Реферат: Аналіз фінансового стану підприємства

У досліджуваному методі закладені обмеження інформативного характеру, тому при веденні аналізу платоспроможності й ліквідності підприємства з використанням коефіцієнтів ліквідності зовнішній аналітик може стикнутися з деякими труднощами, наприклад такими:

·       Статичність показників. Представлені коефіцієнти одномоментни, розраховуються на основі балансових даних, складених на певну дату;

·       Мала інформативність для прогнозування. Важко визначити, чи здатне підприємство генерувати кошти в об'ємі, достатньому для здійснення інвестицій;

·       Неповноцінна й недостатня інформаційна база для розрахунку. Це пов'язане з обмеженнями, закладеними у фінансову звітність. Підприємство на основі проведеної обліково політики може показувати в балансі завищені значення дебіторсько заборгованості (за рахунок неліквідних статей) і вести неповний облік зобов'язань. У цьому випадку показується сума основного боргу без відсотків за використання позикових засобів і ін.

Головне достоїнство показників - простота й наочність - може обернутися істотним недоліком - неточністю висновків. Тому варто обережно підходити до оцінц платоспроможності підприємства цим методом.

Таким чином, аналіз коефіцієнтів ліквідності показує (табл. 15.):

·          Коефіцієнт абсолютної ліквідності<<нормативного значення (Кал=0,1).Це говорить про можливість погашення короткострокової заборгованості підприємством найближчим часом тільки на 10%.

·          Коефіцієнт критичної (термінової) ліквідності також набагато нижче нормативного (Ккл=0,48). Це говорить про ризик низької платоспроможності підприємства в короткостроковому періоді, тому що підприємство може покрити зобов'язання лише 50% кредиторів за допомогою всіх мобільних засобів.

·          У якост базового можна використовувати коефіцієнт загальної ліквідності. Два інших коефіцієнти використовуються якщо буде потреба поглибленого аналізу для відбиття впливу окремих статей поточних активів. У нашім випадку коефіцієнт поточної (загальної) ліквідності перебуває в нижньої границі нормативного значення, але це вже говорить про те, що в підприємства досить оборотних коштів, які можуть бути використані їм для погашення своїх короткострокових зобов'язань.

У західній практиці для оцінки ліквідності підприємства використовується нормативний метод порівняння, при якому розрахункові значення порівнюють з среднеотраслевыми. У Росії для визначення оптимальних значень показників ліквідності підприємств різних сфер діяльності не існує достовірно статистичної бази. Тому в Російській практиці варто звертати увагу насамперед на динаміку змін коефіцієнтів.

·          Динаміка значень коефіцієнтів як загальної ліквідності, так і інших коефіцієнтів ліквідності, указує на поліпшення в забезпеченості оборотними коштами (див. Табл.15).Причиною цього з'явилося збільшення частки поточних активів у загальній сумі активів підприємства в порівнянні з 1997р. (темп росту-269%).Крім цього, спостерігається різкий ріст дебіторської заборгованост <12 мес.(темп росту-233%) і коштів -найбільш ліквідних активів(темп росту-3349%). Але, незважаючи на таке інтенсивне зростання перерахованих вище активів, ріст коефіцієнтів ліквідності не настільки значний. Тому що поряд з ростом поточних активів, цього року спостерігалося також інтенсивне зростання поточних пасивів (темп росту короткострокової кредиторсько заборгованості-254%).

Таким чином, оцінка відносних показників ліквідності й платоспроможності ще раз підтверджує результати аналізу ліквідності балансу. Підприємство в перспектив платоспроможне й здатно відповідати за своїми обов'язками. Хоча для погашення поточних зобов'язань, підприємству знадобиться великий проміжок часу, достатній на обналичивание труднореали- зуемых активів.

3.5.3 Аналіз руху грошових коштів

Розглянемо й проаналізуємо звіт про рух грошових коштів (форма №4),що був уведений до складу російської звітності в 1996році. Даний аналітичний документ про зміну фінансового стану складений на основі методу дослідження потоку коштів. Необхідність аналізу цього документа фінансової звітності обумовлена тим, що в господарській діяльності часом складається досить парадоксальна ситуація, коли прибуткове підприємство не може зробити розрахунки зі своїми працівниками й контрагентами.

