Курсовая работа: Комплексная оценка деятельности ООО "Агат"

Вывод. Из приведенных расчетов видим, что финансовый рычаг имеет положительный эффект за счет того, что рентабельность капитала выше процентной ставки ссудного капитала. Следовательно, повышение доли заемного капитала позволит увеличить рентабельность совокупного капитала.

Операционно-финансовый рычаг - это сопряженный эффект финансового и операционного рычага, определяется как произведение операционного и финансового рычага.

Между эффектом финансового и эффектом операционного рычага имеется прямая функциональная зависимость, которая проявляется в том, что рост силы операционного рычага, увеличивается эффектом финансового рычага, что в конечном итоге приводит к усилению производственному и финансовому риску.

Задание №22.

Определим эффективность использования оборотных активов и влияния произошедших изменений на финансовое положение организации.

Таблица 23 Факторный анализ рентабельности оборотных активов (по данным ф. № 1 и № 2)

1. Показатель рентабельности активов, это результат текущей деятельности, в котором прибыль сопоставляется с величиной активов организации, представляющих собой основной и оборотный капитал, использование которого должно приносить экономические выгоды. Рентабельность активов показывает на сколько эффективно используется имущество и определяется как отношение прибыли к среднегодовой величине активов.

2. Коэффициент автономии (независимости) указывает, насколько организация может уменьшить величину активов без нанесения ущерба интересам кредиторов. Норма коэффициента > 0,5 .

И в отчетном и прошлом году коэффициент больше 0,5, что соответствует нормативному значению, величина этого показателя изменилась незначительно.

3. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала характеризует интенсивность использования средств организации и ее деловой активности, показывает размер выручки, приходящейся на 1 рубль собственного капитала.

Показатель уменьшился на -0,3744, это свидетельствует о том, что выручка на 1 рубль собственного капитала в отчетном году увеличилась в меньшей степени по сравнению с предыдущим годом, т.е нет адекватного увеличения выручки в связи с ростом собственного капитала.

4. Рентабельность продаж (ρ пр) — это процентное отношение суммы прибыли от продаж к выручке от продажи продукции (товаров).

Определяется по формуле:

ρпр = P/N,

где Р - прибыль от продаж, а N – выручка от продажи продукции (товаров).

5. В анализируемой организации рентабельность оборотных активов увеличилась на 2,56%.

Для расчета влияния факторов на показатель рентабельности активов кратная модель преобразуется в трехфакторную мультипликативную модель, в результате следующих преобразований:

p = ρпрод. * Коб. ск * Кавт.

Из трехфакторной мультипликативной модели рентабельности активов видно, что рентабельность активов прямопропорциональна изменению коэффициента автономии, оборачиваемости собственного капитала и рентабельности продаж. Для количественной оценки влияния этих факторов проводим анализ с помощью метода абсолютных разниц.

y=a*b*c

; ;

∆у=∆ρ=18,19%-15,63%=2,56%-изменение рентабельности под влиянием всех факторов.

∆у(а)=0,0010*4,2045*3,1048=0,013% - изменение рентабельности за счет влияния коэффициента автономии.

∆у(б)=-0,3744*1,1986*3,1048=-1,39%- изменение рентабельности за счет влияния коэффициента оборачиваемости собственного капитала.

∆у(в)=0,8570*3,8301*1,1986=3,93% - изменение за счет увеличения рентабельности продаж.

Проверка балансовым методом: 0,013-1,39+3,93=2,56%

Вывод. Таким образом, из произведенных расчетов видно, что рентабельность активов выросла в отчетном году по сравнению с прошлым годом на 2,56%, что является положительным фактом. Также видим, что основное влияние на рост рентабельности активов оказал рост рентабельности продаж (на 3,93%). Отрицательное влияние оказало изменение коэффициента зависимости, за счет влияния этого фактора рентабельность оборотных активов снизилась на 1,39%.

Задание № 23

В процессе взаимоотношений предприятий с кредитной системой, а также с другими предприятиями возникает необходимость в проведении анализа кредитоспособности (платежеспособности) заемщика. Кредитоспособность – это способность организации своевременно и полностью расплачиваться по своим долгам. В ходе анализа кредитоспособности проводятся расчеты по определению ликвидности активов предприятия и ликвидности его баланса. Ликвидность активов – это величина, характеризующая время превращения активов в деньги, то есть чем меньше времени требуется для их превращения в деньги, тем активы ликвиднее. Ликвидность баланса выражается в степени покрытия обязательств активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

Ликвидность баланса можно оценить методом группировки и способом расчета финансовых коэффициентов.

Таблица 24 Анализ ликвидности баланса способом группировки.

1. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности с обязательствами по пассиву, сгруппированными по сроку их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности активы подразделяются на следующие группы:

·          А1-наиболее ликвидные активы - денежные средства и краткосрочные финансовые вложения;

·          А2-быстро реализуемые активы - краткосрочная дебиторская задолженность (кроме просроченной и сомнительной) и прочие оборотные активы;

·          А3-медленно реализуемые активы - запасы (кроме неликвидных запасов сырья, материалов и готовой продукции) и НДС по приобретенным ценностям;

·          А4-трудно реализуемые активы - внеоборотные активы, долгосрочная дебиторская задолженность, неликвидные запасы сырья и готовой продукции, просроченная и сомнительная дебиторская задолженность.

В зависимости от срочности оплаты пассивы подразделяются:

·          П1-наиболее срочные обязательства - кредиторская задолженность, задолженность перед собственниками по выплате дивидендов, просроченная задолженность по кредитам и займам;

·          П2-краткосрочные обязательства- краткосрочные кредиты и займы, кроме просроченных, резервы предстоящих расходов, прочие краткосрочные обязательства;

·          П3-долгосрочные обязательства - долгосрочные кредиты и займы и другие долгосрочные обязательства;

·          П4-постоянные пассивы - собственный капитал (3 ст. раздела баланса).

Для определения ликвидности баланса сопоставляются итоги групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным при соблюдении следующих условий:

А1≥П1

А2≥П2

А3≥П3

А4≤П4

В рассматриваемом примере баланс нельзя считать абсолютно ликвидным, так как данное неравенство не выполняется.

На начало года:

А1≤П1 на 641576тыс.руб.- условие не выполняется

А2≥П2 на 309297 тыс.руб.

А3≥П3 на 649084 тыс.руб.

А4≤П4 на 316805 тыс.руб.

На конец года:

А1≤П1 на 681314тыс.руб.- условие не выполняется

А2≥П2 на 416307 тыс.руб.

А3≥П3 на 971648 тыс.руб.

А4≤П4 на 706641 тыс.руб.

Недостаток средств по группе А1 можно компенсировать избытком активов по группе А2 и А3.

2. Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет рассчитать следующие показатели:

Текущую ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности или неплатежеспособности организации на ближайший период времени;

ТЛ=(А1+А2)-(П1+П2)

На начало года:

ТЛ=(145295 + 468217)-( 786871+158920) = -332279 тыс.руб.

На конец года:

ТЛ=(151365+578973)-( 832679+162666) = -265007 тыс.руб.

Данный показатель свидетельствует, что организация неплатежеспособна на ближайший период времени.

Перспективная платежеспособность - прогноз платежеспособности на основе будущих поступлений и платежей.

ПЛ=А3-П3

На начало года ПЛ=993188-344104 = 649084 тыс. руб.

На конец года ПЛ=1188662-217014 = 971648 тыс.руб.

На основе будущих поступлений и платежей организация платежеспособна. Организация имеет возможность восстановить платежеспособность, в дальнейшем улучшив сбыт и производство продукции.

Наряду с группировкой используют способ расчета финансовых коэффициентов.

Таблица 25 Динамика показателей ликвидности активов и финансовой устойчивости организации (по данным ф. №1)

1.Коэффициент абсолютной ликвидности = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения)/Краткосрочные обязательства. (ф.№1 (250+260)/(610+620+630+650+660))= А1/П1+П2

Коэффициент абсолютной ликвидности на начало периода = (145295)/(786871+158920) = 0,1536

Коэффициент абсолютной ликвидности на конец периода = (151365) /(832679+162666) = 0,1521

Изменение = 0,1521-0,1536=- 0,0015

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно за счет денежных средств. Значение этого показателя должно быть > 0,2. В нашем случае оно ниже нормативного значения, и имеет отрицательную динамику.

2. Коэффициент промежуточной (критической) ликвидности = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения + Краткосрочная дебиторская задолженность + Прочие оборотные активы) / Краткосрочные обязательства.=А1+А2/П1+П2 (ф.№1 (260+250+240+270)//(610+620+630+650+660))

Коэффициент промежуточной (критической) ликвидности на начало периода = = 0,6487

Коэффициент промежуточной (критической) ликвидности на конец периода = = 0,7338

Изменение = 0,7338 - 0,6487 = 0,0851

Коэффициент промежуточной (критической) ликвидности показывает прогнозируемую платежеспособность организации при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Рекомендованные значения этого показателя > 0,8. В нашем случае это условие не выполняется, но динамика показателя положительная, что свидетельствует о возможности восстановлении платежеспособности предприятия.

3. Коэффициент текущей (общей) ликвидности = (Оборотные активы – Задолженность учредителей по взносам в уставный капитал) / Краткосрочные обязательства.

