Курсовая работа: Комплексная оценка деятельности ООО "Агат"

4. АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ ОРГАНИЗАЦИИ

Задание № 14

Система показателей финансовых результатов включает в себя абсолютные (прибыль, убыток) и относительные (рентабельность) показатели.

Финансовые результаты деятельности предприятия определяются сопоставлением полученных доходов с расходами. Прибыль отражает положительный финансовый результат, убыток – отрицательный. Прибыль является основным источником прироста собственного капитала предприятия.

Рентабельность – это относительный показатель, определяющий уровень доходности бизнеса. Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, инвестиционной и так далее); они более полно, чем прибыль характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или потребленными ресурсами.

Существуют следующие показатели рентабельности:

- рентабельность продаж показывает сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции.

- рентабельность активов имеет важное значение для обобщающей оценки эффективности использования вложенных в предприятие средств.

Использование оборотных активов организации характеризуют такие показатели, как рентабельность оборотных активов по прибыли до налогообложения, и рентабельность оборотных активов по чистой прибыли. Они характеризуют способность организации получать прибыль от осуществления основной деятельности

- рентабельность собственного капитала позволяет определить эффективность использования инвестированных собственниками средств в предприятие и сравнить ее с альтернативными источниками получения дохода.

В таблице 14 показано как рассчитываются основные показатели, характеризующие различные виды прибыли и рентабельности.

Таблица 14 Расчет показателей, характеризующих прибыль и рентабельность

Задание № 15

На основании формы №2 «Отчет о прибылях и убытках» проанализируем динамику прибыли организации до налогообложения и чистой прибыли. Определим факторы формирования прибыли до налогообложения и чистой прибыли. Результаты обобщим в таблице №15.

Таблица 15 Анализ показателей прибыли и факторов, повлиявших на чистую прибыль

Вывод. Общая сумма прибыли до налогообложения увеличилась в отчетном году по сравнению с прошлым годом на 67887 тыс. рублей, а сумма чистой прибыли увеличилась на 90249 тыс. рублей, что является положительным моментом в деятельности организации.

Из таблицы следует, что чистая прибыль предприятия в анализируемом периоде была сформирована в рамках обычной деятельности, то есть за счет прибыли от продаж, абсолютный прирост прибыли от продаж составил 81454 тыс. рублей.

В отчетном году также как и в прошлом получен убыток по прочим операциям, причем в отчетном году размер убытка вырос на 21524 тыс. рублей, а это значит, что величина прочих расходов и процентов к уплате по прежнему превышает величину прочих доходов и процентов к получению, что является негативным фактором, он уменьшает прибыль до налогообложения и чистую прибыль организации.

Чистая прибыль в связи с увеличением прибыли до налогообложения на 67887 тыс. руб., увеличится на ту же сумму. В связи с увеличением прибыли до налогообложения, увеличивается налогооблагаемая база, соответственно и налог на прибыль. Что ведет к снижению чистой прибыли, соответственно сумма налога на прибыль повлияет на чистую прибыли с противоположным знаком. В нашем случае сумма налога на прибыль уменьшилась, что может говорить о том, что организация в прошлом периоде имеет переплату по налогу на прибыль (например, авансовые платежи превышают сумму реального налога на прибыль), что увеличивает чистую прибыль.

Задание № 16

Проведем анализ характера изменения прибыли от продаж за отчетный период. Результаты подготовительных расчетов для построения гибкой сметы оформим в таблице 16.

Таблица 16 Анализ факторов, повлиявших на изменение прибыли от продаж

Для расчета влияния факторов на прибыль от продаж используем метод цепных подстановок. В качестве факторов используем следующие показатели:

- изменение объема проданной продукции;

- изменение себестоимости продукции;

- изменение цен на продукцию;

- изменение структуры и ассортимента проданной продукции.

Определим степень влияния каждого из перечисленных факторов на изменение величины полученной предприятием прибыли.

1. Влияние изменения объема продаж продукции:

ΔПQ = П0 * ΔТ /100, где

П0 – прибыль предыдущего года;

ΔТ – темп прироста объема выручки от продажи.