Головна мета аналізу грошових потоків - оцінити здатність підприємства генерувати кошти в розмірі й у строки, необхідні для здійснення планованих витрат. Платоспроможність і ліквідність підприємства найчастіше є залежним від реального грошового обігу підприємства у вигляді потоку грошових платежів, що проходять через рахунки господарюючого суб'єкта. Тому аналіз грошових потоків стотно доповнює методику оцінки ліквідності й платоспроможності й да можливість більш об'єктивно оцінити фінансове благополуччя підприємства.

У цей час звіт про рух грошових коштів покликаний у світовій практиці основним джерелом даних для аналізу фінансового стану підприємства.

У складі звіту виділяють три основних роздягнула по характері руху (надходження й витрата) коштів:

·поточна діяльність;

·інвестиційна діяльність;

·фінансова діяльність.

Поточна (основна) діяльність - основна статутна діяльність підприємства: одержання виторгу від реалізації, сплата по рахунках постачальників, аванси, одержання короткострокових кредитів і позик, розрахунки з бюджетом, виплата заробітної плати, виплачені й отримані відсотки по кредитах і позикам.

Інвестиційна діяльність пов'язана з придбанням або реалізацією, створенням довгострокових активів, надходженням дивідендів, відсотків.

Фінансова діяльність пов'язана з надходженням коштів внаслідок одержання кредитів і позик, фінансових вкладень, погашенням заборгованості по отриманим раніше кредитах, виплатою дивідендів.

У світовий російську обліково-аналітичну практику підприємства звітують про рух грошових коштів, використовуючи або прямій, або непрямий метод. Принцип складання звіту цими методами однаковий - необхідно виділити по можливості всі операції, що зачіпають рух грошових коштів. Але необхідно враховувати також і деякі розходження між зазначеними методами. (мал.9 ).

Звіт про рух грошових коштів у бухгалтерській звітності складається по прямому методі, що використовується як приклад при аналізі платоспроможності й ліквідності. Для більше детальної оцінки взаємозв'язку фінансового результату (прибутку або збитку) і зміни величини коштів на рахунках підприємства можна використовувати непрямий метод. Але з - за трудомісткості проведення й складності він не розглядається в даній роботі.

Рис. 9 Характеристика методів зіставлення звіту про рух грошових коштів

Для проведення аналізу руху грошових коштів будемо застосовувати моделі, застосовувані в таблиці 16 . Аналіз дані таблиці показує, що:

·          Основним джерелом припливу коштів був виторг від реалізації товарів, продукції, робіт послуг. Її питома вага склала 88% від суми всіх надходжень. Реалізація основних засобів, аванси й кредити становлять у сумі всього 12% від суми всіх надходжень. Таким чином, у підприємства спостерігається дуже слабка залежність від позикових засобів, що позитивно впливає на платоспроможність підприємства. Приплив коштів відбувається тільки по поточній діяльності.

·          Серед напрямків по витраті отриманих засобів значну вагу мають оплата зроблених товарів послуг - 53%, оплата праці - 19% і відрахування на соціальні потреби - 7%. Таким чином, використання коштів відбувається, також як і надходження, тільки по поточній діяльності. Тобто, рух грошових коштів заводу не зачіпа нвестиційної й фінансової сфери діяльності.

Розділ 3 Оцінка ефективності господарської діяльності

Завершальним етапом аналізу фінансово - економічного стану підприємства є оцінка ефективності господарської діяльності.

У даній робот аналіз ефективності проводиться за даними бухгалтерської звітност загальною оцінкою сформованої ситуації на досліджуваному об'єкті. Для поглибленого аналізу минулого притягнуті дані внутрішньої звітност господарюючого суб'єкта. Ціль аналізу для зовнішнього користувача інформації - одержати невелике число ключових параметрів, що дозволяють дати точну оцінку як поточного стану об'єкта, так і перспектив, що очікують, розвитку. Ефективність господарської діяльності підприємства характеризується двома показниками:

·діловою активністю, що відбиває результативність роботи підприємства щодо величини авансованих ресурсів або величини їхнього споживання в процесі виробництва;

·рентабельністю (прибутком або прибутковістю), що відбиває отриманий ефект щодо ресурсів або витрат, використаних для досягнення даного ефекту.