Коэффициент текущей (общей) ликвидности на начало периода = 1728872/945791 = 1,828

Коэффициент текущей (общей) ликвидности на конец периода = 2078200/995345 = 2,0879

Изменение = 2,0879-1,828 = 0,26

Коэффициент текущей (общей) ликвидности характеризует степень обеспеченности (покрытия) всеми оборотными активами краткосрочных обязательств организации. Значение этого коэффициента должно быть >2. В нашем случае показатель на начало года меньше оптимального значения, но на конец года соответствует нормативному значению, что говорит об улучшении ситуации.

4.Общий показатель ликвидности: А1+0,5А2+0,3А3/П1+0,5П2+0,3П3

На начало периода=0,6987

На конец года=0,8225

Изменение=0,8225-0,6987=0,1239

Показатель ниже нормативного, но имеет положительную динамику, что говорит о возможности восстановления общей ликвидности предприятия.

5.Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами = СК + Долгосрочные обязательства - Внеоборотные активы / Оборотные активы.

На начало периода =(1979505+344104-1540528)/1728872= 0,4529

На конец периода = (2583574+217014-1717733)/2078200=0,5211

Изменение = 0,5211-0,4529=0,0681

Из расчетов видно, что данный коэффициент соответствует нормативному значению, что свидетельствует о том, что оборотные активы предприятия обеспеченны собственными средствами.

6. Коэффициент автономии = Собственный капитал/Активы

На начало периода=1979505/3269400=0,6055

На конец периода=2583574/3795933=0,6806

Изменение=0,6806-0,6055=0,0752

Нормативное значение больше 0,5, на анализируемом предприятии этот показатель находится в пределах нормы, следовательно, предприятие не имеет зависимости от кредиторов.

7. Коэффициент финансовой устойчивости = СК+ДО/Все Активы.

На начало периода = (1979505+344104)/3269400=0,7107

На конец периода = (2583574+217014)/ 3795933=0,7378

Изменение = 0,7378-0,7107=0,0271

Нормативное значение больше 0,75, на анализируемом предприятии это значение не значительно ниже нормативного, но его динамика положительна.

Вывод. Проведя анализ исследуемого предприятия методом группировки и рассчитав экономические коэффициенты видно, что баланс предприятия нельзя назвать абсолютно ликвидным, так как его наиболее ликвидные активы не покрывают наиболее срочных обязательств. Что подтверждает и текущая ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности или неплатежеспособности организации на ближайший период времени и составляет отрицательную величину (-332279 тыс.руб. на начало года ,и на конец года-265007 тыс.руб.).

Данный показатель свидетельствует, что организация неплатежеспособна на ближайший период времени.

Но имеется возможность недостаток средств по наиболее ликвидным активам возможно компенсировать их избытком по остальным группам. Что подтверждает расчет перспективной платежеспособности- прогноза платежеспособности на основе будущих поступлений и платежей, которая составляет положительную величину(на начало года 649084 тыс. руб.,на конец года 971648 тыс.руб.)

На основе будущих поступлений и платежей организация платежеспособна. Организация имеет возможность восстановить платежеспособность, в дальнейшем улучшив сбыт и производство продукции.

Данные выводы так же подтверждаются расчетом коэффициентов, так коэффициенты рассчитанные на основе наиболее ликвидных показателей не соответствуют нормативным значениям.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно за счет денежных средств. Значение этого показателя должно быть > 0,2. В нашем случае оно ниже нормативного значения на начало и конец года(0,1536 и 0,1521 соответственно), и имеет отрицательную динамику, показатель снизился на 0,0015 .

Коэффициент промежуточной (критической) ликвидности показывает прогнозируемую платежеспособность организации при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Рекомендованные значения этого показателя > 0,8. В нашем случае это условие не выполняется (0,6987 и 0,8225), но динамика показателя положительная (0,1239), что свидетельствует о возможности восстановлении платежеспособности предприятия.

Коэффициент текущей (общей) ликвидности характеризует степень обеспеченности (покрытия) всеми оборотными активами краткосрочных обязательств организации. Значение этого коэффициента должно быть >2. В нашем случае показатель на начало года меньше оптимального значения, но на конец года соответствует нормативному значению и составляет 2,0879, что говорит об улучшении ситуации.

Общий показатель ликвидности ниже нормативного(>1) на конец периода составляет 0,8225 , но имеет положительную динамику, что говорит о возможности восстановления общей ликвидности предприятия.

Из расчетов видно, коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами соответствует нормативному значению, что свидетельствует о том, что оборотные активы предприятия обеспеченны собственными средствами.

Коэффициенты автономии находится в пределах нормативного значения, что говорит о том, что предприятие не зависит от кредиторов.