ΔТ = ΣQ1*P0 / ΣQ0*P0 * 100% – 100%

В нашем примере ΔТ = 8105404,84 / 8243819 * 100% – 100% = -1,679%.

Тогда влияние изменения объема продажи на полученную предприятием прибыль составит ΔПQ = 914737 * (-1,679) / 100 = -15358,48 тыс. рублей

2. Влияние себестоимости проданной продукции на величину прибыли можно определить путем сравнения фактической себестоимости проданной продукции отчетного года с себестоимостью продукции, проданной в отчетном году исходя из уровня затрат прошлого года.

ΔS = ΣQ1* Р1 – ΣQ1* Р0 = 7742332 – 7283368,56 = 458963,44 тыс.рублей.

Между уровнем себестоимости и прибылью существует обратная зависимость, т.е. чем ниже себестоимость проданной продукции, тем выше полученная предприятием прибыль, и наоборот.

ΔПs=- ΔS=-458963,44 тыс.рублей.

3. Влияние на величину прибыли изменения отпускных цен на продукцию может быть определено как разность между стоимостью от реализации в действующих ценах и стоимость от реализации продукции отчетного года в ценах прошлого года.

ΔПZ = ΣQ1* Z 1 – ΣQ1* Z 0 = 8738523 8105404,84= 633118,16 тыс. рублей.

4. Влияние изменения структуры продаж

Влияние изменения структуры продаж на полученную предприятием прибыль составит ΔПструктура =Ппересч-Ппред*Троста выручки= 822036,28 – (914737*0,9832) = -77333,14 тыс. рублей.

5. Определим общее влияние факторов

ΔП = -15358,48 - 458963,44 + 633118,16 - 77333,14 = 81454 тыс. рублей.

ΔП=Потч-Ппред=996191-914737=81454 тыс.руб.

Вывод. Как видно из приведенных расчетов наиболее существенное положительное влияние на прибыль от продаж в отчетном году оказал рост цен на продукцию. Увеличение цен позволило увеличить прибыль на 633118,16 тыс.руб.

Изменение количества и структуры проданной продукции оказали менее значительное влияние и оба этих фактора уменьшили прибыли на 15358,48 тыс. рублей и 77333,14 тыс. рублей соответственно.

Увеличение себестоимости проданной продукции оказало негативное влияние на изменение прибыли, уменьшив ее на 458963,44 тыс.руб. Необходимо исследовать более детально изменение себестоимости, так как она могла увеличиться как за счет увеличения выпуска продукции, так и за счет менее эффективного использования материальных и трудовых ресурсов.

Таким образом, резервом увеличения прибыли от продаж является снижение себестоимости продукции, а именно сокращение удельных расходов: материальных (эффективное использование, снижение отходов и потерь от брака), трудовых ресурсов (снижение простоев, повышение производительности труда, сокращение управленческих и коммерческих расходов) и основных производственных фонов (снижение простоев оборудования, повышение производительности, полная загрузка оборудования).

Так как на прибыль так же негативно повлияло изменение количества и ассортимента выпускаемой продукции, то необходимо более детально изучить этот вопрос. Количество продукции в отчетном году не изменилось по сравнению с прошлым, следовательно, основное негативное влияние оказало изменение структуры продукции, что говорит о необходимости пересмотра производственного плана организации.

Анализируя полученные результаты, делаем оценку качества прибыли с точки зрения ее структуры:

ΔП до налогообложения = ΔП продаж + ΔПпрочая

ΔПЧ=ΔВ-ΔС/ст-ΔК-ΔУпр+ΔДпроч-ΔРасх.проч-ΔНал.= ΔП до налогообложения - ΔНал.

П до налогообложения отчетного года =996191-634058=362133 тыс.руб. П до налогообложения прош.года=906780-612534=294246 тыс.руб.

ΔП до налогообложения =362133-294246=67887 тыс.руб.

ΔПЧ=494704-405293-21524+22362=67887+22362= 90249 тыс.руб.