Оцінка ділової активності підприємства

Ділову активність підприємства можна представити як систему якісних і кількісних критеріїв.

Якісні критерії - це широта ринків збуту (внутрішня й зовнішніх), репутація підприємства конкурентоспроможність, наявність стабільних постачальників і споживачів і т.п. Такі неформалізован критерії необхідно зіставляти із критеріями інших організацій, аналогічних по сфері додатка капіталу.

Кількісн критерії ділово активності визначаються абсолютними й відносними показниками. Серед абсолютних показників варто виділити об'єм реалізації зробленої продукції (робіт, послуг), прибуток, величину авансованого капіталу (активи підприємства). Доцільно враховувати порівняльну динаміку цих показників. Оптимальне співвідношення

Тп > Тв > Так > 100%,

Де Тп - темп зміни прибутку;

Тв – темп зміни виторгу від реалізації продукції (робіт, послуг);

Так – темп зміни активів (майна) підприємства.

Наведене співвідношення одержало назву “золотого правила економіки підприємства ”: прибуток повинна зростати більше високими темпами, чим обери реалізації й майна підприємства. Це означає наступне: витрати виробництва й обігу повинн знижуватися, а ресурси підприємства використовуватися більш ефективно. Однак на практиці навіть у стабільного підприємства в деяких випадках можливе відхилення від цього співвідношення. Причини можуть бути різні: великі інвестиції, освоєння нових технологій, реорганізація структури керування й виробництва (стратегічні зміни, організаційний розвиток), модернізація й реконструкція й н. Ці заходи найчастіше викликані впливом зовнішнього середовища (зовнішнього оточення) і вимагають значних фінансових вкладень, які окупляться й принесуть вигоду в майбутньому.

Відносн показники ділової активності характеризують рівень ефективності використання ресурсів (матеріальних, трудових і фінансових). Пропонована система показників ділової активності (табл.17) базується на даних фінансової звітност підприємства. Ця обставина дозволяє по даним розрахунку показників контролювати зміни у фінансовому стані підприємства.

Таблиця 17.

Система показників діловий активності підприємства

Умовні позначки:

Чр - Среднсписочна чисельність працівників;

Fср - середня за період вартість необоротних активів;

Вср - середній за період підсумок балансу;

Rа порівн. - середня за період величина оборотних активів;

Z порівн. - середня за період величина запасів витрат;

rа порівн. - середня за період дебіторська заборгованість;

rр порівн. - середня за період кредиторська заборгованість;

І з порівн. - середня за період величина власного капіталу резервів;

Д - дивіденди, виплачувані акціонерам;

Рр - прибуток спрямована на розвиток виробництва (реінвестований прибуток).

Для розрахунку застосовують абсолютні підсумкові дані за звітний період по виторзі, прибутку й т.п. Але показники балансу розсчитані на початок і кінець періоду, тобто Мають одномоментний характер. Це вносить деяку неясність в інтерпрітацию даних розрахунку. Тому для розрахунку коефіцієнтів застосовують показники, розсчитан до усереднених значень статей балансу. Можна також використовувати дані на кінець роки.

Для первісної оцінки ділової активності заводу металоконструкцій доцільно буде скласти наступну таблицю:

“Золоте правило економіки підприємства ” у цьому випадку не виконується тому що Тп < Тв ,але це правило може виконуватися тільки при ідеальних зовнішніх і внутрішніх умовах. Тому що ми розглядаємо реальне підприємство, можна тільки оцінити відхилення від даної умови:

·               Позитивно можна оцінювати вже хоча б те, що всі три показники ростуть, а це в умовах нашої економіки зустрічається дуже рідко.

·               Виторг від реалізації продукції виростає на 40,6%, тоді як прибуток (чистий прибуток) практично не міняється (темп приросту всього 3%). Причини цього будуть розглянуті далі

·               Активи підприємства ростуть на 11%. Їхній ріст обумовлений ростом труднореализуемых оборотних активів (запасів і витрат), при незначному зменшенні внеоборотных активів.