Коэффициент финансовой устойчивости незначительно ниже нормативного и его динамика положительна, что свидетельствует о нормальной финансовой устойчивости предприятия. Можно сделать вывод что в целом, предприятие ликвидно и устойчиво, но следует обратить внимание на его текущую ликвидность, изыскать возможности для реструктуризации краткосрочной задолженности, погашения за счет более долгосрочных кредитов, для того чтобы восстановить абсолютную ликвидность баланса предприятия.

Задание 24.

Проанализируем соотношение дебиторской и кредиторской задолженности. Для расчета этого показателя используем форму №1.

Таблица 26 Состав структуры и динамика дебиторской и кредиторской задолженности.

1. Проведем анализ динамики и структуры дебиторской и кредиторской задолженности.

Дебиторская задолженность выросла в отчетном году по сравнению с прошлым годом на 25,03%. Большую ее часть составляет краткосрочная дебиторская задолженность, которая составляет 78,43 % в отчетном году, и снизилась незначительно по сравнению с прошлым годом. В свою очередь стоит отметить, что в краткосрочной дебиторской задолженности наибольший удельный вес имеют расчеты с покупателями и заказчиками , 71,84% в прошлом году и 59,75% в отчетном, причем ее удельный вес снизился на 12,09% в пользу прочей задолженности. О чем так же свидетельствует прирост прочей дебиторской задолженности на 213,05%.

В свою очередь видно, что снижение кредиторской задолженности составило

5,77% в отчетном году по сравнению с прошлым годом. Наибольший удельный вес занимает краткосрочная задолженность, (78,13% в отчетном году), ее значение возросло на 8,54%. Основную ее часть составляют расчеты с поставщиками и подрядчиками, этот показатель вырос на 6,63 % в отчетном году и составил 59,21%. Также следует отметить, что в отчетном году снизился удельный вес долгосрочной кредиторской задолженности на 8,56% и составил 21,87% на конец периода. Это может свидетельствовать о значительных выплатах по долгосрочным кредитам и займам в отчетном году.

2. Такой показатель как соотношение дебиторской и кредиторской задолженности показывает, сколько дебиторской задолженности приходится на каждый рубль кредиторской задолженности.

Если дебиторская задолженность больше кредиторской, это является возможным фактором обеспечения высокого уровня коэффициента общей ликвидности. Одновременно это может свидетельствовать о более быстрой оборачиваемости кредиторской задолженности по сравнению с оборачиваемостью дебиторской задолженности. В таком случае в течение определенного периода долги дебиторов превращаются в денежные средства, через более длительные временные интервалы, чем интервалы, при которых предприятию необходимы денежные средства для своевременной уплаты долгов кредиторам. Соответственно возникает недостаток денежных средств в обороте, сопровождающийся необходимостью привлечения дополнительных источников финансирования.

При значительных различиях в оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности продолжительность финансового цикла может принимать отрицательное значение и означает финансирование его деятельности преимущественно за счет кредиторов. Однако при этом существенно возрастает риск потери ликвидности. В общем приближении считается, что размеры дебиторской и кредиторской задолженности должны быть сопоставимы, т.е. его значение должно быть приблизительно равным единице.

Соотношение дебиторской задолженности и кредиторской задолженности в на начало года: ДЗ / КЗ = 590389/ 1130821= 0,5221

Соотношение дебиторской задолженности и кредиторской задолженности в конце года: ДЗ / КЗ = 738173/ 1065565= 0,6928

Изменение показателя = 0,6928-0,5221=0,1707

Показатель меньше 1, а это характеризует состояние баланса как недостаточно ликвидного.

Соотношение дебиторской задолженности и кредиторской задолженности в прошлом году и отчетном году низкое. Это говорит о том, что в случае необходимости расплаты с кредиторами дебиторской задолженности не хватит, и придется вовлекать собственные средства. Но данный показатель имеет положительную динамику за счет существенного снижения долгосрочной кредиторской задолженности, что является положительным фактором для возможности восстановления ликвидности баланса в дальнейшем. Так же имеет смысл проанализировать структуру продаж, для того чтобы увеличить объемы за счет продаж в кредит и скидок с цены, что приведет так же к увеличению ликвидности баланса, за сет увеличения дебиторской задолженности.

3. Для оценки оборачиваемости дебиторской задолженности рассчитываем следующие показатели:

Коэффициент оборачиваемости: Коб=V/ДЗ

ДЗср0=(476931+590389)/2=533660 тыс.руб.

ДЗср1=ДЗнач.г+ДЗ к.г/2= (590389+738173)/2= 664281тыс.руб.

За прошлый год Коб=8243819/533660=15,45

За отчетный год Коб=8738523/664281=13,15

Коэффициент закрепления: Кзак= ДЗ/ V

Прошлый год Кзак=533660/8243819=0,0647 руб

Отчетный год Кзак=664281/8738523=0,07602 руб

Скорость оборота

Прошлый год =360/Коб=360/15,45=23,3 дня

Отчетный год=360/13,15=27,38 дня

Таблица 27 Оценка оборачиваемости дебиторской задолженности.

