Учебное пособие: Экономический анализ деятельности предприятия

Таблица 2

сокращенный Аналитически       й Баланс

Примечание Абс прирост = 5 - 4;

Темп роста = 5/4;

Темп роста = Темп прироста - 1 (100%);

Уд. вес = 4(5) / стр. 300 или 700 на начало (стр. 300 или 700 на конец)

Изменение в % к итогу баланса = 7 - 6.

2.1. Анализ внеоборотных активов предприятия

При анализе внеоборотных активов, объектами анализа, прежде всего, являются основные фонды и нематериальные активы.

Основные фонды ОФ (в стоимостной оценке основные средства ОС, основной капитал) – это совокупность метриально – вещественных ценностей, используемых в качестве средств труда, которые используются длительное время неоднократно или постоянно в неизменной натуральной форме, перенося свою стоимость на создаваемые продукты или услуги по частям, по мере износа.

Анализ ОФ может проводится по нескольким направлениям, которые в итоге позволяют дать оценку структуры, динамики и эффективности использования ОС. Основные направления анализа ОС и соответствующие задачи, решаемые в рамках каждого направления.

Основные направления и задачи анализа ОС

2.1.1. Анализ структуры и динамики ОС

Таблица 3

Анализ структуры и динамики ОС

2.1.2. Анализ эффективности использования ОС

Конечная эффективность использования основных фондов характеризуется показателями:

Ø  фондоотдачи,

Ø  фондоемкости,

Ø  рентабельности,

Ø  относительной экономии фондов,

Ø  повышения объема продукции,

Ø  повышения производительности труда,

Ø  снижения себестоимости продукции и затрат на воспроизводство основных фондов,

Ø  увеличения сроков службы средств труда.

Использование ОФ признается эффективным, если относительный прирост физического объема продукции или прибыли превышает относительный прирост стоимости ОФ за анализируемый период.

1. Фондоотдача (оборачиваемость ОС). Характеризует эффективность использования предприятием имеющихся в распоряжении основных средств.

fo – фондоотдача, ВР – выручка от реализации продукции, F –среднегодовая стоимость ОС, Fa – среднегодовая стоимость активных ОС,  - доля активных ОС,  - реальная фондоотдача.

2. Фондоемкость - обратный коэффициент фондоотдачи. Он показывает, какая величина ОС приходится на 1 рубль стоимости продукции.

3. Рост фондоотдачи ведет к относительной экономии производственных ОФ и к увеличению объема выпускаемой продукции. Размер относительной экономии ресурсов и доля прироста продукции в результате роста фондоотдачи определяются специальным расчетом.

F1 - среднегодовая стоимость ОФ отчетного периода; F0 - среднегодовая стоимость ОФ предшествующего периода; ВР1, ВР0 - объема производства продукции в стоимостном выражении (выручка).

3. Сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятия. Этот показатель дает обобщенную стоимостную оценку активов, числящихся на балансе предприятия. Это учетная оценка, не совпадающая с суммарной рыночной оценкой активов предприятия. Рост этого показателя свидетельствует о наращивании имущественного потенциала предприятия.

4. Доля активной части основных средств. Согласно нормативным документам под активной частью основных средств понимают машины, оборудование и транспортные средства. Рост этого показателя в динамике обычно расценивается как благоприятная тенденция.

5. Коэффициент износа. Показатель характеризует долю стоимости основных средств, оставшуюся к списанию на затраты в последующих периодах. Обычно используется в анализе как характеристика состояния основных средств. Дополнением этого показателя до 100% (или единицы) является коэффициент годности.

6. Коэффициент обновления. Показывает, какую часть от имеющихся на конец отчетного периода основных средств составляют новые основные средства.

7. Коэффициент выбытия. Показывает, какая часть основных средств, с которыми предприятие начало деятельность в отчетном периоде, выбыла из-за ветхости и по другим причинам.