Розглянемо приклад розрахунку показників ділової активності Таблиця 18:

1.         Виторг від реалізації продукції виріс дуже значно (на 10 945 165 руб),причинами цього є крім збільшення об'ємів випущено продукції, ще й ріст цін на випускається продукцию, щоМ. Якщо перша причина позитивно впливає на фінансові результати то друга може мати на них негативний вплив, тому що поряд з ростом цін на випускається продукцию, щоМ (зв'язаний, в основному, з інфляційними процесами) ростуть ціни на матеріали, що збільшу собівартість продукції,  отже, зменшує прибуток від реалізації й, у кінцевому результаті, веде до зниження чистого прибутку.

2.         Чистий прибуток виріс на 26 249руб. Але зростання чистого прибутку становить усього 3%, що погано позначається на рентабельності. При струмом випередженні росту виторгу над зростанням чистого прибутку, прийде розглянути прибуток більш докладно, для виявлення причин такої низько рентабельності.

На зміну балансової, а значить і чистого прибутку, впливають багато факторів. Балансовий прибуток складається з:

1)         Прибутку від реалізації продукції й послуг. На неї впливає:

-    Об'єм продажу продукції

ü   Зміна перехідних залишків готової продукції

ü   Випуск товарної продукції

ü   Зміна залишків відвантаженої продукції

-    Структура товарної продукції

-    Ціни реалізації

ü   Якість товарної продукції

ü   Ринки збуту продукції

ü   Інфляційн фактори

2)         Прибуток від іншої реалізації

-    Прибуток від продажу товарно-матеріальних цінностей

-    Прибуток від реалізації продукції підсобних господарств

-    Прибуток від реалізації основних фондів і нематеріальних активів

3)         Позареалізаційн фінансові результати

-    Прибуток від участь на паях у спільних підприємствах

-    Прибуток від здачі в оренду основних засобів землі

-    Отриман й виплачені пени й штрафи

-    Збитки від списання дебіторської заборгованості

-    Збитки від стихійних лих

-    Доходи по акціях, облігаціях, депозитах

-    Доходи й збитки по валютних операціях

Розглянемо причини недостатнього зростання прибутку на нашім підприємстві:

По-перше, при росту виторгу на 40,6%, собівартість реалізації продукції (частка якої у величині виторгу від реалізації продукції дуже велика -96,8%) росте на 41,4%(табл. 20) що в сукупності з ростом комерційних витрат, дозволяє прибутку від реалізації продукції збільшитися всього на 22,5 %.(см.Табл21).

Прибутку від реалізації продукції в цілому по підприємству залежить від чотирьох факторів першого рівня співпідпорядкованості: об'єму реалізації продукції; структури; собівартості й рівня среднереализационных цін.

Об'єм реалізації продукції може зробити позитивний і негативний вплив на суму прибутку. Збільшення об'єму продажів рентабельної продукції приводить до пропорційного збільшення прибутку. Якщо ж продукція є збиткової, то при збільшенні об'єму продажів відбувається зменшення суми прибутку.

Структура товарної продукції може робити як позитивне, так і негативний вплив на суму прибутку. Якщо збільшується частка більше рентабельних видів продукції в загальному об'єм реалізації, то сума прибутку росте й, навпаки, при збільшенні питомої ваги низькорентабельної або збиткової продукції загальна сума прибутку зменшиться.

Собівартість продукції й прибуток перебувають в обернено пропорційній залежності: зниження собівартост приводить до відповідного росту суми прибутку, і навпаки.

Зміна рівня середньо реалізаційних цін і величина прибутку перебувають у прямо пропорціональній залежності: при збільшенні рівня цін сума прибутку зростає, і навпаки.

По-друге, при значному збільшенні прибутки від фінансово-господарської діяльності -на79% (у результаті різкого зростання операційних доходів на 1173896 руб. При продаж основних фондів(табл.6) , прибуток звітного періоду росте всього на 1,7%. Це походить із за великого росту позареалізаційних витрат на311%.

Позареалізаційн збитки значною мірою є результатом порушення договірної дисципліни й свідчать про те, що на підприємстві погано забезпечується схоронність власності. Позареалізаційні доходи й витрати від штрафів, пені, неустойок у деяких випадках є результатом поганої постановки обліку (наприклад, прибуток минулих років, виявлена у звітному році). Позареалізаційні доходи й витрати вивчаються в динаміку за ряд звітних періодів. Ретельно з'ясовуються причини їх (особливо по штрафах), намечаются заходу щодо скорочення й недопущенню позареалізаційних збитків, штрафних санкцій, більшу частину яких становлять штрафи за порушення договорів поставок.