Из проведенных расчетов видно, что коэффициент оборачиваемости в отчетном году уменьшился по сравнению с прошлым годом, что говорит о снижении эффективности использования ресурсов и ухудшении управления дебиторской задолженностью. Необходимо провести комплекс мер по анализу задолженности и направлению улучшения управления дебиторской задолженностью. Вследствие этого увеличилась длительность одного оборота на 4,08 дня.

Коэффициент закрепления показывает, сколько находится средств на 1 руб. реализованной продукции. На анализируемом предприятии этот показатель на отчетный год составил 0,076 руб. или 7,6 коп. Он вырос по сравнению с прошлым годом, что подтверждает сделанные ранее выводы об ухудшении управлением дебиторской задолженностью.

6. КОМПЛЕКСНАЯ ОЦЕНКА ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

Задание № 26

Используя показатели комплексной оценки деятельности организации дадим сравнительную рейтинговую оценку результативности деятельности конкурирующих обществ с ограниченной ответственностью «Алмаз», «Рубин», «Агат».

Таблица 26 Подготовка стандартизированных показателей для комплексной оценки результатов деятельности ООО

1. Рентабельность продаж определяется как отношение прибыли от реализации продукции к выручке от реализации (без НДС).

2. Рентабельность активов - это соотношение прибыли до налогообложения к среднегодовой стоимости активов предприятия.

3. Рентабельность собственного капитала исчисляется путем отношения чистой прибыли к среднегодовой стоимости собственного капитала.

4. Рентабельность доходов - это отношение чистой (нераспределенной) прибыли к общей величине доходов

5. Рентабельность расходов исчисляется путем отношения чистой (нераспределенной) прибыли к сумме расходов предприятия.

6. Коэффициент финансовой независимости = собственный капитал / валюта баланса.

Таблица 27 Матрица стандартизированных показателей комплексной оценки результатов деятельности ООО

Для ранжирования мест предприятий воспользуемся методом расстояний. Для этого установим близость объектов анализа к объекту-эталону по каждому из сравниваемых показателей – определим коэффициенты по каждому показателю как отношение его значения к показателю-эталону с максимальным уровнем. Результаты занесем в таблицу 27.

Рейтинговую оценку с учетом коэффициента значимости рассчитаем по следующему алгоритму:

Rij =

1. С учетом показателей ООО «Алмаз»

= =3,0203

2. С учетом показателей ООО «Рубин»

= 2,8413

3. С учетом показателей ООО «Агат»

= 2,2667

Вывод. На основе рейтинговой оценки деятельности конкурирующих предприятий, с учетом степени значимости показателя эффективности деятельности предприятия следует, что наибольшую рейтинговую оценку получило ООО «Рубин» – первое место, второе место занимает ООО «Алмаз» и третье место – ООО «Агат». То есть из сравниваемых предприятий наиболее результативной и эффективной является деятельность ООО «Алмаз», а наименее результативной – деятельность ООО «Агат» (предприятия, анализируемого в данной работе).

Задание № 27

Результаты анализа деятельности ОАО «Агат» и комплексной оценки его места в конкурентной среде подытожить в заключении. Разработать рекомендации, направленные на повышение эффективности результатов деятельности анализируемой организации.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Данная курсовая работа посвящена проведению комплексного экономического анализа хозяйственной деятельности условного предприятия (ООО «Агат»), определению его места в конкурентной среде и разработке рекомендаций, направленных на повышение эффективности результатов его деятельности.

На основе результатов анализа бухгалтерской отчетности ООО «Агат» и рейтинговой оценки можно сделать вывод, что ООО «Агат» занимает последнее место среди конкурирующих предприятий. В целом результаты деятельности предприятия можно охарактеризовать как положительные.

В отчетном году на предприятии ООО «Агат» произошел рост объема продаж на 494704тыс. рублей по сравнению с предыдущим годом.

Комплексная оценка использования всех ресурсов говорит о преимуществе экстенсивного их использования 72,3%, а интенсивность использования ресурсов на прирост составляет 27,7 %.

Это говорит о том, что на рост объема продаж повлияли в основном такие экстенсивные факторы как среднесписочная численность рабочих, материальные затраты, среднегодовая стоимость активной части ОС.

