Дипломная работа: Стимулирование труда на предприятии "Ижевский механический завод"
Таблица
15
Показатели интенсивности использования оборотных средств
Показатели оборачиваемости
Расчетная формула
3 кв. 2005 г.
3 кв.
2006 г.
Прирост, %
Оборачиваемость всех запасов
Выручка / СО запасов
5,87
3,73
-36,46
Длительность оборота запасов, дни
Длительность периода в днях /
оборачиваемость запасов
46,03
72,32
57,11
Оборачиваемость дебиторской
задолженности
Выручка / СО дебиторской
задолженности
2,06
2,72
32,04
Длительность оборота
дебзадолженности, дни
Длительность периода в днях /
Оборачиваемость дебзадолженности
130,99
99,39
-24,12
Оборачиваемость денежных средств
Выручка / СО денежных средств
73,26
71,95
-1,79
Длительность оборота денежных
средств, дни
Длительность периода в днях /
Оборачиваемость денежных средств
3,69
3,75
1,63
Оборачиваемость всех оборотных
активов
Выручка / СО оборотных активов
1,32
1,36
3,03
Длительность оборота оборотных
активов, дни
Длительность периода в днях /
Оборачиваемость всех оборотных активов
204,87
198,16
-3,28
Коэффициент загрузки оборотных
средств
СО оборотных средств / Выручка = 1/
оборачиваемость оборотных средств
0,76
0,74
-0,026
Показатели оборачиваемости показывают
количество оборотов, совершаемых группой активов за рассматриваемый период.
Снижение оборачиваемости наблюдается для запасов и денежных средств,
соответственно продолжительность оборота по этим позициям выросла. Запасы
совершали один оборот за 72,32 дня (в течение 3 кварталов 2006 г.), в 2005 г.
за 46,03 дня. Период оборачиваемости производственных запасов равен времени
хранения их на складе от момента поступления до передачи в производство. Можно
сделать вывод об увеличении производственно-коммерческого цикла. Снижение
оборачиваемости позволяет сделать вывод о нерациональном использовании запасов,
их излишнем уровне. Несколько выросла продолжительность оборота денежных средств,
что характеризует существование излишка наличности, однако сложно однозначно
оценить эффективность использования, т.к. остатки денежных средств на разные
даты внутри периода весьма различаются (от 13 056 тыс. руб. на начало
периода до 259 тыс. руб. на конец).
За рассматриваемый период показатели
интенсивности использования активов улучшились для дебиторской задолженности и
оборотных средств в целом. Продолжительность оборота дебиторской задолженности
снизилась на 24,12%, что говорит о сокращении периода ее погашения, так как
период оборачиваемости задолженности равен времени между отгрузкой товаров и
получением за них наличных денег от покупателей. Оборачиваемость всех оборотных
активов выросла до 1,36 (оборота за период), т.е. длительность одного оборота
составила 198,16 дней по сравнению с 204,87 днями в 2005 г. В 2006 г. 74
копейки средств, вложенных в оборотные активы, давали рубль выручки, а в
базовом году на получение той же суммы выручки требовалось затратить 76 копеек,
поэтому можно говорить об улучшении использования оборотных средств в целом.
В качестве основных проблем,
возникающих в процессе использования оборотных средств можно выделить
следующие:
1. Наибольший удельный вес в
оборотных активах предприятия занимает дебиторская задолженность, что
свидетельствует о сокращении мобильности оборотных средств и отрицательно
влияет на финансовое состояние организации. Основными дебиторами являются
дочерние общества.
2. Резкий рост доли запасов в валюте
баланса, что может говорить о неэффективном управлении ими, вследствие чего
значительная часть капитала замораживается на длительное время, замедляется его
оборачиваемость. Темп роста запасов не обеспечивает соизмеримого роста выручки.
Снижение оборачиваемости запасов позволяет сделать вывод о нерациональном
использовании запасов, их излишнем уровне.
3. Рост объемов готовой продукции и
товаров для перепродажи свидетельствует о замораживании оборотного капитала,
отсутствии денежной наличности, росте кредиторской задолженности.