3.         Ріст продуктивності праці можна оцінювати позитивно завжди, тим більше що незважаючи на ріст чисельності працівників на (502-423=79 чоловік), отже, збільшення собівартості продукції на41% за рахунок збільшення витрат на оплату праці на 43%, виторг від реалізації теж росте на 40,6%, а прибуток від реалізації росте на 22,5 %.

4.         Темп росту фондовіддачі -238%, указує на те, що у звітному році внеоборотные активи стали використовуватися в 2,4 рази більш ефективно, ніж у попередньому році. Це відбувається через неефективне використання основних фондів в 97 році. Отже, при продажу частини основних(невиробничих) фондів, які були в надлишку, що залишилися основні фонди стали використовуватися більш ефективно, а виторг збільшився.

5.         Позитивно оцінюється також високий ріст коефіцієнта загальної оборотності капіталу (238%). Це відбувається через зміну структури активу. Збільшення частки оборотних активів у загальній сумі активів майже в 2,5 рази дозволило, збільшити виторг від реалізації продукції на 40,6%.

6.         Збільшення оборотних активів і величини запасів і витрат більш ніж в 2 рази при росту виторгу всього на 40%, привело до зменшення коефіцієнтів оборотності оборотних коштів і матеріальних оборотних коштів. Отже середній строк обороту матеріальних засобів збільшився з 68 днів до 78 днів. Звичайне зменшення коефіцієнтів оборотності оборотних активів говорить про зниження ділової активност підприємства й розцінюється негативно. Але тому що на нашім підприємстві строки обороту матеріальних активів занадто (неправдоподібно) низки, їхнє збільшення говорить лише про збільшення суми оборотних активів і запасів, дефіцит яких потрібно заповнити й уповільнення оборотності в цьому випадку не можна оцінювати негативно.

7.         Ріст коефіцієнта оборотності власного капіталу на 131% трохи вище, ніж ріст коефіцієнта загальної оборотності капіталу (темп росту - 212%) показує дуже гарний результат вкладення засобів, якими ризикують власники підприємства. Це говорить про те, що власний капітал використовується набагато більш ефективно, ніж раніше.

8.      Якщо розглядати тривалість операційного циклу окремо, його незначний ріст (на 28%) можна розглядати негативно, тому що він указує на вповільнення оборотност дебіторської заборгованості й матеріальних засобів і, як наслідок, спостерігається вповільнення оборотності всього оборотного капіталу. Але, якщо розглядати цей показник у сукупності з показником тривалості фінансового циклу, що протягом усього розглянутого періоду має негативне значення, те його ріст можна розглядати вже позитивно, тому що ця тенденція надалі дозволить перебороти тривалості фінансового циклу нульову оцінку.

Оцінка рентабельності підприємства

Рентабельність - один з основних вартісних якісних показників ефективності виробництва на підприємстві, що характеризує рівень віддачі витрат і ступінь використання засобів у процесі виробництва й реалізації продукції (робіт, послуг). Якщо ділова активність підприємства у фінансовій сфері проявляється насамперед у швидкості обороту ресурсів, то рентабельність підприємства показує ступінь прибутковості його діяльності.

Существленно впливають на аналіз фінансового стану підприємства й формулювання висновків наступні особливості показників рентабельність:

Історичний аспект. Показники рентабельність відбивають результативність роботи підприємства за звітний період. Як ми вже відзначали, у господарській діяльності підприємства можуть відбуватися зміни, що вимагають великих інвестицій і витрат (див. Розділ 3.3.5). Але планований довгостроковий ефект показники рентабельність не відбивають. Тому зниження рівня рентабельність в розглянутому періоді не завжди варто розцінювати як негативну тенденцію.

Розрахунок показників . Чисельник і знаменник показника виражені в грошовій формі, але в різній купівельній спроможності й ліквідності. Чисельник показника - прибуток. Вона динамічна, у ній відбивається рівень цін, кількість зробленої продукції, результати діяльності за минулий період. Знаменником показника в або власний капітал (Ис), або необоротне активи (F). Хоча вони мають вартісну оцінку, але це облікова вартість (зафіксована в обліковій документації), що може істотно відрізнятися від поточної (ринкової) оцінки.