Из приведенных расчетов видно, что у прибыли высокое качество, так как она получена за счет основного вида деятельности. Так же мы видим, что основное негативное влияние оказали такие факторы как увеличение себестоимости продукции и изменение структуры производства. Следовательно, необходимо более детально изучить и проанализировать эти факторы, так как они являются резервами роста прибыли.

Задание № 17

На основе данных формы № 2 «Отчет о прибылях и убытках» в таблице 17 рассчитаем коэффициенты эксплуатационных расходов и рентабельности производственной деятельности.

Коэффициент эксплуатационных затрат рассчитаем как отношение переменных расходов к сумме выручки от продаж:

КЭЗ = Пер.расх / V,

где V выручка.

а) отчетный год КЭЗ1. =4710064 / 8738523 = 0,539

б) планируемый год КЭЗ2 = 4950700 / 8840000 = 0,56

Рентабельность производственной деятельности определим по формуле:

ρПД = Маржинальный доход / V.

а) отчетный год ρПД 1 = 4028454 / 8738523 = 0,461

б) планируемый год ρПД2 = 3889300 / 8840000 = 0,44

Рассмотренные показатели являются дополняющими друг друга, т.е. в сумме они составляют единицу.

а) отчетный год КЭЗ1. + ρПД1. = 0,539 + 0,461 = 1

б) планируемый год КЭЗ2. + ρПД2. = 0,56 + 0,44 = 1

Вывод. Полученные расчеты свидетельствуют об ухудшении производственной деятельности в планируемом периоде. Составленный бизнес план имеет недостатки в планировании ассортимента продукции. Необходимо пересмотреть и дополнительно проанализировать составленный бизнес план. О чем так же свидетельствуют проведенные ранее расчеты в задании №7. На основании проведенного анализа можно сделать вывод, что в следующем периоде предприятию следует выпускать изделия А, В, С, Е. Но рекомендуется изыскать возможности для выпуска изделия Е на весь объем спроса (3000 изделий вместо 250 планируемых), возможно за счет низкорентабельных изделий А.

Задание № 18

Определим рентабельность производственной деятельности и факторы, повлиявшие на ее динамику. Полученные результаты представим в виде таблицы 18.

Таблица 18 Анализ рентабельности активов

1.Определяем среднегодовую балансовую величину активов за прошлый и отчетный год по данным бухгалтерского баланса.

Прошлый год =(3146340+3269400)/2=3207870 тыс.руб.

Отчетный год =(3269400+3795933)/2=3532666,6 тыс.руб.

2. Рассчитываем рентабельность активов:

ρa = P / A,

где P - прибыль до налогообложения, А – среднегодовая сумма активов

ρa0 = (255950/3207870)*100=7,979%

ρa1 = (346199/3532666,5)*100=9,7999%

∆ρ = 9,7999-7,979 = 1,821%

3. Методом расширения кратной модели преобразуем рентабельность активов в трехфакторную мультипликативную модель:

ρ = ρпрод. * Коб. зк * Кзав.

4. Способом абсолютных разниц даем количественную оценку влияния каждого фактора на размер влияния активов:

·          размер коэффициента оборачиваемости;

ЗК 0=(370980+344104+833409+945791)/2=1247142 тыс.руб.

ЗК1=(344104+217014+945791+995345)/2=1251127 тыс.руб.

Коб. зк0 =8243819/1247142=6,6102

Коб. зк1 =8738523/1251127=6,9845

∆Коб. зк =6,9845-6,6102=0,3743

·          размер коэффициента зависимости;

Кзав0 =1247142/3207870=0,3888

Кзав1 =1251127/3532666,5=0,3542

∆Кзав= 0,3542-0,3888=-0,0346

·          размер изменения рентабельности продаж;

ρпрод0 =255950/8243819=0,031

ρпрод1 =346199/8738523=0,0396

∆ρпрод =0,0396-0,031=0,0086

·          влияние коэффициента оборачиваемости;

0,3743*0,38888*0,031=0,00451 *100=0,451%

·          влияние коэффициента зависимости;

-0,0346*6,9845*0,031=-0,0075 *100=-0,75%

·          влияние рентабельности продаж.