Таким образом, при несовершенстве
структуры оборотных средств, их использование в целом улучшилось, что говорит о
повышении деловой активности организации. Повышение эффективности использования
оборотных средств наблюдается по этой группе активов в целом, однако сделать
однозначно позитивный вывод это не позволяет, так как необходимо учитывать
несовершенство использования отдельных групп оборотных средств, таких, как
запасы и денежные средства.
Для снижения продолжительности
прохождения оборотными средствами отдельных стадий производства и обращения,
необходимо воздействовать на такие факторы, как: технические, внедрение новой
прогрессивной технологии, механизация и автоматизация производственных
процессов, совершенствование применяемой техники и технологии, организационные
факторы, специализация, кооперирование, совершенствование
материально-технического обеспечения, внедрение передовых форм организации,
замена сырья, материалов и пр., изменение транспортно-заготовительных расходов.
Одно из важнейших условий успешного
управления финансами предприятия – проведение анализа его финансового
состояния. Финансовое состояние характеризуется совокупностью показателей,
отражающих процесс формирования и использования его финансовых средств. В
рыночной экономике финансовое состояние организации по сути дела отражает
конечные результаты ее деятельности. Именно конечные результаты деятельности интересуют
собственников предприятия, его деловых партнеров, инвесторов, налоговые органы.
Все это предопределяет важность проведения анализа финансового состояния
хозяйствующего субъекта и повышает его роль в экономическом процессе [16].
Целью организации финансового анализа
является оценка и идентификация внутренних проблем предприятия для подготовки,
обоснования и принятия различных управленческих решений, в т.ч. в области
развития, выхода из кризиса, покупки-продажи бизнеса или пакета акций,
привлечения инвестиций. В рамках этой цели проведение анализа должно решить
следующие задачи:
- выявление изменений показателей
финансового состояния промышленного предприятия;
- определение факторов, влияющих на
его финансовое состояние и др. [15].
Для того, чтобы правильно толковать
значение и причины изменения показателей финансового состояния, необходимо
выяснить структуру активов и пассивов баланса, а также ее изменение во времени.
В таблице 16 представлены данные по основным статьям бухгалтерского баланса по
состоянию на 1.10.2005 и 1.10.2006 г.:
Таблица
16
Динамика баланса (по состоянию на 1.10.2005 и 2006 гг.), тыс. руб.
на 1.10.2005
на 1.10.2006
изменение
структура средств, %
тыс. руб.
%
на 1.10.2005
на 1.10.2006
рост
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ, в т.ч.
663 124
624 164
-38 960
-5,88
69,23%
61,83%
-7,40
Основные средства
458 749
469 630
10 881
2,37
47,89%
46,52%
-1,37
Незавершенное строительство
160 849
132 912
-27 937
-17,37
16,79%
13,17%
-3,63
Долгосрочные финансовые вложения
41 715
20 199
-21 516
-51,58
4,36%
2,00%
-2,35
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
294 713
385 361
90 648
30,76
30,77%
38,17%
7,40
Запасы
67 891
119 167
51 276
75,53
7,09%
11,80%
4,72
Дебиторская задолженность
191 005
203 567
12 562
6,58
19,94%
20,16%
0,22
Краткосрочные финансовые вложения
16 738
37 060
20 322
121,41
1,75%
3,67%
1,92
Денежные средства
389
259
-130
-33,42
0,04%
0,03%
-0,01
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
622 961
512 007
-110 954
-17,81
65,04%
50,72%
-14,32
Уставный капитал
271 010
271 010
0
0,00
28,29%
26,85%
-1,45
Добавочный капитал
209 534
209 534
0
0,00
21,88%
20,76%
-1,12
Резервный капитал
49 205
56 589
7 384
15,01
5,14%
5,61%
0,47
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)
93 212
-25 126
(-118 338)
-126,96
9,73%
-2,49%
-12,22
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
7 679
14 936
7 257
94,50
0,80%
1,48%
0,68
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
327 197
482 582
155 385
47,49
34,16%
47,80%
13,64
Займы и кредиты
83 276
214 147
130 871
157,15
8,69%
21,21%
12,52
Кредиторская задолженность
180 393
221 748
41 355
22,92
18,83%
21,97%
3,13
Доходы будущих периодов
59865
46346
-13 519
-22,58
6,25%
4,59%
-1,66
БАЛАНС
957 837
1009525
51 688
5,40
100,00%
100,00%
Согласно данным таблицы, активы и
пассивы баланса составляют на последнюю дату 1 009 525 тыс. руб, что
на 51 688 тыс. руб., или 5,4% больше, чем год назад.