Причем, следует отметить, что наибольшее влияние из экстенсивных факторов оказал рост среднегодовой стоимости активной части ОС (125,43%). Затем рост материальных затрат (58,15%) а так же увеличение количества рабочих (33,33%). Наибольшее влияние из интенсивных факторов оказал рост производительности труда (66,67%), его влияние на рост объема продаж больше экстенсивного фактора, роста численности рабочих, что свидетельствует о том, что рост объема продаж за счет трудовых ресурсов в большей степени произошел из-за грамотной организации труда. Рост материалоотдачи выпускаемой продукции повлиял на рост объема продаж меньше чем соответствующий экстенсивный фактор на (58,15-41,85=16,3%) и составил 41,85%. Следует более детально изучить материальные затраты по элементам и выявить возможность увеличения материалоотдачи. Уменьшение производительности оборудования оказало негативное влияние на объем производства, что говорит о том, что необходимо выявить причины снижения производительности и устранить их.

Результаты анализа эффективности использования отдельных ресурсов свидетельствуют о неблагоприятном положении дел в использовании основных средств. Активная часть основных средств используется нерационально. Сказалось наличие внутрисменных потерь рабочего времени и снижение фондоотдачи, что привело к снижению объема продаж на 2115762,10 тыс. руб.

Сумму резерва анализируемого предприятия нельзя считать комплектной, поскольку у него нет резерва по таким ресурсам как сырье и трудовые ресурсы.

Компания не может увеличить свой резерв за счет внутренних резервов. Резерв использования активной части основных средств (2115762,10 тыс. руб) показывает , что деятельность компании, направленная на снижение нерационального использования ресурсов , может значительно улучшить объемные показатели за счет пересмотра политики в области капиталовложений, например приобретение нового, более производительного оборудования- активной части основных средств.

Изменение выручки также произошло под влиянием двух факторов: за счет структурных сдвигов и за счет изменения цен. Влияние роста цен положительное. Выручка увеличилась за счет этого фактора на 633119 тыс.руб. Однако следует провести дополнительный анализ роста цен на готовую продукцию и анализ материальных затрат.

За счет изменения структуры производства продукции выручка снизилась на 138415 тыс.руб. Это отрицательный результат работы организации, поскольку выручка выросла за счет роста цен (экстенсивный фактор) и упала из-за изменения структуры производства продукции (интенсивный фактор). Что говорит об ухудшении ассортиментной политики организации и необходимости ее оптимизации.

Точка безубыточности на предприятии ООО «Агат» в отчетном году составила 6577588 тыс. рублей, что свидетельствует о том, что фактический объем продаж в отчетном году был безубыточным и рентабельным. Запас финансовой прочности в отчетном году составил 2160935 тыс. рублей (24,73%).

Запас финансовой прочности следует поддерживать на нормативном уровне (60–70%) на случай хозяйственных затруднений и ухудшения конъюнктуры рынка. У анализируемого предприятия данный уровень равен 24,73 % в отчетном году и 21,98 в плановом периоде, что значительно ниже нормативного показателя. Это позволяет сделать вывод о том, что необходимо наиболее полно использовать резервы роста объема продаж и снижения себестоимости продукции. Согласно предыдущим расчетам у предприятия есть резерв увеличения объемов производства за счет улучшения использования активной части основных средств, повышения производительности оборудования и снижения внутрисменных простоев.

Анализируемое предприятие является материалоемким, так как доля материальных затрат составляет 63,58 %. Следовательно, основные резервы снижения себестоимости продукции следует искать, в первую очередь. в направлении рационального использования материальных ресурсов.

В составе всех элементов затрат произошли незначительные изменения. Сумма затрат на оплату труда выросла на 162535 тыс. рублей или на 10,55%. Отчисления на социальные нужды возросли в отчетном году на 14,80% или на 59293тыс. рублей, а их доля в общем составе затрат увеличилась на 0,48%. Прочие затраты изменились незначительно. Амортизация в отчетном году по сравнению с прошлым годом возросла на 2,35% или на 11125 тыс. рублей, но несмотря на это доля ее в составе общих затрат уменьшилась на 0,19%.

Коэффициент износа уменьшился на 1,23% в отчетном году по сравнению с прошлым годом, что говорит об улучшении структуры активной части основных средств, об их омоложении, замене устаревшего оборудования, новым.

Коэффициент обновления превышает коэффициент выбытия на 5,99%, что свидетельствует о том, что компания выполняет программу по обновлению активной части основных средств.

В отчетном году общая величина доходов организации выросла на 490834тыс. рублей или на (8785503/ 8294669) * 100 – 100 =5,9%.

Значительное влияние на рост доходов оказала выручка от продаж, сумма которой увеличилась на 494704тыс. рублей или на 6 %.

Проценты к получению и прочие доходы также выросли в отчетном году на 1318тыс. рублей или на 5,25%. Однако удельный вес их в общем доходе не изменился.

Прочие доходы снизились на 5188тыс. рублей их удельный вес изменился незначительно.

Преобладающим источником доходов остается выручка от продаж, удельный вес которой составляет 99,47 % в общей сумме доходов в отчетном году. Удельный вес выручки в отчетном году вырос незначительно ( 0,08%) по сравнению с прошлым годом.