0,008*6,9845*0,3542=0,02128*100=2,12%

Совокупное влияние факторов( баланс отклонений):

0,451-0,75+2,12=1,821%

Вывод. Таким образом, из произведенных расчетов видно, что рентабельность активов выросла в отчетном году по сравнению с прошлым годом на 1,821%, что является положительным фактом. Также видим, что основное влияние на рост рентабельности активов оказал рост рентабельности продаж (на 2,12%). Отрицательное влияние оказало изменение коэффициента зависимости, за счет влияния этого фактора рентабельность активов снизилась на 0,75%.

Задание № 19

Определим динамику рентабельности собственного капитала и факторов, повлиявших на нее. Обобщим результаты в таблице №19.

Таблица 19 Анализ рентабельности собственного капитала

1. Определяем среднегодовую величину собственного капитала по данным баланса, по формуле средней арифметической за прошлый и отчетный период.

СК0 = 1960728 тыс.руб.

СК1 = 2281539,5 тыс.руб.

∆СК = СК1-СК0=2281539,5-1960728=320811,5 тыс.руб.

2. Рассчитаем рентабельность собственного капитала по формуле ρСК = P/СК.

Прошлый год: (255950/1960728)*100=13,054%

Отчетный год: (346199/2281539,5)*100=15,1739%

∆ ρСК = 15,1739%-13,054%=2,12%

3. Рассчитаем влияние чистой прибыли и собственного капитала на рост рентабельности.

Рассмотрим кратную модель:

У0 = а0/в0; У1=а1/в1; ∆У=У1-У0

∆Уа = а1/в0-а0/в0

∆Ув = а1/в1-а1/в0

∆ρчп = 346199/1960728-255950/1960728=0,1766-0,1305=0,0461

∆ρск = 346199/2281539,5-346199/1960728=0,1517-0,1766=-0,0249

0,0461-0,0249=0,0212*100=2,12%

Из расчетов видно, что наибольшее влияние оказало увеличение чистой прибыли. Собственный капитал оказал негативное влияние, за счет роста собственного капитала рентабельность снизилась на 2,49%.

4. Сравним темпы роста и прироста чистой прибыли и собственного капитала.

Троста ЧП = 346199/255950*100=135,26%

Тприроста ЧП = 135,26-100=35,26%

Троста СК = 2281539,5/1960728*100=116,36%

Т прироста СК = 116,36-100=16,36%

Темп прироста чистой прибыли выше темпа прироста собственного капитала, поэтому изменение рентабельности имеет положительную тенденцию.

5. Проводим моделирование кратной модели в трехфакторную мультипликативную модель.

ρСК = P/СК= (ЗК/СК) * (N/ЗК) * (P/N), где

ЗК/СК – финансовый рычаг;

N/ЗК – коэффициент оборачиваемости заемного капитала;

P/N – рентабельность продаж.

6. Используя способ абсолютных разниц, рассчитаем влияние на рентабельность собственного капитала различных факторов по следующим формулам:

·          значение финансового рычага;

ФР = (ЗК/СК)

ФР0=1247142/1960728=0,6361

ФР1=1251127/2281539,5=0,5484

∆ФР=ФР1-ФР0=0,5484-0,6361=-0,0877

·          значение коэффициента оборачиваемости заемного капитала;

Коб. зк0 =8243819/1247142=6,6102

Коб. зк1 =8738523/1251127=6,9845

∆Коб. зк =6,9845-6,6102=0,3743

·          значение рентабельности продаж;

ρ = P/N

ρпрод0 =255950/8243819=0,031

ρпрод1 =346199/8738523=0,0396

∆ρпрод =0,0396-0,031=0,0086

·          влияние финансового рычага;

-0,0877*6,6102*0,031*100=-1,8%

·          влияние коэффициента оборачиваемости заемного капитала;

0,5484*0,3743*0,031*100=0,64%

·          влияние рентабельности продаж;