Сфера діяльності підприємства. Основний критерій - ризик у бізнесі. Виробництво може супроводжуватися одержанням високого прибутку, але ціною більшого ризику й нестійкості на ринку

Основн показники рентабельності можна об'єднати в наступні групи:

1.      Показники прибутковості продукції. Розраховуються на основі виторгу від реалізації продукції (робіт, послуг) і витрати на виробництво (рентабельність продажів, рентабельність основної діяльності).

2.      Показники прибутковості майна підприємства. Формується на основі розрахунку рівня рентабельності, залежно від зміни розміру майна (рентабельність усього капіталу, рентабельність основних засобів і інших необоротних активів).

3.      Показники прибутковості використовуваного капіталу. Розраховується на базі інвестіруємого капіталу (рентабельність власного капіталу, рентабельність перманентного капіталу).

Розрахунок показників, що характеризують рентабельність підприємства (табл. 22) заснований на визначенні середньорічних величин, що необхідно для приведення чисельника й знаменника дробу в порівнянний вид. Це обумовлено тим, що прибуток ураховується наростаючим підсумком з початку року й за весь звітний період. Величина в чисельнику, наприклад розміри власного капіталу, може істотно мінятися.

Таблиця 22.

Розрахунок показників рентабильности підприємства

Умовні позначки:

Рр - прибуток від реалізації продукції (ф. № 2, стор.050)

З - собівартість реалізації продукції (ф. № 2, стор. 020)

Рч - чистий прибуток, після сплати податку на прибуток (ф. № 2, стр 160 = стр 140 - стор. 150)

За підсумками таблиці 23 можна сказати, що ступінь прибутковості діяльност підприємства невисока, тому що всі показники рентабельності дуже низькі. .розглянемо динаміку показників рентабельності:

Таблиця23

·          Погіршення показників рентабельності продажів і рентабельності основної діяльності вказу про велику частку витрат у ціні продукції. Але тому що стан будівельного ринку не дозволяє збільшувати ціну на продукцію, тому що через перевищення пропозиц над попитом, підприємство ризикує втратити своїх покупців і замовників, отже динаміка коефіцієнтів свідчить про необхідність посилення контролю за собівартістю реалізованої продукції.

·          Розглядаючи показники рентабельності всього капіталу підприємства, можна сказати, що майно підприємства використовується дуже неефективно. Рентабельність капіталу набагато нижче рентабельності продукції (0,71<<2,7). І, навіть такий значний ріст показника (на 0,26%), не дає надії на те, що в найближчому майбутньому показник рентабельності всього капіталу підприємства не тільки наблизиться до величини ставки по банківському кредиті, але хоча б перевищить показник рентабельності продажів.

·          Те ж можна сказати й аналізуючи показники рентабельності необоротних активів власного капіталу. Тому що майно підприємства (необоротне активи) сформовані за рахунок власних коштів і їхня рентабельність дуже низька, це говорить про тім що власний капітал використовується не раціонально, більший прибуток можна було б одержати, вкладаючи кошти в банк під відсотки або в інше, більше прибуткове підприємство. Отже, щоб не прибігати до надзвичайних заходів, варто переглянути структуру активів підприємства й заохочувати надалі збільшення частки оборотних активів у сумі всіх активів підприємства. Повинна разсмотреться також можливість продажу частини основних засобів, здача їх в оренду або, при відсутност вільних основних виробничих і невиробничих засобів, можливість вкладення власних засобів у модернізацію виробничих основних фондів, з метою збільшення ефективності їхнього використання. Тому що в підприємства спостерігається велика кількість незавершеного будівництва, приблизно рівне основним засобам (38,7% від суми всіх активів підприємства), керівництво повинне розглянути вс можливі варіанти зменшення цієї кількості незавершеного будівництва в найкоротший термін.

На закінчення ще раз підкреслимо, що бухгалтерська (фінансова) звітність без порівняння коштовна тільки наполовину, тому що для повного аналізу фінансово - економічного стану підприємства необхідне зіставлення його даних з даними інших підприємств або зі звітністю підприємства за минулі роки. У цей час у розвинених країнах багато компаній включають у звіт короткі відомості про свою діяльність за останні десять років. Це одержує все більше визнання, тому що дозволяє більш повно аналізувати поточну діяльність підприємства й робити достовірні економічні прогнози на майбутнє.