8. Коэффициент замены. Показывает процентное соотношение выбывших ОС по причине износа и поступивших ОС.

Таблица 4

Основные показатели эффективности использования ОС

Показатель фондоотдачи тесно связан с производительностью труда (показывает какая часть выручки приходится на одного работника) и фондовооруженностью труда (характеризуется стоимость ОС, приходящихся на одного работника).

ПТ – производительность труда,  - среднесписочная численность работников, ВР – выручка.

Фв – фондовооруженность, от реализации продукции, ср. ст-ть ОС –среднегодовая стоимость ОС.

Получаем:

Таким образом, основным условием роста фондоотдачи является превышение темпов роста производительности труда над темпами роста фондовооруженности труда.

Факторный анализ фондоотдачи ОС представлен в таблице 5.

Таблица 5.

Факторный анализ фондоотдачи ОС.

2.1.3. Анализ нематериальных активов

Таблица 6

Анализ структуры и состояния НА по видам, срокам полезного использования и правовой защищенности.

2.2. Анализ оборотных активов

2.1. Общий анализ оборотных средств

Общий анализ оборотных средств проводится на основе аналитического баланса таблица 7.

2.2. Расчет и анализ чистого оборотного капитала.

Чистый оборотный капитал, а в традиционной терминологии - собственные оборотные средства (СОС), определяет величину ОбС предприятия после удовлетворения краткосрочных обязательств всех кредиторов.

Заштрихованная часть схемы на рис. 1 отображает величину имеющихся у предприятия СОС. Как видно из схемы, название собственные оборотные средства” не совсем точно отражает природу этого показателя. Речь идет о той части оборотных активов предприятия, которая покрывается не только собственным капиталом, но и долгосрочными пассивами, т.е. постоянным капиталом. В мировой практике для обозначения этой части оборотных средств используется термин “working capital” или “net working capital рабочий (работающий) или чистый рабочий капитал. Как видно из схемы, алгебраически величину СОС можно рассчитать двумя способами «снизу» и «сверху».:

 «Снизу» Чистый оборотный капитал = текущие активы – текущие пассивы. Эта часть оборотных активов покрыта собственными средствами и долгосрочными обязательствами. Таким образом, чистый оборотный капитал – это собственные оборотные средства предприятия.

«Сверху» Чистый оборотный капитал = (собственные средства + долгосрочные обязательства) – основные активы. Собственные средства и долгосрочные обязательства превышают основные активы на эту величину; сумма превышения остается на формирование собственных оборотных средств.

Рис.1. Схема формирования собственного оборотного капитала

ДС – денежные средства.

ТФП – текущие финансовые потребности.

Следует отметить, что в некоторых источниках понятия «собственные оборотные средства» и «чистый оборотный капитал» тождественны, но не являются синонимами. Этот выбор методов расчета и определения экономической сущности зависит от профессионального суждения аналитика.

Поэтому при проведении анализа оборотного капитала будем придерживаться предложенной методики. А, далее, при анализе финансовой устойчивости предприятия нам будет использовать расчет СОС как разницу между собственными средствами и величиной внеоборотных активов предприятия.

Для оценки эффективности использования инвестиций в оборотный капитал и того, как это влияет на рост продаж используется коэффициент оборачиваемости СОС.

Чем выше значение этого коэффициента, тем более эффективно используется предприятием чистый оборотный капитал.

2.3. Анализ эффективности использования оборотных активов

Эффективность использования оборотных активов характеризуется показателями оборачиваемости активов предприятия, которые отражают структуру его имущества и зависят от составляющих оборотных средств.

Показатели оборачиваемости оборотных средств имеют большое значение для оценки финансового положения, так как скорость оборота средств оказывает влияние на платежи предприятия. Чем быстрее оборачиваются оборотные средства (ОбС), тем меньше их требуется при данном объеме производства.

Таблица 6

Анализ оборотного капитала

Страницы: 1, 2, 3