0,5484*6,9845*0,0086*100=3,28%

·          общее влияние всех факторов

-1,8%+0,64%+3,28%=2,12%

Вывод. Из расчета видно, что увеличение рентабельности собственного капитала на 2,12 % в первую очередь произошло за счет изменения рентабельности продаж на 3,28%. Факторы, оказавшие отрицательное влияние — изменение финансового рычага на 0,877%, его изменение, уменьшило рентабельность собственного капитала на 1,8%. Исходя из кратной модели можно сделать вывод, что рост рентабельности собственного капитала произошло в основном за счет роста чистой прибыли на 35,26%, рост рентабельности составил 4,61%. За счет собственного капитала произошло уменьшение рентабельности на 2,49%. Источники роста рентабельности стоит искать в реструктуризации, модернизации производственной деятельности организации.

5. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО ПОЛОЖЕНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ

Задание № 20

Определим наличие собственных оборотных средств на начало и конец отчетного года, факторы, повлиявшие на их изменение.

Таблица 20 Определение собственных оборотных средств и влияния отдельных факторов, вызвавших их изменение.

1. Собственный оборотный капитал определяется по данным баланса, как разность между долгосрочными пассивами, долгосрочными обязательствами, доходами будущих периодов и внеоборотными активами. Так как модель собственного оборотного капитала - модель аддитивного типа, то и влияние факторов на изменение собственного капитала будет в размере изменения этих факторов. Только факторы, за счет которых собственный оборотный капитал увеличивается (капитал и резервы, долгосрочные обязательства), повлияют с тем же знаком, что и их изменения (за счет роста фактора произойдет рост собственного оборотного капитала), а факторы, за счет которых собственный оборотный капитал уменьшается (внеоборотные активы), с противоположным знаком (рост фактора ведет к уменьшению собственного оборотного капитала).

2. Посчитаем теп роста и темп прироста всех показателей.

Троста УК = 110/110*100=100%; Тприроста УК=100-100=0%

Величина уставного капитала не изменилась.

Троста ДК = (2237170/1723364)*100=129,81%

Тприроста ДК = 129,81-100 = 29,81%

Величина добавочного капитала увеличилась на 29,81%.

Тприроста РК = 95/81*100=117,28%;% Тприроста РК = 17,28%

Величина резервного капитала увеличилась на 17,28%

Троста НП = 346199/255950*100 = 135,26%; Тприроса = 35,26%

Величина нераспределенной прибыли увеличилась на 35,26%

ТростаДО = 217014/344104*100 = 63,07%;

Тприроста ДО = 63,07-100 = -36,93%

Величина долгосрочных обязательств снизилась в отчетном году по сравнению с предыдущим на 36,93%.

Троста ОС = 1358972/1247434*100 = 108,94%; Тприроста ОС = 8,94%

Величина основных средств увеличилась на 8,94%.

Троста НС = 358761/293094*100 = 122,4%; Тприроста НС = 22,4%

Незавершенное строительство выросло в отчетном году по сравнению с прошлым на 22,4%.

3. Считаем коэффициент обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами.

Коб = СОС/Оборотные активы = (490+590+640)-190/290

Коб0 = 783081/1728872=0,4529

Коб1 = 1082855/2078200=0,5211

∆Коб = 0,5211-0,4529=0,0682

Коб и в прошлом и отчетном году больше нормативного значения 0,1, следовательно структура баланса может быть признана удовлетворительной, а предприятие платежеспособным.

4.Коэффициент обеспеченности материальными запасами.

Кмз = СОС/Запасы (стр. 210)

Кмз0 =783081/993054=0,7886

Кмз1 =1082855/1188523=0,9111

∆Кмз =0,1225

Коэффициент находится в пределах нормативных значений от 0,6 до 0,8. Показывает, в какой степени материальные запасы покрыты собственными источниками и не нуждаются в привлечении заемных средств.

5.Коэффициент маневренности.

Км = СОС/(490+590+640)

Км0 = 783081/2323609=0,3370

Км1 =1082855/2800588=0,3867

∆Км=0,0497

Показывает, какая часть собственных средств находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Оптимальное значение 0,5. В нашем случае Км меньше оптимального значения, но наблюдается рост данного показателя.

