматива.

Финансовая устойчивость предприятия характеризуется состоянием собственных и заемных средств и анализируется также с помощью системы финансовых коэффициентов.

Рассмотрим финансовое состояние предприятия, его устойчивость во многом зависит от оптимальности структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств) и от оптимальности структуры активов предприятия (в первую очередь от соотношения основных и оборотных средств), а также уравновешенности активов и пассивов предприятия. Поэтому вначале необходимо проанализировать структуру источников предприятия и оценить степень финансовой устойчивости и финансового риска. С этой целью рассчитаем следующие показатели:

а)         коэффициент финансовой автономии (или независимости) – это удельный вес собственного капитала в общей валюте баланса;

б)         коэффициент финансовой зависимости – доля заемного капитала в общей валюте баланса;

в)         коэффициент текущей задолженности – отношение краткосрочных финансовых обязательств к общей валюте баланса;

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5