3.3 Рекомендац з впливу на фінансовий стан ВАТ “Завод металоконструкцій”

Проаналізувавши фінансовий стан “Заводу металоконструкцій”, можна зробити наступні висновки:

·       Зниження загальної вартості майна за два досліджуваних роки на 37% не говорить про спад господарської діяльності підприємства, тому що він відбувається в сукупності з ростом частки оборотних активів, що вказує на збільшення засобів в обороті, що дозволяє збільшити обсяг виробництва й, при наявності платоспроможного попиту, збільшити виторг.

ü  Рекомендується раціональне керування поточними активами, тобто вміле балансування між ризиками. Одні ризики пов'язані з недоліком поточних активів, а значить із погрозою зриву виробничих планів із за недостачі сировини й матеріалів або відсутності можливості задовольнити запити споживачів. Інші ризики обумовлен надлишком поточних активів, а це приводить до заморожування коштів у сировині, дебіторській заборгованості й т.д.

Таким чином, можна зробити висновок, що оптимальний рівень поточних активів дозволить максимізувати прибуток при прийнятному рівні ліквідності й комерційного ризику. Тобто поточні активи повинні бути мінімальні, але достатні для успішної й безперебійної роботи підприємства. 

·       Ріст позикових засобів за 1997г у два рази не можна оцінювати негативно. Для підприємств, що функціонують в умовах розвинених ринкових відносин нормальним положенням, що забезпечує досить стабільне фінансове становище в очах нвесторів і кредиторів, уважається відношення власних джерел до загальної суми на рівні 60%(тоді як у нашім випадку  це відношення значно менше).

ü  Рекомендується втримувати наявний рівень власних засобів, тому що в залученні позикових засобів немає необхідності. Ріст коефіцієнта оборотності власного капіталу вказує на збільшення ефективності використання власного капіталу, але показники рентабельності власного капіталу настільки низки, що більший прибуток можна було б одержати при вкладенні цих засобів у банк під відсотки. Тому що основна частина власних засобів іде на формування необоротних активів, потрібно розглянути можливість зміни структури необоротних активів, зокрема, спробувати змінити частки основних фондів і незавершеного виробництва .

·       Хоча фінансова незалежність підприємства дуже висока(До автономії й К с/з вище норми), підприємство однаково не можна віднести до абсолютно стійкого типу, тому що, поряд з високими показниками величини власних засобів, власних оборотних коштів підприємства недостатньо для покриття всіх запасів і витрат.

ü  Рекомендується провести більше глибокий аналіз запасів і витрат і виявити причини такого нтенсивного зростання (темп росту 215%), тому що відволікання засобів у зайв запаси - одна з основних причин нестійкого фінансового становища.

·       Аналіз платоспроможності підприємства показав дуже гарні результати. Хоча коефіцієнт абсолютної ліквідності низький, тобто підприємство не може відповідати на сво зобов'язань найближчим часом, у довгостроковому періоді в підприємства досить оборотних коштів, які можуть бути їм використані для погашення своїх короткострокових зобов'язань.

ü  Рекомендується втримувати наявний рівень платоспроможності (немає необхідності користуватися позиковими засобами й вдаватися до допомоги банків для поповнення оборотних коштів, корисніше мобилизировать свої засоби) тому що це дасть можливість підприємству уникнути банкрутства.

·       При росту виторгу від реалізації продукції й послуг на 40,6%, прибуток від реалізац росте всього на 22,5%. При цьому, обтяжуючою обставиною є дуже високий рівень витрат на виробництво й реалізацію продукції (собівартість - 96,8%).

ü  Рекомендується, при неможливості збільшенні ціни, зниження собівартості продукції. Одним з основних і найбільш радикальних напрямків фінансового оздоровлення підприємства пошук внутрішніх резервів по збільшенню прибутковості виробництва й досягненню беззбитковості роботи за рахунок більше повного використання виробничої потужності підприємства, підвищення якості й конкурентоспроможност продукції, зниження її собівартості, раціонального використання матеріальних, трудових фінансових ресурсів, скорочення невиробничих витрат і втрат. Основна увага при цьому необхідно приділити питанням ресурсозбереження: впровадження прогресивних норм, нормативів і ресурсосберегаючих технологій, використання вторинної сировини, організація діючого обліку й контролю за використанням ресурсів, вивчення й впровадження передового досвіду в здійсненні режиму економії, матеріального й морального стимулювання працівників за економію ресурсів і скорочення непродуктивних витрат і втрат.