Вывод. Собственные оборотные средства увеличились в отчетном году по сравнению с прошлым на 299774 тыс.руб. и составили 1082855 тыс.руб. Увеличение этого показателя произошло в основном за счет увеличения добавочного капитала на 513806 тыс.руб. и роста нераспределенной прибыли на 90249 тыс.руб.

Уменьшение собственного оборотного капитала произошло за счет уменьшения долгосрочных обязательств на 127090 тыс.руб. Что говорит о значительных выплатах по кредитам и займам в отчетном году. А также за счет увеличения основных средств и незавершенного строительства на 177205 тыс.руб.

Коэффициент обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами и в прошлом и отчетном году больше нормативного значения 0,1, он составил 0,4529 и 0,5211 а, следовательно, структура баланса может быть признана удовлетворительной, а предприятие платежеспособным.

Коэффициент обеспеченности материальными запасами находится в пределах нормативных значений от 0,6 до 0,8. Показывает, в какой степени материальные запасы покрыты собственными источниками и не нуждаются в привлечении заемных средств.

Коэффициент маневренности показывает, какая часть собственных средств находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Оптимальное значение 0,5. В нашем случае Км меньше оптимального значения, в отчетном году 0,3867, в прошлом году 0,3370 но наблюдается рост данного показателя на 0,0497. Что говорит об улучшении положения. Так же для оценки данного коэффициента необходимо проанализировать сферу деятельности предприятия, поскольку у фондоемких предприятий данный коэффициент может быть меньше нормативного.

Так же дальнейший анализ должен быть направлен на оценку оборачиваемости оборотных активов и улучшения эффективности их использования.

Задание № 21

Операционный рычаг (леверидж) показывает степень чувствительности операционной прибыли к изменению объема продаж. При его высоком значении даже незначительное изменение производства продукции приводит к существенному изменению прибыли.

Таблица 21 Аналитическая таблица расчета операционного рычага.

1.Определяем значение операционного рычага за прошлый и отчетный год.

Прошлый год =3816988/914737=4,173

Отчетный год = 4028459/996191=4,038

2. Темп прироста прибыли составил:

996191/914737*100-100=8,9%

3. Темп прироста выручки составил:

8738523/8243819*100-100=6%

4.Эффект операционного рычага: 8,9/6=1,4833

Темп прироста прибыли превышает темп прироста выручки, если выручка выросла на 1%, то прибыль увеличится на 1,48%

5.         Финансовый рычаг - отражает отношение заемного и собственного капитала, показывает сколько приходится заемного капитала на 1 рубль собственного.

6.         Эффект финансового рычага показывает на сколько процентов изменится рентабельность капитала за счет привлечения заемных средств.

ЭФР= (1-Кнал)*(ρк - ЦЗК) ЗК/СК;

Таблица 22 Аналитическая таблица расчета финансового рычага.

1. Рассчитаем среднегодовую стоимость собственного и заемного капитала как среднее арифметическое на начало и конец периода.

2. Рассчитаем рентабельность капитала, как отношение прибыли до уплаты налога и % за пользование заемным капиталом к капиталу.

Прошлый год=579281/3207870*100=18,06%

Отчетный год=657369/3532666,5*100=18,61%

3. Рассчитаем финансовый рычаг как отношение заемного капитала к собственному.

Прошлый год =1247142/1960728=0,6361

Отчетный год=1251127/2281539,5=0,5484

4. Рассчитаем рентабельность собственного капитала, как отношение чистой прибыли к среднегодовой величине собственного капитала.

Прошлый год=255950/1960728*100=13,05%

Отчетный год=346199/2281539,5*100=15,17%

5. Рассчитаем эффект финансового рычага по формуле:

ЭФР= (1-Кнал)*( ρк- ЦЗК) ЗК/СК;

Прошлый год = (1-0,2)*(18,06-16)* 1247142/1960728=1,0482

Отчетный год = (1-0,2)*(18,61-16)* 1251127/2281539,5=1,145

Страницы: 1, 2, 3, 4