Оценка структуры и динамики
активов предприятия:
Внеоборотные активы, или основной
капитал (нематериальные активы, основные фонды, незавершенное строительство,
долгосрочные финансовые вложения) составляют наибольшую долю в структуре
активов – 61,83%, такой большой показатель может свидетельствовать о неполной
загрузке производственных мощностей, но утверждать этого нельзя, т.к. только
малая часть из них используется непосредственно на ФГУП «ИМЗ». Доля
внеоборотных средств в активах снизилась по сравнению с 2005 г. на 7,4
процентных пункта. Среди внеоборотных активов наибольший удельный вес имеют
основные средства (46,52% от валюты баланса, что превышает стоимость и удельный
вес оборотных средств). Также велика величина средств, вложенных в
незавершенное строительство – 132 912 тыс. руб. против 160 849 тыс.
руб. в 2005 г. По всем статься I раздела баланса наблюдается тенденция к снижению
удельного веса в активах предприятия.
Анализ структуры и динамики оборотных
средств был приведен в пункте 2.4.2. «Оборотные средства». Стоимость этой
группы активов выросла на 90 648 тыс. руб., или на 30,76%. Также
значительно вырос их удельный вес в структуре активов, на 1.10.2006 г. он
составил 38,17%, поэтому можно сделать вывод о росте их оборачиваемости,
рациональности их использования. Однако структура оборотных активов
неоднородна: наибольший рост наблюдается по группе запасов и краткосрочных
финансовых вложений. Несовершенство структуры оборотных средств отрицательно
сказывается на показателях их оборачиваемости.
Основные направления анализа
финансового состояния промышленного предприятия в общем виде представлены
следующими видами анализа [18]:
·
анализ имущественного положения;
·
анализ ликвидности и
платежеспособности;
·
анализ финансовой устойчивости;
·
оценка рыночной устойчивости;
·
оценка деловой активности.
Таблица
17
Методика расчета показателей финансового состояния предприятия
Показатель
Формула
Методика расчета
Оценка имущественного положения
Коэффициент реальной стоимости имущества
Нефинансовые активы (ф.1 ст. 110+120+211+213) / валюта
баланса
Коэффициент износа ОС (накопления амортизации)
Амортизация ОС (ф.5. ст.140 гр.4) / первоначальная
стоимость ОС на конец периода (ф.5 гр.6)
Коэффициент обновления ОС
Первоначальная стоимость поступивших за период ОС (ф.5
гр.4) / первоначальная стоимость ОС на конец периода (ф.5 гр.6)
Коэффициент выбытия
Первоначальная стоимость выбывших за период ОС (ф.5 гр.5) /
первоначальная стоимость ОС на начало отчетного периода (ф.5 гр.3)
Коэффициент накопления всего амортизируемого имущества
Сумма амортизации нематериальных активов и ОС (ф.5 ст. 050
гр.4 + 140 гр.4) / первоначальная стоимость нематериальных активов (ф.5 гр.6)
и ОС (ф.5 гр.6)
Оценка платежеспособности п/п и ликвидности его баланса
Коэффициент текущей ликвидности
Сумма оборотных средств в виде запасов и затрат за вычетом
расходов будущих периода, денежных средств, дебиторской задолженности и
прочих краткосрочных активов (ф.1 ст.290 - 216) / Сумма срочных обязательств
в виде краткосрочных кредитов банка, кредиторской задолженности и прочих краткосрочных
пассивов (ф.1 ст. 6
Коэффициент критической ликвидности
Сумма денежных средств, расчеты и прочие активы (ф.1
ст.230+240+250+260) / Сумма срочных обязательств в виде краткосрочных
кредитов банка, кредиторской задолженности и прочих краткосрочных пассивов
(ф.1 ст. 690)
Коэффициент абсолютной ликвидности
Сумма денежных средств и краткосрочных финансовых вложение
(ф.1 ст. 250+260) / Сумма срочных обязательств в виде краткосрочных кредитов
банка, кредиторской задолженности и прочих краткосрочных пассивов (ф.1 ст.