Следовательно можно отметить высокое качество доходов организации, характеризующиеся большой долей доходов от текущей деятельности, т.е за счет выручки от продаж товаров, работ, услуг. Следует также отметить, что структура доходов в отчетном году незначительно изменилась по сравнению с прошлым периодом, что свидетельствует о ее стабильности и росте прибыли за счет основных видов деятельности.

Расходы организации в отчетном году также возросли на 422947 тыс. рублей или на 5,29 % больше чем в прошлом году. Рост совокупных доходов превышает рост совокупных расходов, что является положительным фактором и говорит о более рациональном расходовании ресурсов.

Рассматривая состав расходов отметим, что показатели всех статей в отчетном году увеличились.

Себестоимость в отчетном году выросла на 147777 тыс. рублей или на 2,73 %. Это увеличение расходов связано прежде всего с ростом производственных затрат, в результате увеличения трудовых и материальных ресурсов. Удельный вес себестоимости в структуре расходов снизился на 1,64%.

В отчетном году существенно выросли коммерческие расходы на 110673 тыс. рублей или на 14,56 %, а также управленческие расходы, соответственно на 146843 тыс. рублей или на 12,57 %. Необходимо более детально проанализировать и установить причины роста указанных расходов. Возможно существенную роль сыграли такие факторы как: реклама продукции, маркетинговые исследования, представительские расходы, целью которых является продвижение продукции на рынке. Поэтому отдачи этих затрат можно ожидать в будущем.

Проценты к уплате и прочие расходы увеличились соответственно на 10201 тыс. рублей и 7453 тыс. рублей или на 3,57% и на 1,97%. Возможно это связанно с тем, что организация в отчетном году была вынуждена выплачивать значительные проценты по кредитам и займам. Такая ситуация оценивается как отрицательная, поскольку рост данных видов расходов приводит к уменьшению прибыли и снижению финансовой устойчивости организации.

Превышение доходов над расходами в отчетном году составляет 362133 тыс. рублей, и имеет тенденцию к увеличению. Об этом же свидетельствует коэффициент соотношения доходов и расходов, который рассчитываем как отношение доходов к расходам, он составил в отчетном году 1,0374, а в прошлом году 1,0367, его рост составляет 0,0007. Что является положительным фактом и свидетельствует об увеличении прибыльности работы организации.

Общая сумма прибыли до налогообложения увеличилась в отчетном году по сравнению с прошлым годом на 67887 тыс. рублей, а сумма чистой прибыли увеличилась на 90249 тыс. рублей, что является положительным моментом в деятельности организации.

Наиболее существенное положительное влияние на прибыль от продаж в отчетном году оказал рост цен на продукцию. Увеличение цен позволило увеличить прибыль на 633118,16 тыс.руб.

Изменение количества и структуры проданной продукции оказали менее значительное влияние и оба этих фактора уменьшили прибыли на 15358,48 тыс. рублей и 458963,44 тыс. рублей соответственно.

Увеличение себестоимости проданной продукции оказало негативное влияние на изменение прибыли, уменьшив ее на 458 964 тыс.руб. Необходимо исследовать более детально изменение себестоимости, так как она могла увеличиться как за счет увеличения выпуска продукции, так и за счет менее эффективного использования материальных и трудовых ресурсов.

Таким образом, резервом увеличения прибыли от продаж является снижение себестоимости продукции, а именно сокращение удельных расходов: материальных (эффективное использование, снижение отходов и потерь от брака), трудовых ресурсов (снижение простоев, повышение производительности труда, сокращение управленческих и коммерческих расходов) и основных производственных фонов (снижение простоев оборудования, повышение производительности, полная загрузка оборудования).

Так как на прибыль так же негативно повлияло изменение количества и ассортимента выпускаемой продукции, то необходимо более детально изучить этот вопрос. Количество продукции в отчетном году не изменилось по сравнению с прошлым, следовательно, основное негативное влияние оказало изменение структуры продукции, что говорит о необходимости пересмотра производственного плана организации.

Следует так же отметить что у прибыли высокое качество, так как она получена за счет основного вида деятельности. Так же мы видим что основное негативное влияние оказали такие факторы как увеличение себестоимости продукции и изменение структуры производства. Следовательно ,необходимо более детально изучить и проанализировать эти факторы, так как они являются резервами роста прибыли.

Собственные оборотные средства увеличились в отчетном году по сравнению с прошлым на 299774 тыс.руб. и составили 1082855 тыс.руб. Увеличение этого показателя произошло в основном за счет увеличения добавочного капитала на 513806 тыс.руб. и роста нераспределенной прибыли на 90249 тыс.руб.