Висновок

В останні роки намітилися окремі позитивні зрушення по ряду основних показників економіки: закріпився досить низький рівень інфляції, трохи зріс об'єм промислово продукції, збільшилася реальна заробітна плата, виріс ринковий товарообіг.

Однак на тл позитивних тенденцій, що з'явилися, насторожує спав інвестицій в основний капітал. Зі скасуванням централізованої планової економіки, коли держава була головним інвестором і замовником, багато будівельних підприємств не можуть використовувати весь свій виробничий потенціал, платоспроможний попит упав, виросла конкуренція між будівельними підприємствами.

Але, не дивлячись на це, “Завод металоконструкцій ” не тільки зберіг своє положення на ринку будівельної продукції, але й, завдяки високій якості виробів і новітніх технологій виробництва й монтажу металоконструкцій, зміг за останні кілька років збільшити число замовників, отже збільшити обсяг робіт і виторг.

В умовах твердо конкуренції, для того, щоб виграти в підрядних торгах, необхідно запропонувати мінімальну ціну. Це змушує підприємство мінімізувати власний прибуток, у результаті рентабельність падає. Це пояснює високу частку собівартості у виторзі від реалізації продукції (96,8%).

Отже основною задачею керівництва підприємства є виявлення резервів по зниженню витрат на виробництво продукції.

Другою проблемою, виявленої при оцінці ефективності господарської діяльності підприємства, були низькі показники прибутковості майна підприємства й власного капіталу. Це говорить про низьку ефективність використання власного капіталу й усього капіталу підприємства в цілому. Необхідна мобілізація власних засобів із необоротних активів у поточні активи, що приведе до збільшення оборотності активів, що збільшить ефективність виробництва.

У цілому, у результаті аналізу фінансового стану “Заводу металоконструкцій ,спостерігається ріст фінансової стійкості підприємства, ріст його платоспроможності, поліпшення показнику ділової активності(виторг, чистий прибуток, фондовіддача, продуктивність праці), хоча показники рентабельност усе ще залишаються на дуже низькому рівні.

Список літератури

1.         Балабанів И. Т. Аналіз і планування фінансів господарюючого суб'єкта: Учеб. Посібник. - М.:”Фінанси й статистика”, 1994. - 80 с.

2.         Быкадоров В.Л., Алексєєв П.Д. Фінансово-економічний стан підприємства:Практичний посібник. - М.:”Видавництво ПРІОР”, 2000. - 96 с.

3.         Єфімова О.В. Фінансовий аналіз. М.:”Бухгалтерський облік”,1998

4.         Ковальов В.В. Аналіз фінансового стану й прогнозування банкрутства. - Спб.: Аудит-Ажур”. 1997

5.         Ковальов В.В. Фінансовий аналіз:керування капіталом, вибір інвестицій, аналіз звітності. М.:”Фінанси й статистика”, 1998.

6.         Ковалевский Г.В. Системний аналіз використання резервів будівельних організацій. - М: Стройиздат”, 1989.- 167 с.

7.         Кричевский Н.А. Як поліпшити фінансовий стан підприємства.М.:”Бухгалтерський облік”- 1997.

8.         Петров В.В., Ковальов В.В. Як  читати баланс. М.:”Фінанси й статистика”, 1993

9.         Русак Н.А., Стражев В.И. Мигун О.Ф. і ін. Аналіз господарської діяльності в промисловості: Підручник /Під общ. ред. Стражева В. И. - Мінськ:”Вища школа”, 1998. - 398 с.

10.      Савицька Г.В. Аналіз господарської діяльності підприємства: 4-е изд.,переробіт. І доп. - Мінськ: ТОВ”Нове видання”, 1999.-688с.

11.      Шеремет А.Д.,Сайфулин Р.С. Методика фінансового аналізу. М.” ИНФРА-М”, 1996

12.      Економіка будівництва/Під ред. Степанова И.С. М.:”Юрайт”.,1998. - 416 с.