690)
Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской
задолженности
Излишек или недостаток суммы собственных оборотных средств
Сумма собственных оборотных средств п/п (ф.1 ст. 490-190)
запасы и затраты (ф.1 ст. 210)
Излишек или недостаток суммы собственных и приравненных к
ним долгосрочных заемных средств
Сумма собственных и приравненных к ним долгосрочных заемных
средств (ф.1 ст. 490-190+590) - запасы и затраты (ф.1 ст. 210)
Излишек или недостаток величины основных источников
формирования запасов и затрат
Сумма собственных долгосрочных и краткосрочных заемных
средств (ф.1 ст. 490-190+590+610) - запасы и затраты (ф.1 ст. 210)
Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными
источниками финансирования
Сумма собственных оборотных средств п/п (ф.1 ст. 490-190) /
запасы и затраты (ф.1 ст. 210)
Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными и
приравненными к ним долгосрочными заемными средствами
Сумма собственных и приравненных к ним долгосрочных заемных
средств (ф.1 ст. 490-190+590) - запасы и затраты (ф.1 ст. 210)
Коэффициент финансовой устойчивости
Сумма источников собственных средств + долгосрочный заемный
капитал (ф.1 ст.590) / валюта баланса
Коэффициент способности самофинансирования
(Чистая прибыль (ф.2 ст. 190) + амортизация ОС) / выручка
от реализации (ф.2 ст. 010)
Оценка рыночной устойчивости
Индекс постоянного актива
Сумма ОС и внеоборотных активов / Сумма источников
собственных средств
Коэффициент автономии (финансовой независимости)
Сумма источников собственных средств / валюта баланса
Коэффициент соотношения собственных и заемных средств
Сумма всех обязательств п/п (ф.1. ст. 590+690) / Сумма
источников собственных средств
Продолжение таблицы 17
Коэффициент маневренности
(Сумма источников собственных средств - Сумма ОС и
внеоборотных активов) / Сумма источников собственных средств
Оценка деловой активности
Отдача всех активов п/п
Выручка от реализации продукции (ф.2 ст. 010) / сумма
средней величины валюты баланса (ф.1 ст. 300 )
Оборачиваемость оборотных средств
Выручка от реализации продукции (ф.2 ст. 010)/ Сумма
средней величины оборотных средств (ф.1 ст.290 )
Отдача собственного капитала
Выручка от реализации продукции (ф.2 ст. 010)/ сумма
средней величины источников собственных средств (ф.1 ст. 490 )
Расходование прибыли на потребление и накопление
Сумма или доля прибыли, расходуемая на потребление / сумма
или доля прибыли, расходуемая на накопление
Согласно указанной в четвертой
колонке таблицы 16 методике расчета в таблице 18 рассчитаны и систематизированы
исходные данные по состоянию на конец 3 квартала 2004-2006 гг. Источниками
информации явились форма №1 «Бухгалтерский баланс» на соответствующие даты:
Таблица
18
Исходные данные, их динамика
Показатель
Ед. измер.
Усл. обозн.
На 1.10.2004
На 1.10.2005
На 1.10.2006
Нефинансовые активы
Тыс. руб.
НФА
486 329
520 365
566 793
Валюта баланса
Тыс. руб.
ВБ
866 835
957 837
1 009 525
Сумма оборотных средств в виде запасов и затрат
Тыс. руб.
ОС
247 468
289 689
371 620
Сумма срочных обязательств п/п
Тыс. руб.
ОП
270 351
327 197
482 582
Сумма денежных средств, расчеты и прочие активы
Тыс. руб.