Уменьшение собственного оборотного капитала произошло за счет уменьшения долгосрочных обязательств на 127090 тыс.руб. Что говорит о значительных выплатах по кредитам и займам в отчетном году. А также за счет увеличения основных средств и незавершенного строительства на 177205 тыс.руб.

Коэффициент обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами и в прошлом и отчетном году больше нормативного значения 0,1, он составил 0,4529 и 0,5211 а следовательно структура баланса может быть признана удовлетворительной, а предприятие платежеспособным.

Коэффициент обеспеченности материальными запасами находится в пределах нормативных значений от 0,6 до 0,8. Показывает, в какой степени материальные запасы покрыты собственными источниками и не нуждаются в привлечении заемных средств.

Коэффициент маневренности показывает, какая часть собственных средств находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Оптимальное значение 0,5. В нашем случае Км меньше оптимального значения, в отчетном году 0,3867, в прошлом году 0,3370 но наблюдается рост данного показателя на 0,0497. Что говорит об улучшении положения. Так же для оценки данного коэффициента необходимо проанализировать сферу деятельности предприятия, поскольку у фондоемких предприятий данный коэффициент может быть меньше нормативного.

Так же дальнейший анализ должен быть направлен на оценку оборачиваемости оборотных активов и улучшения эффективности их использования.

Проведя анализ исследуемого предприятия методом группировки и рассчитав экономические коэффициенты видно, что баланс предприятия нельзя назвать абсолютно ликвидным, так как его наиболее ликвидные активы не покрывают наиболее срочных обязательств. Что подтверждает и текущая ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности или неплатежеспособности организации на ближайший период времени и составляет отрицательную величину(-332279 тыс.руб. на начало года ,и на конец года-265007 тыс.руб.).

Данный показатель свидетельствует, что организация неплатежеспособна на ближайший период времени.

Но имеется возможность недостаток средств по наиболее ликвидным активам возможно компенсировать их избытком по остальным группам. Что подтверждает расчет перспективной платежеспособности- прогноза платежеспособности на основе будущих поступлений и платежей, которая составляет положительную величину(на начало года 649084 тыс. руб., на конец года 971648 тыс.руб.)

На основе будущих поступлений и платежей организация платежеспособна. Организация имеет возможность восстановить платежеспособность, в дальнейшем улучшив сбыт и производство продукции.

Данные выводы так же подтверждаются расчетом коэффициентов, так коэффициенты рассчитанные на основе наиболее ликвидных показателей не соответствуют нормативным значениям.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно за счет денежных средств. Значение этого показателя должно быть > 0,2. В нашем случае оно ниже нормативного значения на начало и конец года(0,1536 и 0,1521 соответственно), и имеет отрицательную динамику, показатель снизился на 0,0015 .

Коэффициент промежуточной (критической) ликвидности показывает прогнозируемую платежеспособность организации при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Рекомендованные значения этого показателя > 0,8. В нашем случае это условие не выполняется (0,6987 и 0,8225), но динамика показателя положительная (0,1239), что свидетельствует о возможности восстановлении платежеспособности предприятия.

Коэффициент текущей (общей) ликвидности характеризует степень обеспеченности (покрытия) всеми оборотными активами краткосрочных обязательств организации. Значение этого коэффициента должно быть >2. В нашем случае показатель на начало года меньше оптимального значения, но на конец года соответствует нормативному значению и составляет 2,0879, что говорит об улучшении ситуации.

Общий показатель ликвидности ниже нормативного(>1) на конец периода составляет 0,8225 , но имеет положительную динамику, что говорит о возможности восстановления общей ликвидности предприятия.

Из расчетов видно, коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами соответствует нормативному значению, что свидетельствует о том, что оборотные активы предприятия обеспеченны собственными средствами.

Коэффициенты автономии находится в пределах нормативного значения, что говорит о том, что предприятие не зависит от кредиторов.

Коэффициент финансовой устойчивости незначительно ниже нормативного и его динамика положительна, что свидетельствует о нормальной финансовой устойчивости предприятия. Можно сделать вывод что в целом, предприятие ликвидно и устойчиво, но следует обратить внимание на его текущую ликвидность, изыскать возможности для реструктуризации краткосрочной задолженности, погашения за счет более долгосрочных кредитов, для того чтобы восстановить абсолютную ликвидность баланса предприятия.

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

1.         Анализ финансовой отчетности: Учебник. / Под ред. М.А. Вахрушиной, Н.С.Пласковой. – М.: Вузовский учебник, 2007.

2.         Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебное пособие/Под ред. М.А. Вахрушиной. – М.: Вузовский учебник, 2008.

3. АФО: Учебник / Под ред. М.А. Вахрушиной, Н.С. Пласковой. - М.: Вузовский учебник, 2007..

4. КЭАХД: Методические указания по выполнению курсовой работы. - М.: ВЗФЭИ, 2009.