ДСА
194 337
208 132
240 886
Сумма денежных средств и краткосрочных финансовых вложений
Тыс. руб.
ДСФ
12 686
17 127
37 319
Сумма дебиторской задолженности
Тыс. руб.
ΣД
181 651
191 005
203 567
Сумма кредиторской задолженности
Тыс. руб.
ΣК
129 334
180 393
221 748
Сумма собственных оборотных средств п/п
Тыс. руб.
СОС
-26 466
-40 163
-112 157
Сумма собственных и приравненных к ним долгосрочных заемных
средств
Тыс. руб.
СОСдз
-19 284
-32 484
-97 221
Сумма собственных долгосрочных и краткосрочных заемных
средств
Тыс. руб.
СОСдзк
50 482
50 792
116 926
Запасы и затраты
Тыс. руб.
ЗЗ
35 368
67 891
119 167
Сумма источников собственных средств
Тыс. руб.
Исос
589 302
622 961
512 007
Долгосрочный заемный капитал
Тыс. руб.
ДЗ
7 182
7 679
14 936
Чистая прибыль
Тыс. руб.
ПЧ
18 747
64 731
-42 470
Выручка от реализации
Тыс. руб.
ВР
261 222
393 396
479 013
амортизация
Тыс. руб.
А
196589
309069
314202
Сумма ОС и внеоборотных активов
Тыс. руб.
ОСВ
615 768
663 124
624 164
Сумма всех обязательств п/п
Тыс. руб.
ОВ
277 533
334 876
497 518
Прибыль до налогообложения
Тыс. руб.
ПД
28 473
81 125
-29 334
Валовая прибыль
Тыс. руб.
ВП
29 865
77 885
61 881
Себестоимость продукции, работ, услуг
Тыс. руб.
З
231 357
315 511
417 132
Сумма средней величины валюты баланса
Тыс. руб.
ВБср
850955
949705
947809,5
Сумма средней величины оборотных средств
Тыс. руб.
Оср
269695
298501
351557,5
Сумма средней величины источников собственных средств
Тыс. руб.
Исос ср
579222
596019
535170
На основании приведенных данных
рассчитаем показатели финансового состояния предприятия (показатели К2, К3, К4,
К5 в таблице не рассчитаны, т.к. были приведены в подразделе пункте 2.4.1.
«Основные фонды» и считались на основе данных 2004 и 2005 г., поэтому они не
являются сопоставимыми с остальными показателями таблицы 19). В седьмом столбце
таблицы приведены критерии, которым должны удовлетворять финансовые показатели,
чтобы финансовое состояние объекта считалось нормальным.
Таблица
19
Сводные показатели (финансовые коэффициенты)
Показатель
Усл. Обозн
На 1.10.2004
На 1.10.2005
На 1.10.2006
Нормативное значение
Оценка имущественного положения
Коэффициент реальной стоимости имущества
К1
0,561
0,543
0,561
≥0,5
Коэффициент износа ОС (накопления амортизации)
К2
Коэффициент обновления ОС
К3
Коэффициент выбытия
К4
Коэффициент накопления всего амортизируемого имущества
К5
≥ 0,25
Оценка платежеспособности п/п и ликвидности его баланса
Коэффициент текущей ликвидности
К6
0,915
0,885
0,77
1£К6£2
Коэффициент критической ликвидности
К7
0,719
0,636
0,499
≥0,8
Коэффициент абсолютной ликвидности
К8
0,047
0,052
0,077
≥0,2
Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской
задолженности
К9
1,405
1,059
0,918
Финансовая устойчивость предприятия
Излишек или недостаток суммы собственных оборотных средств
К10
-61834
-108054
-231324
Излишек или недостаток суммы собственных и приравненных к
ним долгосрочных заемных средств
К11
-54652
-100375
-216388
Излишек или недостаток величины основных источников
формирования запасов и затрат
К12
15114
-17099
-2241
Продолжение таблицы 19
Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными
источниками финансирования
К13
(-0,748)
(-0,591)
(-0,941)
≥0,6
Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными и
приравненными к ним долгосрочными заемными средствами